Definición de mesa de negociación

Qué es una mesa de operaciones?

Una mesa de operaciones es donde los creadores de mercado ejecutan y negocian instrumentos financieros como divisas, acciones, opciones, materias primas y otros activos financieros.

Puntos clave

  • Una mesa de operaciones es el lugar donde los creadores de mercado ejecutan y negocian instrumentos financieros como divisas, acciones, opciones, materias primas y otros activos financieros.
  • Los agentes están ahí para facilitar las operaciones en nombre de sus clientes y pueden actuar como principales o como agentes.
  • Cuando actúa como principal, el agente toma la otra parte de la operación del cliente.
  • Cuando actúa como agente, el operador gestionará la orden de un cliente buscando liquidez en el mercado secundario y el cliente recibirá los mismos precios ejecutados por el corredor.

Cómo entender las mesas de negociación

En los mercados de divisas, una mesa de operaciones es el lugar donde se sientan los operadores de divisas de un banco o institución financiera. Dado que el mercado de divisas está abierto las veinticuatro horas del día, muchas instituciones tienen mesas de operaciones en todo el mundo. Las mesas de negociación también pueden encontrarse fuera de los mercados de divisas, como en los bancos y compañías financieras, para ejecutar operaciones con valores y otros productos financieros. Las mesas de negociación no se limitan al mercado de divisas. Ejecutan muchos activos financieros como acciones, ETFs, opciones y materias primas.

El término „mesa” puede ser un poco equívoco, dada su connotación de mesa compartida por un par de operadores. Las grandes instituciones financieras suelen contar con instalaciones de negociación en las que trabajan muchos agentes & creadores de mercado. En una gran organización, las principales divisas, como el euro y el yen, pueden tener múltiples mesas de negociación con un puñado de operadores especializados en estas divisas.

Además, si la entidad negocia con acciones, fondos cotizados, opciones y materias primas, cada uno de estos activos suele tener su propia mesa de operaciones.

Los corredores están ahí para facilitar las operaciones en nombre de sus clientes. Pueden actuar como principal o como agente. Cuando actúa como principal, el operador toma la otra parte de la operación del cliente. El agente puede asumir el riesgo de la operación o negociar con su propio inventario. Cuando actúa como agente, el operador gestiona la orden de un cliente buscando liquidez en el mercado secundario. En este caso, el cliente recibirá los mismos precios ejecutados por el operador.

Debido a la negociación electrónica, el número de agentes de cambio en una mesa ha disminuido considerablemente desde mediados de la década de 2000. A finales de la década de 1990, una mesa de operaciones podía estar formada por entre 15 y 20 operadores, y a menudo había varias personas cubriendo la misma divisa.

Sin embargo, hoy en día, una mesa de operaciones típica tiene menos de diez operadores, algunos tan sólo cinco, y gran parte del negocio se cotiza y se liquida mediante una plataforma electrónica de cobertura automática. Lo mismo puede decirse de la renta variable y los fondos cotizados. Muchos de los procesos manuales se han automatizado debido al aumento de la negociación electrónica.

En general, la mesa de operaciones está situada junto a la mesa de ventas y, en la mayoría de los casos, cerca de la mesa de riesgo de mercado, que supervisa las posiciones y señala cualquier riesgo de las operaciones o posiciones actuales. El equipo de riesgo de mercado busca anomalías y calculará el valor en riesgo (VAR) al final de cada día para evaluar el tamaño del riesgo que el banco tiene en un momento dado.

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