Definición de mercado de libre competencia

¿Qué es un mercado de brazos??

Un mercado de libre competencia describe un mercado financiero formado por partes que no tienen ninguna relación o contacto entre sí aparte de la transacción en cuestión. En Estados Unidos, la mayoría de los intercambios se consideran a distancia, donde los compradores y vendedores se emparejan sólo en función de los detalles de la transacción. Las dos partes suelen permanecer en el anonimato, sin saber que se relacionan entre sí. Los mercados de libre competencia contribuyen en gran medida a determinar el valor justo de mercado de los activos.

Las transacciones que tienen lugar en los mercados de libre competencia se conocen como transacciones de libre mercado, en las que los compradores y vendedores actúan de forma independiente y no tienen ninguna relación entre sí.

El principio de „arm's length” puede contrastarse con el de „arm-in-arm”, en el que las partes se conocen y pueden tener relaciones preexistentes.

Puntos clave

  • Un mercado de libre competencia describe un mercado financiero formado por partes que no tienen ninguna relación o contacto entre sí aparte de la transacción en cuestión.
  • Este mercado elimina las oportunidades de acuerdos derivados de las relaciones personales, que pueden manipular el mercado, así como aprovechar las relaciones personales (positivas o negativas) para influir en el precio.
  • La mayoría de los mercados de valores, así como algunos mercados inmobiliarios, se consideran de libre competencia.

Los fundamentos de un mercado de libre competencia

Un mercado de libre competencia se basa en el principio de que las partes deben tener la misma influencia en las transacciones. Además, elimina las oportunidades de acuerdos derivados de las relaciones personales, que pueden manipular el mercado, así como el aprovechamiento de las relaciones personales (ya sean positivas o negativas) para influir en el precio. Los mercados bursátiles modernos se consideran el paradigma de los mercados de libre competencia, ya que las operaciones electrónicas no revelan quiénes son las contrapartes.

La expresión se utiliza específicamente en el derecho contractual para organizar un acuerdo que resista el escrutinio legal, aunque las partes puedan tener intereses compartidos (e.g., empleador-empleado) o están demasiado relacionados para ser considerados completamente independientes (e.g., las partes tienen lazos familiares).

Las leyes fiscales de todo el mundo están diseñadas para tratar los resultados de una transacción de forma diferente cuando las partes negocian en condiciones de igualdad y cuando no lo hacen.

Una relación de plena competencia es distinta de una relación fiduciaria, en la que las partes no están en igualdad de condiciones, sino que existen asimetrías de poder, control e información.

También es uno de los elementos clave en la fiscalidad internacional, ya que permite una adecuada asignación de los derechos de imposición de los beneficios entre los países que celebran convenios de doble imposición, a través de los precios de transferencia, entre cada país.

Ejemplo de mercado de libre competencia

Por ejemplo, Samer pretende vender su casa en el mercado y mudarse. Su hija LoLo vive en la misma ciudad. Le gustaría mantener la casa en la familia como ha sido durante años. Samer ha tasado la casa, que vale 1.750.000 dólares.

Sin embargo, su hija acaba de terminar la universidad. Por lo tanto, no puede permitirse la casa al valor justo de mercado. Así que Samer, siendo un gran padre, decide que venderá la casa por 200.000 dólares. No se trata de una transacción en condiciones de igualdad porque las dos partes están relacionadas. Además, el precio acordado se descontó muy por debajo del valor razonable. Si Samer hubiera vendido a un completo desconocido por 1.550.000 dólares, se trataría de un mercado de libre competencia porque no están relacionados. Aunque el precio es ligeramente inferior a la tasación, el precio acordado es el resultado de las negociaciones entre las dos partes.

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