Definición de mercado bajista: Fases y ejemplos

Qué es un mercado bajista?

Un mercado bajista es cuando un mercado experimenta un descenso prolongado de los precios. Suele describir una situación en la que los precios de los valores caen un 20% o más desde los máximos recientes en medio de un pesimismo generalizado y un sentimiento negativo de los inversores.

Los mercados bajistas suelen estar asociados a las caídas de un mercado general o de un índice como el S&El mercado de valores es el más importante del mundo, pero también se puede considerar que los valores individuales o las materias primas se encuentran en un mercado bajista si experimentan un descenso del 20% o más durante un periodo de tiempo prolongado, normalmente de dos meses o más. Los mercados bajistas también pueden acompañar a los descensos económicos generales, como una recesión. Los mercados bajistas pueden contrastarse con los mercados alcistas de tendencia alcista.

Puntos clave

  • Los mercados bajistas se producen cuando los precios de un mercado descienden más de un 20%, a menudo acompañados de un sentimiento negativo por parte de los inversores y de un deterioro de las perspectivas económicas.
  • Los mercados bajistas pueden ser cíclicos o a largo plazo. El primero dura varias semanas o un par de meses y el segundo puede durar varios años o incluso décadas.
  • La venta en corto, las opciones de venta y los ETF inversos son algunas de las formas en que los inversores pueden ganar dinero durante un mercado bajista cuando los precios caen.

0:55

Qué es un mercado bajista? InvestoTrivia

Entender los mercados bajistas

Los precios de las acciones suelen reflejar las expectativas futuras de los flujos de caja y los beneficios de las empresas. A medida que las perspectivas de crecimiento se desvanecen y las expectativas se desvanecen, los precios de las acciones pueden bajar. El comportamiento del rebaño, el miedo y la prisa por proteger las pérdidas a la baja pueden conducir a períodos prolongados de precios de activos deprimidos.

Una definición de mercado bajista dice que los mercados están en territorio bajista cuando las acciones, en promedio, caen al menos un 20% desde su máximo. Pero el 20% es una cifra arbitraria, al igual que un descenso del 10% es un punto de referencia arbitrario para una corrección. Otra definición de mercado bajista es cuando los inversores tienen más aversión al riesgo que búsqueda de riesgo. Este tipo de mercado bajista puede durar meses o años, ya que los inversores huyen de la especulación en favor de apuestas aburridas y seguras.

Las causas de un mercado bajista suelen variar, pero en general, una economía débil o en desaceleración, el estallido de burbujas de mercado, las pandemias, las guerras, las crisis geopolíticas y los cambios drásticos de paradigma en la economía, como el paso a la economía en línea, son factores que pueden provocar un mercado bajista. Los signos de una economía débil o en desaceleración son, por lo general, el bajo nivel de empleo, la baja renta disponible, la escasa productividad y la caída de los beneficios empresariales. Además, cualquier intervención del gobierno en la economía también puede desencadenar un mercado bajista.

Por ejemplo, los cambios en el tipo impositivo o en el tipo de los fondos federales pueden provocar un mercado bajista. Del mismo modo, una caída de la confianza de los inversores también puede indicar el inicio de un mercado bajista. Cuando los inversores creen que algo está a punto de suceder, actúan, en este caso, vendiendo acciones para evitar pérdidas.

Los mercados bajistas pueden durar varios años o sólo algunas semanas. Un mercado bajista secular puede durar entre 10 y 20 años y se caracteriza por rendimientos inferiores a la media de forma sostenida. Puede haber repuntes dentro de los mercados bajistas seculares en los que las acciones o los índices suben durante un periodo, pero las ganancias no se mantienen y los precios vuelven a niveles más bajos. En cambio, un mercado bajista cíclico puede durar desde unas pocas semanas hasta varios meses.

La U.S. Los principales índices del mercado se acercaron al territorio de los mercados bajistas el 24 de diciembre de 2018, cayendo justo por debajo de una caída del 20%. Más recientemente, los principales índices, incluido el S&El P 500 y el Promedio Industrial Dow Jones cayeron bruscamente en territorio de mercado bajista entre el 11 y el 12 de marzo de 2020. Antes de eso, el último mercado bajista prolongado en los Estados Unidos ocurrió entre 2007 y 2009 durante la crisis financiera y duró aproximadamente 17 meses. La S&P 500 perdieron el 50% de su valor durante ese tiempo.

En febrero de 2020, las acciones mundiales entraron en un mercado bajista repentino a raíz de la pandemia mundial de coronavirus, haciendo que el DJIA cayera un 38% desde su máximo histórico del 12 de febrero (29.568.77) hasta el mínimo del 23 de marzo (18.213.65) en poco más de un mes. Sin embargo, tanto el S&P 500 y el Nasdaq 100 alcanzaron nuevos máximos en agosto de 2020.


Historia y duración de los mercados bajistas.

Fases de un mercado bajista

Los mercados bajistas suelen tener cuatro fases diferentes.

  • La primera fase se caracteriza por los precios altos y el elevado sentimiento de los inversores. Hacia el final de esta fase, los inversores empiezan a abandonar los mercados y a tomar beneficios.
  • En la segunda fase, los precios de las acciones empiezan a caer bruscamente, la actividad comercial y los beneficios de las empresas empiezan a disminuir, y los indicadores económicos, que antes eran positivos, empiezan a estar por debajo de la media. Algunos inversores empiezan a entrar en pánico cuando el sentimiento empieza a caer. Esto se conoce como capitulación.
  • En la tercera fase, los especuladores empiezan a entrar en el mercado, con lo que aumentan algunos precios y el volumen de operaciones.
  • En la cuarta y última fase, los precios de las acciones siguen cayendo, pero lentamente. Cuando los precios bajos y las buenas noticias empiezan a atraer de nuevo a los inversores, los mercados bajistas empiezan a dar paso a los mercados alcistas.
  • „Oso” y „Toro”

    Se cree que el fenómeno de los mercados bajistas recibe su nombre de la forma en que un oso ataca a su presa: moviendo sus patas hacia abajo. Por eso los mercados con precios de acciones a la baja se llaman mercados bajistas. Al igual que el mercado bajista, el mercado alcista puede recibir su nombre por la forma en que el toro ataca lanzando sus cuernos al aire.

    Mercados bajistas frente a. Correcciones

    Un mercado bajista no debe confundirse con una corrección, que es una tendencia a corto plazo que tiene una duración inferior a dos meses. Mientras que las correcciones ofrecen un buen momento para que los inversores en valor encuentren un punto de entrada en los mercados bursátiles, los mercados bajistas rara vez ofrecen puntos de entrada adecuados. Esta barrera se debe a que es casi imposible determinar el fondo de un mercado bajista. Tratar de recuperar las pérdidas puede ser una batalla cuesta arriba, a menos que los inversores sean vendedores en corto o utilicen otras estrategias para obtener ganancias en mercados bajistas.

    Entre 1900 y 2018, el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) tuvo aproximadamente 33 mercados bajistas, con un promedio de uno cada tres años. Uno de los mercados bajistas más notables de la historia reciente coincidió con la crisis financiera mundial que tuvo lugar entre octubre de 2007 y marzo de 2009. Durante ese tiempo, el índice industrial Dow Jones (DJIA) bajó un 54%. La pandemia mundial de COVID-19 provocó el más reciente mercado bajista de 2020.

    Venta en corto en mercados bajistas

    Los inversores pueden obtener beneficios en un mercado bajista vendiendo en corto. Esta técnica consiste en vender acciones prestadas y recomprarlas a precios más bajos. Es una operación extremadamente arriesgada y puede causar grandes pérdidas si no funciona. Un vendedor en corto debe pedir prestadas las acciones a un corredor antes de colocar una orden de venta en corto. El importe de las pérdidas y ganancias del vendedor en corto es la diferencia entre el precio al que se vendieron las acciones y el precio al que se recompraron, lo que se denomina „cobertura”.”

    Por ejemplo, un inversor vende 100 acciones de un título a 94 dólares. El precio cae y las acciones se cubren a 84 dólares. El inversor se embolsa un beneficio de 10 dólares x 100 = 1.000 dólares. Si la acción cotiza al alza de forma inesperada, el inversor se ve obligado a recomprar las acciones con una prima, lo que provoca fuertes pérdidas.

    Puts y ETFs inversos en mercados bajistas

    Una opción de venta da al propietario la libertad, pero no la responsabilidad, de vender una acción a un precio específico en una fecha determinada o antes de ella. Las opciones de venta pueden utilizarse para especular con la caída de los precios de las acciones y para protegerse contra la caída de los precios para proteger las carteras a largo plazo. Los inversores deben tener privilegios de opciones en sus cuentas para realizar este tipo de operaciones. Fuera de un mercado bajista, la compra de opciones de venta suele ser más segura que la venta en corto.

    Los ETFs inversos están diseñados para cambiar los valores en la dirección opuesta al índice que siguen. Por ejemplo, el ETF inverso de la S&P 500 aumentaría un 1% si el índice S&P 500 disminuyera un 1%. Hay muchos ETFs inversos apalancados que magnifican el rendimiento del índice que siguen en dos y tres veces. Al igual que las opciones, los ETF inversos pueden utilizarse para especular o proteger las carteras.

    1:27

    Consejos para retirarse en un mercado bajista

    Ejemplos reales de mercados bajistas

    La crisis de los impagos de la vivienda alcanzó a la bolsa en octubre de 2007. En aquel entonces, la S&P 500 había tocado un máximo de 1.565.15 el 9 de octubre de 2007. El 5 de marzo de 2009, se había desplomado a 682.55, a medida que se hacía evidente el alcance y las ramificaciones de los impagos de las hipotecas sobre la vivienda en la economía en general. La U.S. los principales índices del mercado volvieron a acercarse al territorio del mercado bajista el 24 de diciembre de 2018, quedando justo por debajo de una caída del 20%.

    Más recientemente, el Promedio Industrial Dow Jones entró en un mercado bajista el 11 de marzo de 2020, y el S&P 500 entró en un mercado bajista el 12 de marzo de 2020. Esto siguió al mercado alcista más largo registrado por el índice, que comenzó en marzo de 2009. Las acciones se vieron impulsadas a la baja por los efectos del coronavirus y la caída de los precios del petróleo debido a la división entre Arabia Saudí y Rusia. Durante este periodo, el Dow Jones cayó bruscamente desde máximos históricos cercanos a los 30.000 hasta mínimos por debajo de los 19.000 en cuestión de semanas.

    Otros ejemplos son las consecuencias del estallido de la burbuja de las „punto com” en marzo de 2000, que eliminó aproximadamente el 49% de la bolsa de S&P 500's valor y duró hasta octubre de 2002; y la Gran Depresión que comenzó con el colapso bursátil del 28-29 de octubre de 1929.

    El temor a la propagación del virus COVID-19 hizo que las economías mundiales entraran en una espiral descendente, lo que llevó a los mercados a un mercado bajista entre principios y mediados de 2020. Forbes informó de que el S&P 500 cayó un 34% hasta el 23 de marzo de 2020, hasta los 2.237.40. Esto hizo que la caída fuera una de las peores en la historia del índice. No superó la marca de los 3.000 puntos hasta el 27 de mayo de 2020, cuando alcanzó los 3.036.13 y comenzó a subir más.

    Nuestro equipo exige a los redactores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Estos incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
    política editorial.

    1. Comisión de Valores y Bolsa. "Mercado bajista." Consultado el 1 de marzo de 2021.

    2. CNBC. "Según los números: La Bolsa se desploma en Nochebuena y se dirige al peor diciembre de su historia." Consultado el 4 de abril de 2021.

    3. CNN Business. "Las acciones se hunden en el territorio del mercado bajista: 12 de marzo de 2020." Consultado el 4 de abril de 2021.

    4. Associated Press. "Un vistazo a lo que ocurre cuando las acciones entran en un mercado bajista." Consultado el 4 de abril de 2021.

    5. The New York Times. "El Dow entra en un mercado bajista que anuncia un futuro incierto." Consultado el 4 de abril de 2021.

    6. CNBC. "Actualizaciones del mercado de valores en directo: El Dow borra las pérdidas de 2020, S&El P 500 encadena 5 semanas de ganancias, el mejor agosto desde 1984?" Consultado el 4 de abril de 2021.

    7. Edward Jones. "No tema al oso." Consultado el 4 de abril de 2021.

    8. CNBC. "Cómo la pandemia impulsó las enormes ganancias bursátiles, y qué pasará ahora." Consultado el 4 de abril de 2021.

    9. CNNMoney. "Dow, S&P rompe récords." Consultado el 4 de abril de 2021.

    10. CNNMoney. "Wall Street: Vuelve lo feo." Consultado el 4 de abril de 2021.

    11. CNBC. "El Dow se desploma un 10% en medio de los temores por el coronavirus en su peor día desde el desplome del mercado de 1987." Consultado el 4 de abril de 2021.

    12. CNN Business. "Las acciones están en un máximo histórico. Esto es lo que ha frenado las últimas 12 carreras alcistas." Consultado el 4 de abril de 2021.

    13. WIRED. "10 de marzo de 2000: Pop Goes the Nasdaq!" Consultado el 4 de abril de 2021.

    14. Historia de la Reserva Federal. "Crash bursátil de 1929." Consultado el 4 de abril de 2021.

    15. Forbes. "La Bolsa del Coronavirus: Un mercado enloquecido." Consultado el 25 de marzo de 2021.

    16. Yahoo! Finanzas. "S&P 500 (^GSPC)." Consultado el 25 de marzo de 2021.

    17. MarketWatch. "Cómo la recesión coronaria ha reescrito el libro de jugadas tradicional del mercado bajista." Consultado el 25 de marzo de 2021.

    Dodaj komentarz