Qué es un mercado alcista?
Un mercado alcista es la condición de un mercado financiero en el que los precios están subiendo o se espera que suban. El término „mercado alcista” se utiliza con mayor frecuencia para referirse al mercado de valores, pero puede aplicarse a cualquier cosa que se negocie, como los bonos, los bienes inmuebles, las divisas y las materias primas.
Dado que los precios de los valores suben y bajan de forma esencialmente continua durante la negociación, el término „mercado alcista” suele reservarse para los periodos prolongados en los que una gran parte de los precios de los valores están subiendo. Los mercados alcistas suelen durar meses o incluso años.
Puntos clave
- Un mercado alcista es un periodo de tiempo en los mercados financieros en el que el precio de un activo o valor sube continuamente.
- La definición comúnmente aceptada de un mercado alcista es cuando los precios de las acciones suben un 20% después de dos caídas del 20% cada una.
- Los operadores emplean una serie de estrategias, como el aumento de la compra y la retención y el retroceso, para beneficiarse de los mercados alcistas.
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Mercado alcista
Entender los mercados alcistas
Los mercados alcistas se caracterizan por el optimismo, la confianza de los inversores y las expectativas de que los buenos resultados se mantengan durante un largo periodo de tiempo. Es difícil predecir sistemáticamente cuándo pueden cambiar las tendencias del mercado. Parte de la dificultad radica en que los efectos psicológicos y la especulación pueden desempeñar a veces un papel importante en los mercados.
No existe una métrica específica y universal para identificar un mercado alcista. Sin embargo, la definición más común de un mercado alcista es una situación en la que los precios de las acciones suben un 20%, normalmente después de una caída del 20% y antes de un segundo descenso del 20%. Dado que los mercados alcistas son difíciles de predecir, los analistas normalmente sólo pueden reconocer este fenómeno después de que haya ocurrido. Un mercado alcista notable en la historia reciente fue el periodo entre 2003 y 2007. Durante este tiempo, el S&P 500 aumentó en un margen significativo tras un descenso anterior; al producirse la crisis financiera de 2008, volvieron a producirse importantes descensos tras la racha del mercado alcista.
Características de un mercado alcista
Los mercados alcistas suelen tener lugar cuando la economía se está fortaleciendo o cuando ya es fuerte. Tienden a ocurrir en línea con un fuerte producto interno bruto (PIB) y una caída en el desempleo y a menudo coinciden con un aumento en las ganancias corporativas. La confianza de los inversores también tiende a aumentar durante un periodo de mercado alcista. La demanda general de acciones será positiva, junto con el tono general del mercado. Además, durante los mercados alcistas se produce un aumento generalizado de la actividad de las OPI.
En particular, algunos de los factores mencionados son más fáciles de cuantificar que otros. Mientras que los beneficios empresariales y el desempleo son cuantificables, puede ser más difícil calibrar el tono general de los comentarios del mercado, por ejemplo. La oferta y la demanda de valores se balancean: la oferta será débil mientras que la demanda será fuerte. Los inversores estarán ansiosos por comprar valores, mientras que pocos estarán dispuestos a vender. En un mercado alcista, los inversores están más dispuestos a participar en el mercado (de valores) para obtener beneficios.
Alcista frente a. Mercados bajistas
Lo contrario de un mercado alcista es un mercado bajista, que se caracteriza por la caída de los precios y suele estar rodeado de pesimismo. La creencia común sobre el origen de estos términos sugiere que el uso de „toro” y „oso” para describir los mercados proviene de la forma en que los animales atacan a sus oponentes. Un toro lanza sus cuernos al aire, mientras que un oso mueve sus patas hacia abajo. Estas acciones son metáforas del movimiento de un mercado. Si la tendencia es alcista, se trata de un mercado alcista. Si la tendencia es a la baja, se trata de un mercado bajista.
Los mercados alcistas y bajistas suelen coincidir con el ciclo económico, que consta de cuatro fases: expansión, pico, contracción y depresión. El inicio de un mercado alcista suele ser un indicador adelantado de la expansión económica. Dado que el sentimiento público sobre las futuras condiciones económicas impulsa los precios de las acciones, el mercado suele subir incluso antes de que las medidas económicas más amplias, como el crecimiento del producto interior bruto (PIB), empiecen a subir. Asimismo, los mercados bajistas suelen establecerse antes de que se produzca la contracción económica. Un vistazo a un típico mercado alcista.S. La recesión revela un mercado bursátil a la baja varios meses antes de la caída del PIB.
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Mentalidad del mercado: Toros Vs. Osos
Cómo aprovechar un mercado alcista
Los inversores que quieran beneficiarse de un mercado alcista deben comprar pronto para aprovechar la subida de los precios y venderlos cuando hayan alcanzado su punto máximo. Aunque es difícil determinar cuándo se producirá el fondo y el pico, la mayoría de las pérdidas serán mínimas y suelen ser temporales. A continuación, exploraremos varias estrategias destacadas que los inversores utilizan durante los periodos de mercado alcista. Sin embargo, dado que es difícil evaluar el estado del mercado en la actualidad, estas estrategias implican también al menos un cierto grado de riesgo.
Comprar y mantener
Una de las estrategias más básicas en la inversión es el proceso de comprar un valor concreto y mantenerlo, para venderlo potencialmente en una fecha posterior. Esta estrategia implica necesariamente la confianza del inversor: ¿por qué mantener un valor si no se espera que su precio suba?? Por esta razón, el optimismo que acompaña a los mercados alcistas ayuda a alimentar el enfoque de comprar y mantener.
Aumento de la compra y la retención
El aumento de la compra y retención es una variación de la estrategia directa de compra y retención, e implica un riesgo adicional. La premisa en la que se basa el enfoque de „comprar y mantener” es que un inversor seguirá aumentando sus participaciones en un determinado valor mientras éste siga subiendo de precio. Un método común para aumentar las tenencias sugiere que un inversor comprará una cantidad fija adicional de acciones por cada aumento en el precio de las acciones de una cantidad preestablecida.
Adiciones de retroceso
Un retroceso es un breve periodo en el que se invierte la tendencia general del precio de un valor. Incluso durante un mercado alcista, es poco probable que los precios de las acciones sólo suban. Más bien, es probable que haya períodos más cortos en los que también se produzcan pequeñas caídas, aunque la tendencia general continúe al alza. Algunos inversores están atentos a los retrocesos dentro de un mercado alcista y se mueven para comprar durante estos periodos. La idea que subyace a esta estrategia es que, suponiendo que el mercado alcista continúe, el precio del valor en cuestión volverá a subir rápidamente, proporcionando retroactivamente al inversor un precio de compra con descuento.
Trading de oscilación completa
Tal vez la forma más agresiva de intentar sacar provecho de un mercado alcista sea el proceso conocido como „full swing trading”. Los inversores que utilicen esta estrategia desempeñarán un papel muy activo, utilizando la venta en corto y otras técnicas para intentar obtener las máximas ganancias a medida que se produzcan los cambios en el contexto de un mercado alcista más amplio.
Ejemplo de mercado alcista
El mercado alcista más prolífico de la historia moderna de Estados Unidos comenzó al final de la era de la estanflación en 1982 y concluyó durante la caída de las puntocom en 2000. Durante este mercado alcista secular -un término que denota un mercado alcista que dura muchos años- el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) obtuvo una media del 15% de rentabilidad anual. El NASDAQ, una bolsa con gran peso de la tecnología, quintuplicó su valor entre 1995 y 2000, pasando de 1.000 a más de 5.000. Un prolongado mercado bajista siguió al mercado alcista de 1982-2000. Entre 2000 y 2009, el mercado luchó por afianzarse y obtuvo una rentabilidad media anual de -6.2%. Sin embargo, en 2009 se inició una carrera alcista de más de diez años. Los analistas creen que el último mercado alcista comenzó el 9 de marzo de 2009, y estuvo liderado principalmente por un repunte de los valores tecnológicos.
Por qué se llama mercado alcista cuando los precios suben?
El origen real del término „alcista” es objeto de debate. Algunos creen que los términos „oso” (para los mercados bajistas) y „toro” (para los mercados alcistas) se derivan de la forma en que cada animal ataca a sus oponentes. Es decir, un toro lanza sus cuernos al aire, mientras que un oso los lanza hacia abajo. Estas acciones se relacionaron metafóricamente con el movimiento de un mercado. Si la tendencia era alcista, se consideraba un mercado alcista. Si la tendencia era a la baja, se trataba de un mercado bajista.
Otros señalan las obras de Shakespeare, que hacen referencia a batallas en las que participan toros y osos. En "Macbeth," el malogrado personaje titular dice que sus enemigos le han atado a una estaca pero "como un oso, debo luchar contra el curso.En „Mucho ruido y pocas nueces”, el toro es una bestia salvaje pero noble. También existen otras explicaciones.
¿Estamos en un mercado alcista??
Generalmente, existe un mercado alcista si el mercado ha subido un 20% o más por encima de sus mínimos a corto plazo. Desde la dramática venta del mercado durante la crisis financiera de 2008-09, el mercado de valores ha mostrado un mercado alcista resistente, subiendo significativamente y alcanzando nuevos máximos históricos más de diez años después de ese desplome del mercado (a pesar de algunos retrocesos bruscos en el camino).
Qué hace que los precios de las acciones suban en un mercado alcista?
Los mercados alcistas suelen coexistir con una economía fuerte, sólida y en crecimiento. Los precios de las acciones se basan en las expectativas futuras de beneficios y en la capacidad de las empresas para generar flujos de caja. Una economía de producción fuerte, un empleo elevado y un PIB en aumento sugieren que los beneficios seguirán creciendo, lo que se refleja en la subida de los precios de las acciones. Los bajos tipos de interés y los bajos tipos del impuesto de sociedades también son positivos para la rentabilidad de las empresas.
Por qué los mercados alcistas a veces fallan y se convierten en mercados bajistas?
Cuando la economía atraviesa una mala racha, por ejemplo ante una recesión o un repunte del desempleo, resulta difícil mantener la subida de las cotizaciones bursátiles. Además, las recesiones suelen ir acompañadas de un giro negativo en el sentimiento de los inversores y los consumidores, en el que la psicología del mercado pasa a preocuparse más por el miedo o la reducción del riesgo que por la codicia o la asunción de riesgos.
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