Qué es un Master Trust?
Un fideicomiso maestro es un vehículo de inversión que gestiona colectivamente inversiones agrupadas. Puede referirse al fondo principal en el que se reúnen los activos y se gestionan colectivamente en una estructura maestra-alimentadora, también llamada estructura hub and spoke. Los empleadores pueden utilizar una estructura de fideicomiso maestro para agrupar inversiones en un plan de beneficios para empleados.
Puntos clave
- Un fideicomiso maestro es un vehículo de inversión que gestiona colectivamente inversiones agrupadas.
- Un gestor de cartera se encarga de supervisar los activos del master trust.
- Los empleadores pueden utilizar una estructura de fideicomiso maestro para agrupar las inversiones en un plan de beneficios para empleados.
- A menudo los empleadores utilizan un fideicomiso maestro porque simplifica el proceso de gestión de las prestaciones de los empleados y mantiene bajos los costes de gestión.
Cómo funciona un fideicomiso maestro
Un fideicomiso maestro suele ser algún tipo de vehículo de inversión agrupada que permite la gestión de los fondos aportados por múltiples fuentes. Un gestor de cartera se encarga de supervisar los activos del fideicomiso principal. Las funciones de contabilidad y presentación de informes de un fideicomiso principal suelen ser complejas. Esto se debe a que un master trust implica a múltiples inversores y puede incluir muchos fondos alimentadores.
Un fideicomiso maestro se utiliza como parte de un esquema de gestión integral de activos para una estrategia gestionada con una estructura de fideicomiso maestro. Básicamente, es el fondo maestro el que invierte colectivamente para todos los fondos alimentadores asociados. En una estructura de master-feeder, los activos se agrupan, gestionan y negocian desde el master trust.
BlackRock, por ejemplo, es un gestor de activos con una serie de fondos master-feeder. Cada uno de los fondos tiene un fideicomiso principal donde se gestionan los activos de forma colectiva. La estrategia del Master Trust LLC de la compañía de inversión utiliza una estructura de master-feeder. El Master Trust LLC es el fondo maestro y sus fondos alimentadores incluyen el BIF Treasury Fund y el BBIF Treasury Fund.
Otros ejemplos de fondos centrales de BlackRock se pueden encontrar en BlackRock Master Portfolios. Gestionar y negociar los activos de forma colectiva desde un fondo maestro permite a la empresa mantener bajos los costes operativos del fondo.
Los master trusts pueden utilizarse para gestionar todo tipo de carteras.
En general, los fideicomisos maestros proporcionan mayores economías de escala. Permiten que un gestor de cartera designado gestione los activos de un fondo colectivo, lo que reduce los costes de gestión. La agrupación colectiva de activos también puede mantener bajos los costes de transacción.
Tipos de fideicomisos principales
- Fideicomisos de inversión unitarios: Un unit investment trust (UIT) también puede ser conocido como un tipo de master trust. Estos vehículos agrupan las inversiones de los accionistas y suelen incluir participaciones diversificadas gestionadas según una estrategia específica. Un unit investment trust puede tener una duración determinada con una fecha de vencimiento predeterminada.
- Plan de beneficios para empleados: Un plan de beneficios para empleados también puede optar por gestionar colectivamente los activos de los empleados en un fideicomiso maestro. Un empleador puede establecer un fideicomiso maestro para el cual ellos y sus empleados contribuyen colectivamente con inversiones. El gestor de la cartera gestiona los activos de forma colectiva en el fideicomiso principal. Las empresas también pueden optar por agrupar activos con otras empresas en un fideicomiso maestro especificado con objetivos claros e informes separados. A menudo los empleadores utilizan un fideicomiso maestro porque simplifica el proceso de gestión de los beneficios de los empleados.