Definición de margen de mantenimiento

¿Qué es el margen de mantenimiento??

El margen de mantenimiento es la cantidad mínima de capital que un inversor debe mantener en la cuenta de margen después de haber realizado la compra; actualmente está fijado en el 25% del valor total de los valores en una cuenta de margen según los requisitos de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).

Puntos clave

  • El margen de mantenimiento es la cantidad mínima de capital que un inversor debe mantener en la cuenta de margen una vez realizada la compra.
  • El margen de mantenimiento se establece actualmente en el 25% del valor total de los valores en una cuenta de margen, según los requisitos de la FINRA.
  • El inversor puede recibir un requerimiento de margen si el capital de la cuenta cae por debajo del umbral de margen de mantenimiento, lo que puede hacer necesario que el inversor liquide posiciones hasta que se satisfaga el requerimiento.

Comprender el margen de manutención

Aunque la FINRA exige un margen de mantenimiento mínimo del 25%, muchas empresas de corretaje pueden exigir que se disponga de hasta el 30% o el 40% del valor total de los valores. El margen de mantenimiento también se denomina mantenimiento mínimo o requisito de mantenimiento.

Una cuenta de margen es una cuenta en una empresa de corretaje que permite al inversor comprar valores, como acciones, bonos u opciones, con dinero en efectivo prestado por el corredor. Todas las cuentas de margen, o la compra de valores con margen, tienen normas y reglamentos estrictos. El margen de mantenimiento es una de esas normas. Estipula la cantidad mínima de capital -el valor total de los valores en la cuenta de margen menos cualquier cosa prestada por la empresa de corretaje- que debe estar en una cuenta de margen en todo momento mientras el inversor conserve los valores adquiridos.

Así, si un inversor tiene 10.000 dólares de capital en su cuenta de margen, debe mantener una cantidad mínima de 2.500 dólares en la cuenta de margen. Si el valor de sus valores aumenta a 15.000 dólares, entonces el margen de mantenimiento también aumenta a 3.750 dólares. El inversor recibe un ajuste de márgenes si el valor de los valores cae por debajo del margen de mantenimiento.

La negociación con márgenes está regulada por el gobierno federal y otros organismos de autorregulación en un esfuerzo por mitigar las pérdidas potencialmente paralizantes tanto para los inversores como para los agentes de bolsa. Existen múltiples reguladores de las operaciones con margen, los más importantes son la Junta de la Reserva Federal y la FINRA. 

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Margen de mantenimiento

Cuentas de margen frente a. Márgenes de mantenimiento

Los inversores y las empresas de corretaje deben firmar un acuerdo antes de abrir una cuenta de margen. Según los términos del acuerdo establecido por FINRA y la Junta de la Reserva Federal, la cuenta requiere que se cumpla un margen mínimo antes de que los inversores puedan operar en la cuenta. El margen mínimo o inicial debe ser de al menos 2.000 dólares en efectivo o valores.

El Reglamento T de la Reserva Federal (Reg T) establece un límite a la cantidad que un inversor puede pedir prestada, que es de hasta el 50% del precio del valor comprado. Algunos corredores exigen al inversor un depósito superior al 50%.

Una vez que el inversor compra un valor con margen, el margen de mantenimiento entra en vigor y la FINRA exige que al menos el 25% del valor total de mercado de los valores esté en la cuenta en todo momento. Aun así, muchos corredores pueden exigir más según lo estipulado en el acuerdo de margen.

Si el capital de una cuenta de margen cae por debajo del margen de mantenimiento, el agente de bolsa emite un requerimiento de margen, que exige que el inversor deposite más dinero en efectivo en la cuenta de margen para que el nivel de fondos alcance el margen de mantenimiento o liquide valores para cumplir con el importe de mantenimiento. El corredor se reserva el derecho de vender los valores en una cuenta de margen, a veces sin consultar al inversor, para cumplir con el margen de mantenimiento. Por lo general, el inversor recibirá primero una advertencia de su agente de bolsa, y sólo se tomarán medidas en caso de que siga sin pagar el margen. Una llamada federal es un tipo especial de llamada de margen emitida por el gobierno federal.

Los mínimos de mantenimiento también eliminan parte del riesgo para la empresa de corretaje en caso de que el inversor incumpla el préstamo.

Los márgenes de mantenimiento, las peticiones de márgenes, la normativa Reg T y la FINRA existen porque las operaciones con márgenes tienen el potencial de generar ganancias desorbitadas, así como pérdidas colosales. Estas pérdidas suponen un enorme riesgo financiero y, si no se controlan, pueden desestabilizar los mercados de valores, así como perturbar potencialmente todo el mercado financiero.

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política editorial.

  1. Autoridad Reguladora de la Industria Financiera. "Requisitos de las cuentas de margen." Accedido en agosto. 10, 2020.

  2. TD Ameritrade. "Manual de márgenes," página 5. Accedido en agosto. 10, 2020.

  3. Código Electrónico de Regulaciones Federales. "Título 12: Los bancos y la banca. Capítulo II – Sistema de la Reserva Federal. Subcapítulo A. Parte 220 – Crédito por parte de corredores y agentes de bolsa (Reglamento T)." Consultado en agosto. 10, 2020.

  4. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "Margen: Pedir dinero prestado para pagar acciones." Consultado en agosto. 10, 2020.

  5. TD Ameritrade. "Manual de márgenes," página 4. Accedido en agosto. 10, 2020.

  6. Nasdaq. "Llamamiento al margen federal." Accedido en agosto. 10, 2020.

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