Qué son los valores vinculados a la renta variable (ELKS)?
El término „equity-linked security” se refiere a un instrumento de deuda con pagos variables vinculados a un índice de referencia del mercado de renta variable. Estos valores son un tipo alternativo de inversión de renta fija: productos estructurados que suelen crearse como bonos. Los valores vinculados a la renta variable suelen utilizarse en las financiaciones de capital de empresas en el mercado privado, y se ofrecen a los inversores para obtener capital empresarial. Como tales, no se negocian en las bolsas de los mercados financieros.
Puntos clave
- Un título vinculado a la renta variable es un instrumento de deuda con pagos variables vinculados a un índice de referencia del mercado de renta variable.
- Se ofrecen a los inversores para que el emisor pueda reunir capital.
- Estos valores son un tipo alternativo de productos de inversión de renta fija, que suelen crearse como bonos.
- Los ELKS suelen vencer en el plazo de un año y normalmente pagan rendimientos más altos que los del valor subyacente.
- Algunos tipos de ELKS son los corporativos, los ofrecidos por los bancos y los vinculados al mercado.
Cómo entender los fondos de inversión en acciones (ELKS)
Los valores vinculados a la renta variable se asemejan tanto a las acciones como a los bonos. Por lo tanto, aunque pueden ser títulos de deuda, los valores vinculados a la renta variable proporcionan rendimientos vinculados a alguna forma de renta variable subyacente, de ahí su nombre. Este capital es normalmente una acción común. Esto significa que los rendimientos están vinculados a los movimientos al alza y a la baja de las acciones subyacentes.
Los ELKS suelen tener un vencimiento de un año. El rendimiento que pagan suele ser superior al del valor subyacente. También realizan dos pagos o distribuciones a los inversores antes de su vencimiento, por lo que los inversores prefieren este tipo de inversiones.
Los valores vinculados a la renta variable suelen tener un vencimiento de un año.
Una oferta de valores vinculados a la renta variable proporciona a las empresas una forma alternativa de estructurar el pago de intereses a los inversores. Un emisor puede basar los pagos de intereses de los valores en una serie de productos del mercado de renta variable, como una acción, un grupo de acciones o un índice de renta variable. También pueden limitar o pagar una parte específica de la rentabilidad del índice de referencia. Un valor estándar vinculado a la renta variable, estructurado como un bono, ofrecería pagos de intereses variables vinculados a un índice de referencia de la renta variable y la devolución del capital al vencimiento. Los ELKS ofrecen un producto de tipo de interés controlado para el emisor.
Inversiones y soluciones en valores vinculados a la renta variable
Los inversores pueden tener la oportunidad de invertir en ELKS de diferentes emisores. También pueden encontrar ELKS anunciados como vinculados al mercado. A continuación se enumeran algunos tipos de ELKS que están disponibles en el mercado.
ELKS corporativos
Las empresas suelen trabajar con bancos de inversión para estructurar ofertas de valores vinculados a la renta variable para la financiación de capital. El Royal Bank of Canada (RBC) es una de las principales fuentes de valores vinculados a la financiación estructurada. RBC trabaja con empresas para estructurar ofertas de valores vinculados a la renta variable con diversos tipos de disposiciones.
ELKS ofrecidos por los bancos
Los inversores minoristas pueden ver ofertas de valores vinculados a la renta variable de un banco junto con certificados de depósito. Un valor vinculado a la renta variable puede ser cualquier tipo de inversión con pagos de intereses vinculados a una referencia de renta variable. Union Bank anuncia los CD vinculados a la renta variable como uno de los componentes de su oferta de CD vinculados al mercado. El interés de los certificados de depósito está vinculado a un índice de acciones. La inversión mínima es de 4.000 dólares.
Valores vinculados al mercado
Los valores con pagos vinculados a un índice de referencia del mercado se ofrecen en todo el sector de la inversión. Un valor vinculado al mercado puede tener pagos vinculados a cualquier tipo de referencia de mercado. Un emisor podría estructurar un valor vinculado al mercado para realizar pagos basados en una referencia de renta variable. También pueden utilizar cualquier otro índice de referencia del mercado, como el oro o la moneda.
Para el emisor de los valores, los productos vinculados al mercado ofrecen la oportunidad de controlar el pago al inversor mediante la elección de un índice de referencia específico. Para los inversores, pueden ofrecer una alternativa fácil a la inversión en el propio índice de referencia. Un inversor en un CD vinculado al oro generalmente trataría de obtener la misma tasa de rendimiento que el oro. Los emisores pueden estructurar los productos vinculados al mercado de numerosas maneras. Los productos vinculados al mercado también son conocidos por su falta de liquidez y por no ser negociables o reembolsables sin penalización durante la duración de la inversión.
Nuestro equipo exige a los redactores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Entre ellos se incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otros editores de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.