Definición de los préstamos basados en activos

Qué es el préstamo basado en activos?

El préstamo basado en activos es el negocio de prestar dinero en un acuerdo que está asegurado por una garantía. Un préstamo o línea de crédito basado en activos puede estar garantizado por las existencias, las cuentas por cobrar, los equipos u otros bienes del prestatario.

El sector de los préstamos basados en activos sirve a las empresas, no a los consumidores. También se conoce como financiación basada en activos.

Puntos clave

  • El préstamo basado en activos consiste en prestar dinero utilizando los activos del prestatario como garantía.
  • Se prefieren las garantías líquidas frente a los activos ilíquidos o físicos, como los equipos.
  • Las pequeñas y medianas empresas suelen recurrir a los préstamos basados en activos para cubrir sus necesidades de tesorería a corto plazo.

Cómo funciona el préstamo basado en activos

Muchas empresas necesitan pedir préstamos u obtener líneas de crédito para hacer frente a las demandas rutinarias de flujo de caja. Por ejemplo, una empresa puede obtener una línea de crédito para asegurarse de que puede cubrir sus gastos de nómina incluso si hay un breve retraso en los pagos que espera recibir.

Si la empresa que solicita el préstamo no puede mostrar suficiente flujo de caja o activos líquidos para cubrir un préstamo, el prestamista puede ofrecer aprobar el préstamo con sus activos físicos como garantía. Por ejemplo, un nuevo restaurante podría obtener un préstamo sólo utilizando su equipo como garantía.

Los términos y condiciones de un préstamo basado en activos dependen del tipo y valor de los activos ofrecidos como garantía. Los prestamistas prefieren las garantías de gran liquidez, como los valores que pueden convertirse fácilmente en efectivo si el prestatario no cumple con los pagos. Los préstamos con activos físicos se consideran más arriesgados, por lo que el préstamo máximo será considerablemente inferior al valor contable de los activos. Los tipos de interés aplicados varían mucho en función del historial crediticio del solicitante, el flujo de caja y la antigüedad de la empresa.

Los tipos de interés de los préstamos basados en activos son más bajos que los de los préstamos sin garantía, ya que el prestamista puede recuperar la mayor parte o la totalidad de sus pérdidas en caso de que el prestatario incumpla.

Ejemplo

Por ejemplo, supongamos que una empresa busca un préstamo de 200.000 dólares para ampliar sus operaciones. Si la empresa pignora como garantía los valores negociables de gran liquidez que figuran en su balance, el prestamista puede conceder un préstamo equivalente al 85% del valor nominal de los valores. Si los valores de la empresa están valorados en 200.000 dólares, el prestamista estará dispuesto a prestar 170.000 dólares. Si la empresa opta por pignorar activos menos líquidos, como bienes inmuebles o equipos, sólo se le podrá ofrecer el 50% de la financiación requerida, es decir, 100.000 dólares.

En ambos casos, el descuento representa los costes de convertir la garantía en efectivo y su posible pérdida de valor de mercado.

Consideraciones especiales

Las empresas pequeñas y medianas que son estables y que tienen activos físicos de valor son los prestatarios más comunes basados en activos.

Sin embargo, incluso las grandes empresas pueden buscar ocasionalmente préstamos basados en activos para cubrir necesidades a corto plazo. El coste y el largo plazo de emisión de acciones u obligaciones adicionales en los mercados de capitales pueden ser demasiado elevados. La demanda de efectivo puede ser extremadamente sensible al tiempo, como en el caso de una adquisición importante o una compra inesperada de equipos.

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