Qué son los mercados de capitales?
Los mercados de capitales son el lugar donde se canalizan los ahorros y las inversiones entre los proveedores -personas o instituciones con capital para prestar o invertir- y los necesitados. Los proveedores suelen ser bancos e inversores, mientras que los que buscan capital son empresas, gobiernos y particulares.
Los mercados de capitales se componen de mercados primarios y secundarios. Los mercados de capitales más comunes son el mercado de valores y el mercado de bonos.
Los mercados de capitales buscan mejorar la eficiencia de las transacciones. Estos mercados ponen en contacto a los proveedores con los demandantes de capital y proporcionan un lugar donde pueden intercambiar valores.
Puntos clave
- Los mercados de capitales se refieren a los lugares donde se intercambian fondos entre los proveedores de capital y los que demandan capital para su uso.
- Los mercados de capitales primarios son los que emiten y venden nuevos valores. El mercado secundario es el lugar donde se negocian los valores emitidos previamente entre los inversores.
- Los mercados de capitales más conocidos son el mercado de valores y el de bonos.
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Mercado de capitales
Entender los mercados de capitales
El mercado de capitales es un término amplio que se utiliza para describir los espacios presenciales y digitales en los que varias entidades negocian diferentes tipos de instrumentos financieros. Estos lugares pueden incluir el mercado de valores, el mercado de bonos, y los mercados de divisas y de cambio de divisas. La mayoría de los mercados se concentran en los principales centros financieros, como Nueva York, Londres, Singapur y Hong Kong.
Los mercados de capitales están compuestos por los proveedores y los usuarios de fondos. Los proveedores incluyen a los hogares -a través de las cuentas de ahorro que tienen en los bancos-, así como a instituciones como fondos de pensiones y jubilación, compañías de seguros de vida, fundaciones benéficas y empresas no financieras que generan un exceso de efectivo. Los "usuarios" de los fondos distribuidos en los mercados de capitales incluyen a los compradores de viviendas y vehículos de motor, a las empresas no financieras y a los gobiernos que financian inversiones en infraestructuras y gastos de funcionamiento.
Los mercados de capitales se utilizan principalmente para vender productos financieros como acciones y títulos de deuda. Las acciones son títulos de propiedad de una empresa. Los títulos de deuda, como los bonos, son pagarés con intereses.
Estos mercados se dividen en dos categorías diferentes: los mercados primarios, en los que se venden a los inversores nuevas emisiones de acciones y bonos, y los mercados secundarios, en los que se negocian los valores existentes. Los mercados de capitales son una parte crucial del funcionamiento de la economía moderna porque mueven el dinero de las personas que lo tienen a las que lo necesitan para un uso productivo.
Primario vs. Mercados secundarios
Mercado primario
Cuando una empresa vende públicamente nuevas acciones u obligaciones por primera vez -como en una oferta pública inicial (OPI)- lo hace en el mercado primario de capitales. Este mercado se denomina a veces mercado de nuevas emisiones. Cuando los inversores compran valores en el mercado primario de capitales, la empresa que ofrece los valores contrata a una empresa de suscripción para que los revise y elabore un prospecto en el que se describa el precio y otros detalles de los valores que se van a emitir.
Todas las emisiones del mercado primario están sujetas a una estricta regulación. Las empresas deben presentar declaraciones ante la Comisión del Mercado de Valores (SEC) y otras agencias de valores y deben esperar a que sus presentaciones sean aprobadas para poder salir a bolsa.
Los pequeños inversores a menudo no pueden comprar valores en el mercado primario porque la empresa y sus banqueros de inversión quieren vender todos los valores disponibles en un corto período de tiempo para cumplir con el volumen requerido, y deben centrarse en la comercialización de la venta a los grandes inversores que pueden comprar más valores a la vez. La comercialización de la venta a los inversores puede incluir a menudo un roadshow o un dog and pony show, en el que los banqueros de inversión y la dirección de la empresa viajan para reunirse con los inversores potenciales y convencerles del valor del título que se emite.
Mercado secundario
El mercado secundario, en cambio, incluye lugares supervisados por un organismo regulador como la SEC, donde estos valores previamente emitidos se negocian entre inversores. Las empresas emisoras no participan en el mercado secundario. La Bolsa de Nueva York (NYSE) y el Nasdaq son ejemplos de mercados secundarios.
El mercado secundario tiene dos categorías diferentes: el mercado de subastas y el de intermediarios. El mercado de subastas es el hogar del sistema de subasta abierta, en el que compradores y vendedores se reúnen en un lugar y anuncian los precios a los que están dispuestos a comprar y vender sus valores. La Bolsa de Nueva York es un ejemplo de ello. Sin embargo, en los mercados de intermediarios se negocia a través de redes electrónicas. La mayoría de los pequeños inversores negocian a través de los mercados de intermediarios.
¿Son los mercados de capitales lo mismo que los mercados financieros??
Aunque a veces hay un gran solapamiento, hay algunas distinciones fundamentales entre estos dos términos. Los mercados financieros abarcan la amplia gama de lugares en los que las personas y las organizaciones intercambian activos, valores y contratos entre sí, y suelen ser mercados secundarios. Los mercados de capitales, en cambio, se utilizan principalmente para obtener financiación, normalmente para una empresa, que se utilizará en las operaciones o para el crecimiento.
¿Qué es un mercado primario?. Mercado secundario?
El nuevo capital se obtiene a través de acciones y bonos que se emiten y venden a los inversores en el mercado primario de capitales, mientras que los operadores e inversores compran y venden posteriormente esos valores entre sí en el mercado secundario de capitales, pero en el que la empresa no recibe nuevo capital.
¿Qué mercados utilizan las empresas para captar capital??
Las empresas que obtienen capital propio pueden buscar colocaciones privadas a través de inversores ángeles o de capital riesgo, pero pueden obtener la mayor cantidad a través de una oferta pública inicial (OPI), cuando las acciones pasan a cotizar públicamente en el mercado de valores por primera vez. El capital de la deuda puede obtenerse a través de préstamos bancarios o mediante valores emitidos en el mercado de bonos.
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