¿Qué son los gastos de suscripción??
Los gastos de suscripción son costes y gastos asociados a la actividad de suscripción. Los gastos de suscripción incluyen una amplia gama de gastos, y la definición exacta difiere para las aseguradoras y los bancos de inversión. Como categoría principal de gastos, cuanto más bajos sean estos gastos en proporción a la actividad de suscripción, mayor será la rentabilidad de la aseguradora o del banco de inversión.
Puntos clave
- Los gastos de suscripción son el coste de realizar actividades de suscripción.
- Para las compañías de seguros, esto incluye la suscripción de pólizas de seguros, y para los bancos de inversión, incluye la suscripción de valores para las empresas que lanzan una oferta pública inicial (OPI).
- Los gastos de suscripción incluyen todos los gastos relacionados con el negocio, como las revisiones actuariales, las inspecciones, la diligencia debida, los honorarios legales y los honorarios de contabilidad.
- El objetivo de cualquier empresa es mantener los gastos de suscripción lo más bajos posible para tener los mayores ingresos netos posibles.
- El ratio de gastos de las compañías de seguros determina la parte de las primas de seguros (ingresos) que se destinan a pagar los gastos de suscripción.
Entender los gastos de suscripción
Los gastos de suscripción se asocian principalmente con las compañías de seguros como el coste de hacer negocios, que es la suscripción de pólizas de seguros. Para una aseguradora, los gastos de suscripción pueden incluir costes directos, como salarios, comisiones, revisiones actuariales e inspecciones, así como costes indirectos, como gastos de contabilidad, legales y de atención al cliente.
Para un banco de inversión, la suscripción suele estar relacionada con el proceso de suscripción de valores para la oferta pública inicial de una empresa (OPI). Los gastos de suscripción incluyen costes como las actividades de diligencia debida, la investigación y los honorarios legales y contables.
Los gastos de suscripción y el ratio de gastos
En el caso de las compañías de seguros, el cálculo del ratio de gastos permite determinar la parte de las primas de seguros (ingresos) que debe destinarse a pagar los gastos de suscripción. El ratio de gastos de una aseguradora se obtiene dividiendo los gastos de suscripción entre las primas de un periodo determinado. Dado que la rentabilidad de una aseguradora tiene una correlación inversa con el ratio de gastos, las aseguradoras se esfuerzan por mantener este ratio bajo control para seguir siendo rentables.
Dependiendo de la aseguradora, los gastos de suscripción pueden ser muy diferentes. Si la entidad es una aseguradora conocida, es posible que no tenga que hacer tanta publicidad. Por otro lado, una nueva compañía de seguros tiene que hacer mucha publicidad, así como incurrir en gastos para iniciar un nuevo negocio y pagar sueldos y comisiones más fuertes para atraer talento de primera calidad para generar negocio.
Algunas aseguradoras tienen ratios de gastos bajos debido a las economías de escala; sobre todo con grandes presupuestos de publicidad nacional y marcas conocidas que ayudan a atraer a los clientes. Otras aseguradoras emplean técnicas de venta directa para eliminar a los agentes y corredores de seguros y los gastos de suscripción que conllevan.
En el sector de los seguros de automóviles, por ejemplo, GEICO, una unidad de Berkshire Hathaway (BRK.A), y Progressive (PGR) han contribuido a su propio éxito a largo plazo eliminando al intermediario, de forma similar a como el método de venta directa de Dell (DELL) le da una ventaja de precios sobre sus competidores. Dada la presencia de Internet, los métodos de venta directa son más comunes que antes.
Es importante destacar que los siniestros que las compañías de seguros pagan por las pólizas suscritas no se incluyen como gastos de suscripción. Los gastos son puramente el coste de gestionar un negocio.