Definición de los códigos CTI (Customer Type Indicator)

Qué son los códigos indicadores de tipo de cliente (CTI)?

Los códigos indicadores del tipo de cliente (códigos CTI) forman parte de un sistema que identifica las transacciones de la bolsa de futuros realizadas por los corredores para diferentes clientes o para ellos mismos. Cuatro códigos estandarizados indican la parte para la que se realiza la transacción.

Puntos clave

  • Los códigos indicadores del tipo de cliente (códigos CTI) identifican el tipo de cliente que participa en una transacción de contratos de futuros.
  • Los códigos CTI identifican no sólo qué tipo de cliente está involucrado, sino quién inició la operación y cuándo, basándose en cuatro designaciones principales.
  • Los códigos CTI se utilizan para rastrear el flujo de órdenes y auditar las operaciones para garantizar que se dé la prioridad adecuada.

Comprensión de los códigos CTI (Customer Type Indicator)

El objetivo principal de la implementación de los códigos indicadores de tipo de cliente (CTI) es crear una pista de auditoría sólida para rastrear las transacciones no sólo por "qué" y "cuándo" sino también "quién" (o qué tipo de cliente) realizó la operación.

La pista de auditoría de un mercado de contratos designado incluye una base de datos electrónica del historial de transacciones. Esta base de datos debe llevar un historial de todas las operaciones, ya sea por medio de un contrato abierto o, más comúnmente, por medio de la entrada en un sistema de negociación electrónica. Esto incluye todos los cambios y cancelaciones, el código indicador del tipo de cliente y la información sobre el tiempo y la secuencia para reconstruir la negociación.

Las bolsas de futuros utilizan códigos numerados para indicar los diferentes tipos de transacciones. Estos códigos forman parte del rastro de papel archivado en la cámara de compensación de la bolsa. Su objetivo es distinguir para quién y en qué tipo de cuenta se realizan las operaciones.

Estas son las cuatro categorías codificadas, tal y como se definen en la National Futures Association (NFA):

  • CTI 1: Transacciones iniciadas y ejecutadas por un miembro individual para su propia cuenta, para una cuenta que controla o para una cuenta en la que tiene propiedad o interés financiero.
  • CTI 2: Operaciones realizadas por cuenta propia de un miembro compensador o de una empresa no compensadora.
  • CTI 3: Operaciones en las que un miembro individual o un operador autorizado ejecuta para la cuenta personal de otro miembro individual, para una cuenta que el otro miembro individual controla, o para una cuenta en la que el otro miembro individual tiene propiedad o interés financiero.
  • CTI 4: Cualquier operación que no se ajuste a la definición de CTI 1, 2 o 3. (Deben ser transacciones de clientes no miembros).

Estandarización de la información

El Comité Conjunto de Cumplimiento (CCC) determinó en 2004 que era necesario crear códigos CTI uniformes en todos los países de la UE.S. mercados de futuros. El JCC es un comité de altos funcionarios de cumplimiento de todas las bolsas de futuros nacionales y de la Asociación Nacional de Futuros, formado en mayo de 1989 para fomentar la mejora y la uniformidad de sus sistemas y procedimientos.

Las mejoras en el sistema de códigos tienen como objetivo específico hacer frente al creciente número de sistemas de negociación electrónica y a los numerosos lugares de acceso a los mercados. Varias bolsas de futuros tienen previsto redefinir los códigos CTI en sus propios mercados. Esto daría lugar a muchos códigos diferentes y posiblemente conflictivos, así como a una pérdida de uniformidad entre las bolsas. Los principales beneficios fueron la reducción de la confusión para los participantes en el mercado y la reducción de la carga de cumplimiento para las empresas comerciales.

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  1. NFA. "Armonización de los indicadores de tipo de cliente." Consultado el 27 de julio de 2021.

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