Definición de los bonos en euros - Inversiones y préstamos

¿Qué es un bono en euros??

Los eurobonos -una forma de eurobonos- son un tipo de títulos de deuda denominados en yenes japoneses pero que se mantienen fuera de Japón. Un euroyen es emitido por una empresa no japonesa (fuera de Japón) para atraer a inversores no japoneses que quieran exponerse a la moneda japonesa. Tenga en cuenta que el prefijo Euro- no significa necesariamente que el bono se mantenga en Europa.

Cómo funciona un bono en euros

Los eurobonos cobraron importancia en torno a 1984 y en los años siguientes, cuando los mercados financieros de Japón se abrieron a la inversión extranjera.En la actualidad, estos bonos son una forma eficaz para que una empresa no japonesa adquiera financiación de inversores que buscan exposición al yen japonés, sin tener que operar en Japón.

Los eurobonos se emiten en el mercado de eurobonos. El mercado de eurobonos consiste en bonos que las empresas emiten -fuera de sus países- en divisas extranjeras. En el caso de los bonos en euros, las empresas no japonesas emiten bonos en yenes japoneses principalmente para atraer a los inversores que desean exponerse a la moneda japonesa (JPY). A pesar de la inclusión de „euro” en sus nombres, ni los bonos Euroyen ni los eurobonos tienen que ser negociados en Europa, por empresas europeas o con el uso del euro.

También conocido como yen extraterritorial, el establecimiento del Euroyen permitió a Japón liberalizar sus mercados de capitales y aumentar su posición en el comercio internacional.

Beneficios de los Bonos Euroyen

Las empresas extranjeras pueden optar por emitir bonos en euros para evitar la normativa al emitir bonos registrados en la Bolsa de Tokio (TSE). También pueden evitar la regulación del Banco de Japón (BOJ), el banco central de Japón. Sin embargo, la legislación japonesa puede limitar el número de inversores a los que puede dirigirse un bono en euros.

Al igual que los eurobonos, la emisión de este tipo de bonos permite a las empresas beneficiarse de mejores tipos de interés en el extranjero que los disponibles en su propio país. Mientras tanto, pueden ser atractivos para los inversores porque a menudo no están sujetos a la retención automática de impuestos: los bonos europeos suelen emitirse al portador, lo que significa que no están registrados y que no se notifica al Servicio de Impuestos Internos (IRS) ningún ingreso obtenido con ellos. Los bonos en yenes también suelen tener valores nominales pequeños, lo que los hace accesibles a más inversores.

Sus altos niveles de liquidez hacen que el inversor tenga la confianza de poder negociar activamente con estos instrumentos. El operador no está obligado a mantener una inversión a largo plazo, en caso de que quiera vender y reinvertir. Los eurobonos y los eurobonos también pueden ser una buena forma de que los inversores protejan su dinero si la moneda de su país pierde valor.

Bonos en yenes frente a. Bonos Samurai

Los bonos en euros no son la única forma que tienen las empresas extranjeras de emitir bonos en la moneda japonesa. Los bonos samurai también permiten a los emisores extranjeros obtener fondos en yenes japoneses. Sin embargo, los bonos samurái están sujetos a la típica normativa japonesa.

Si una empresa sólo busca una estrategia de financiación a corto plazo, los bonos Euroyen pueden ser más ágiles y fáciles de establecer que los bonos Samurai. Por ejemplo, los bonos registrados en el TSE deben tener toda la documentación impresa en japonés. Los bonos en euros no están sujetos a esta normativa, lo que ahorra a los emisores un proceso de traducción potencialmente laborioso y costoso.

Otra variante es el llamado bono Shogun, que es emitido en Japón por una entidad no japonesa, pero no está denominado en yenes.

Los bonos en euros pueden ser más atractivos para las empresas que buscan profundizar su relación con los inversores japoneses.

Ejemplo de un bono en euros

Digamos que un fabricante internacional de automóviles con sede en Estados Unidos también vende un gran número de coches a los consumidores japoneses. Con el fin de cubrir parte de su exposición a la moneda JPY, y también para atraer potencialmente a los inversores japoneses y profundizar en los lazos con el público inversor japonés, la empresa decide emitir bonos de 1 yen.15.000 millones de euros (aproximadamente). 10 millones de dólares) en Bonos Eruoyen denominados en yenes.

Debido a que son emitidos por una empresa estadounidense y están registrados en ella, también pueden ofrecer tipos de interés más altos a los inversores que los bonos corporativos emitidos internamente por empresas japonesas dentro de su propio país.

¿Cuáles son los principales riesgos de poseer un bono euroyen?

Además de los riesgos tradicionales de los bonos relacionados con los tipos de interés y la solvencia del emisor, los bonos en euros también conllevan un riesgo monetario, ya que están denominados en yenes. Esto significa que, aunque el bono gane valor, si el yen cae en relación con (e.g.,) el dólar, aún puede perder dinero como inversor estadounidense. También hay un nivel de exposición al riesgo geopolítico de Japón y la región de Asia-Pacífico que no se encuentra en los bonos nacionales.

Qué es un bono internacional?

En general, un bono internacional se refiere a los bonos que se emiten fuera de los Estados Unidos y se denominan en su propia moneda local. Pueden ser bonos corporativos emitidos por empresas o bonos del Estado.

Cómo invertir en bonos extranjeros?

Si su agente tiene acceso a los mercados de bonos internacionales, puede comprar bonos extranjeros directamente. Si no es así, hay varios fondos de inversión y ETFs que proporcionan un acceso más diversificado a los mercados de bonos internacionales, como el Vanguard Total International Bond ETF (BNDX).

Cómo funciona un bono Samurai?

Un bono Samurai permite a las entidades no japonesas emitir deuda denominada en yenes en Japón. Las empresas pueden emitir estos bonos para aprovechar los tipos de interés históricamente bajos de Japón, o para obtener una exposición directa a los mercados e inversores japoneses.

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