Qué es una anualidad del mercado secundario (SMA)?
Una renta vitalicia en el mercado secundario (SMA) es una transacción en la que el propietario actual de una renta vitalicia intercambia sus futuros pagos de ingresos a favor de un pago único. Las rentas vitalicias suelen estar diseñadas para ofrecer un flujo constante de ingresos al propietario, ya sea de forma inmediata o en algún momento en el futuro. Sin embargo, una anualidad del mercado secundario permite al inversor recibir un pago único en lugar de un flujo de pagos a lo largo de muchos años.
Puntos clave
- Una renta vitalicia en el mercado secundario (SMA) es una operación en la que se negocia una renta vitalicia a favor de un pago único.
- Recibir pagos de anualidades durante muchos años puede no ser lo ideal para todos; un SMA permite la venta de la anualidad por un precio fijo.
- Los compradores de rentas vitalicias en el mercado secundario pueden obtener un flujo de ingresos constante con un tipo de interés atractivo. Pagan la suma global para comprar el SMA y luego reciben los pagos de ingresos de la anualidad.
- En comparación con productos de renta vitalicia similares, los rendimientos de las rentas vitalicias del mercado secundario suelen ser más elevados porque las SMA se venden con descuento para realizar un pago único por adelantado.
- Normalmente, las rentas vitalicias del mercado secundario no se pueden vender; el comprador debe conservarlas durante toda la vida del contrato.
Cómo entender una anualidad del mercado secundario (SMA)
Las rentas vitalicias del mercado secundario se iniciaron en la década de 1980 y se han convertido en un negocio rentable, que atiende a quienes desean recibir una suma global de dinero en efectivo y a quienes desean inversiones de alto rendimiento con poco o ningún riesgo.
La compra de una renta vitalicia implica que el inversor la pague mediante una serie de pagos, por ejemplo, mensuales, o un pago único. A su vez, el proveedor financiero, que puede ser una compañía de seguros, se compromete a devolver al propietario un flujo constante de pagos.
Si tiene una renta vitalicia, significa que cobra pagos anuales o mensuales, normalmente durante el resto de su vida. Los ejemplos de flujos de ingresos de las anualidades son los siguientes:
- Dinero del seguro
- Pagos de lotería
- Liquidaciones de demandas
- Dinero que se deja a alguien como parte de un testamento
Por lo general, las rentas vitalicias, con su flujo de ingresos fijo y continuado, son ideales para las personas en edad de jubilación, que tienen garantizados los ingresos durante un periodo de su vida en el que no recibirán un sueldo o salario fijo. Dependiendo de su situación, recibir pagos de anualidades durante varios años puede no ser lo ideal, y puede ser mejor vender la anualidad por un precio fijo a un comprador interesado en la misma.
Desde el punto de vista del comprador, las rentas vitalicias del mercado secundario suelen tener unos tipos de interés elevados y un riesgo bajo, por lo que son una buena inversión a largo plazo. Los compradores de rentas vitalicias del mercado secundario deben ser lo suficientemente estables desde el punto de vista financiero como para poder invertir una gran cantidad de dinero sin la opción de retirarlo.
Proceso de las anualidades del mercado secundario (SMA)
Las rentas vitalicias del mercado secundario suelen comprarse al propietario original con algún tipo de participación de intermediarios y tribunales. Los SMA suelen estar suscritos por compañías de seguros con calificación crediticia; los emisores habituales de las rentas vitalicias subyacentes.
El comprador de una renta vitalicia en el mercado secundario puede esperar recibir pagos anuales y un tipo de interés, dependiendo de las condiciones de la renta vitalicia. En comparación con productos de renta similares, los rendimientos de las rentas vitalicias del mercado secundario suelen ser más elevados porque las SMA se venden con descuento para realizar un pago único por adelantado.
Los plazos típicos de las rentas vitalicias del mercado secundario oscilan entre cinco y 20 años, pero pueden ser tan cortos como un año o tan largos como 35. Las anualidades del mercado secundario con fechas de inicio diferidas y las que se aplican a plazos más largos suelen tener los rendimientos más altos.
Una vez realizada la transferencia, el comprador de la renta vitalicia del mercado secundario recibirá los pagos de la compañía de seguros de la renta vitalicia original o de otra entidad. La renta vitalicia se sigue pagando de la misma manera, pero el beneficiario es diferente.
Consideraciones especiales
Normalmente, las rentas vitalicias del mercado secundario no se pueden vender; el comprador debe conservarlas durante toda la vida del contrato. El comprador no puede obtener un anticipo de los pagos. Además, a menudo hay cuestiones burocráticas en los tribunales que impiden que se aprueben las anualidades del mercado secundario, por lo que el comprador puede tardar más de lo esperado en adquirir la anualidad y empezar a recibir los pagos.