Qué es la liquidación?
Liquidar significa convertir los bienes o activos en efectivo o equivalentes de efectivo vendiéndolos en el mercado abierto. La liquidación también se refiere al proceso de poner fin a una empresa y distribuir sus activos entre los demandantes.
La liquidación de activos puede ser voluntaria o forzada. La liquidación voluntaria puede afectar a la obtención del efectivo necesario para nuevas inversiones o compras o para cerrar antiguas posiciones. Una liquidación forzosa puede utilizarse en los procedimientos de quiebra, en los que una entidad elige o se ve obligada por una sentencia judicial o un contrato a convertir los activos en una forma líquida (efectivo). La liquidación también puede referirse al proceso de venta de existencias, normalmente con grandes descuentos. No es necesario solicitar la quiebra para liquidar las existencias.
Puntos clave
- Liquidar significa vender un activo por dinero en efectivo.
- Los inversores pueden optar por liquidar una inversión por diversas razones, como la necesidad de dinero en efectivo, el deseo de salir de una inversión débil o la consolidación de la cartera.
- Además de la liquidación voluntaria, las personas y las empresas pueden verse obligadas a liquidar activos a través del proceso de quiebra o por el agente de bolsa en respuesta a una llamada de margen.
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Liquidación
Cómo entender la liquidación
En la inversión, la liquidación se produce cuando un inversor cierra su posición en un activo. La liquidación de un activo suele llevarse a cabo cuando un inversor o gestor de cartera necesita efectivo para reasignar fondos o reequilibrar una cartera. Un activo que no tiene un buen rendimiento también puede ser liquidado parcial o totalmente. Un inversor que necesita efectivo para otras obligaciones no relacionadas con la inversión–como pagar facturas, gastos de vacaciones, comprar un coche, cubrir la matrícula, etc.–pueden optar por liquidar sus activos.
Los asesores financieros encargados de asignar activos a una cartera suelen tener en cuenta, entre otros factores, por qué alguien quiere invertir y durante cuánto tiempo. Un inversor que quiere comprar una casa en cinco años puede tener una cartera de acciones y bonos diseñada para ser liquidada en cinco años. Los ingresos en efectivo se utilizarían para pagar la cuota inicial de una vivienda. El asesor financiero tendría en cuenta ese plazo de cinco años a la hora de seleccionar las inversiones susceptibles de revalorizarse y proteger el capital del inversor.
Llamada al margen
Los agentes de bolsa pueden obligar a ciertos clientes a liquidar sus participaciones en caso de que no se satisfagan los márgenes de garantía. Se trata de una solicitud de fondos adicionales que se produce cuando el valor de una cuenta de margen cae por debajo de un determinado umbral exigido por su corredor debido a las pérdidas de inversión. Si no se satisface un requerimiento de margen, un corredor puede liquidar cualquier posición abierta para que la cuenta vuelva a alcanzar el valor mínimo. Pueden hacerlo sin la aprobación del inversor. Esto significa efectivamente que el corredor tiene derecho a vender cualquier participación en acciones, en las cantidades requeridas, sin avisar al inversor. Además, el corredor también puede cobrar al inversor una comisión por estas operaciones. Este inversor es responsable de las pérdidas sufridas durante este proceso.
Cuando las empresas liquidan activos
Aunque las empresas pueden liquidar activos para liberar efectivo incluso en ausencia de dificultades financieras, la liquidación de activos en el mundo empresarial se realiza principalmente como parte de un procedimiento de quiebra. Cuando una empresa no puede pagar a los acreedores debido a dificultades financieras, un tribunal de quiebras puede ordenar una liquidación obligatoria de los activos si se considera que la empresa es insolvente. Los acreedores garantizados se harían cargo de los activos que se pignoraron como garantía antes de la aprobación del préstamo. Los acreedores no garantizados serán pagados con el dinero restante de la liquidación. Si quedan fondos después de liquidar a todos los acreedores, se pagará a los accionistas según la proporción de acciones que cada uno tenga en la empresa insolvente.
Capítulo 7 de la U.S. El Código de Quiebras regula los procedimientos de liquidación. Las empresas solventes también pueden acogerse al Capítulo 7, pero esto es poco frecuente.
No todas las liquidaciones son resultado de la insolvencia. Una empresa puede someterse a una liquidación voluntaria, que se produce cuando los accionistas deciden liquidar la empresa. La petición de liquidación voluntaria es presentada por los accionistas cuando se considera que la empresa ha alcanzado sus objetivos y propósito. Los accionistas nombran a un liquidador que disuelve la empresa recogiendo los activos de la empresa solvente, liquidando los activos y distribuyendo el producto a los empleados a los que se les debe un salario y a los acreedores por orden de prioridad. El efectivo restante se distribuye a los accionistas preferentes antes de que los accionistas ordinarios reciban una parte.