Qué es un límite de gastos?
Un límite de gastos es un límite establecido para los gastos de explotación de un fondo de inversión. El límite de gastos se expresa como un porcentaje del activo neto medio del fondo y representa un límite a las comisiones que se pueden cobrar a un accionista. Conocer el límite de gastos de un fondo es un paso importante a la hora de elegir un fondo de inversión, ya que indica al inversor cuánto podría tener que pagar de sus beneficios.
Puntos clave
- Los límites de gastos son topes impuestos a los gastos de explotación de un fondo de inversión, reflejados como porcentaje del patrimonio neto medio del fondo.
- Los límites de gastos benefician a los inversores, ya que limitan las comisiones que puede cobrar un fondo de inversión; también dejan totalmente claro a los inversores cuál es el porcentaje máximo que se les puede cobrar, lo que mejora la transparencia empresarial.
- Con un límite de gastos, las comisiones de los inversores nunca superarán el límite establecido, aunque el fondo puede optar por cobrar por debajo del límite establecido.
- Los fondos que utilizan un límite de gastos se denominan fondos limitados porque el límite limita las comisiones que se pueden cobrar a los accionistas.
- La U.La Comisión del Mercado de Valores (SEC) no suele limitar las comisiones que puede cobrar una empresa de fondos de inversión.
Cómo entender un límite de gastos
Cuando se invierte en un fondo, se cobra a los inversores una comisión, conocida como ratio de gastos, que se destina al coste de funcionamiento de ese fondo. Los coeficientes de gastos varían según el tipo de fondo y lo que ofrece. Los fondos de gestión activa tienen ratios de gastos más elevados que los de gestión pasiva, ya que requieren mucho más trabajo y aportación intelectual.
Los límites de gastos son a menudo colocados voluntariamente en un fondo por su gestor con el fin de transmitir a los inversores el máximo de gastos que tendrán que pagar. La adición de un límite de gastos puede hacer que un fondo sea más atractivo para los participantes en el mercado, ya que les hace plenamente conscientes del porcentaje máximo que se les puede cobrar. Con un límite de gastos, las comisiones nunca superarán el porcentaje establecido; sin embargo, el fondo puede cobrar por debajo del límite establecido.
Fondos con límite
Los fondos que utilizan un límite de gastos se denominan fondos limitados porque el límite limita las comisiones que se pueden cobrar a los accionistas.
Las empresas de fondos proporcionan detalles sobre los niveles de gastos limitados en sus folletos. Normalmente, los niveles de gastos limitados se instituyen durante un periodo determinado. Para renovar o revisar un nivel de gastos limitado, el fondo debe obtener la aprobación de su consejo de administración.
Las compañías de fondos pueden añadir, revisar o revocar los topes de gastos a su discreción, pero se debe proporcionar documentación e información. Los fondos e índices con límite se adhieren a un nivel máximo de inversión por componente. Esto puede proporcionar una mayor dispersión y evitar que una sola participación influya excesivamente en la rentabilidad del fondo.
Los cambios en el límite de gastos afectarán a la rentabilidad anual de un fondo. Cualquier aumento de los niveles de limitación de gastos podría dar lugar a una disminución de la rentabilidad, mientras que las disminuciones ayudarían a aumentar la rentabilidad.
Invertir en fondos limitados
En el mercado de inversión existen varios fondos e índices limitados. Estándar & Poor’s (S&P) gestiona muchos índices limitados que pueden utilizarse como referencias de inversión pasiva. Índices capados de S&P incluyen lo siguiente:
- S&P/TSX 60 Capped
- S&P/TSX Capped Composite
- S&P/TSX Capped Energy
- S&P Rusia BMI Capped
- S&P Italia LargeMidCap Capped
- S&P All Africa Capped
- DJCI Gas & Componente del aceite capado
- S&Componente P GSCI Cap
Estos fondos son sólo una selección de Standard and Poor's. Hay muchas otras ofertas para los inversores que se centran en diferentes sectores y puntos de referencia.
Tipos de comisiones de los fondos de inversión
Los gestores de fondos de inversión pueden cobrar diversas comisiones. A grandes rasgos, las comisiones se dividen en dos grandes categorías: Las comisiones de transacción que se pagan para entrar en el fondo (también llamadas cargas) y las comisiones anuales continuas que se pagan para permanecer invertido en el fondo. La U.La Comisión del Mercado de Valores (SEC) no suele limitar las comisiones que puede cobrar una empresa de fondos de inversión.
Sin embargo, una excepción a esto es el límite de la comisión de reembolso del 2% en la mayoría de las situaciones. La Asociación Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) limita las cargas de venta al 8.5%, e incluso menos si el fondo cobra otras comisiones. FINRA también limita a 0 las comisiones 12B-1 utilizadas para pagar los gastos de comercialización y distribución.75%.
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