Definición de límite de bloqueo

¿Qué es un límite de bloqueo??

Un límite de bloqueo es un movimiento de precio específico determinado por una bolsa que, si se supera, provoca la interrupción de la negociación de ese instrumento más allá del precio límite de bloqueo. Los „límites de bloqueo” suelen referirse a los mercados de futuros, mientras que los términos „frenos” o „disyuntores” se utilizan en los mercados de valores.

Los límites de bloqueo ayudan a regular los mercados y a mantenerlos más tranquilos y ordenados. Los operadores pueden seguir operando al precio límite de bloqueo, o dentro de él, pero la negociación se detiene fuera del precio límite de bloqueo. Las paradas de los límites de bloqueo pueden ser temporales, como cinco minutos, o pueden estar vigentes durante todo el día. Cada contrato de futuros tiene especificaciones de límite de bloqueo adjuntas.

Los límites de bloqueo son relativamente infrecuentes en la práctica y pueden estar regulados e instituidos de forma diferente en las distintas bolsas.

Puntos clave

  • Un término utilizado principalmente en los mercados de futuros, un límite de bloqueo es un movimiento del precio, ya sea al alza o a la baja, que detiene temporalmente la negociación de ese contrato.
  • Esta interrupción da a los operadores el día para digerir las noticias y, con suerte, atraer nueva liquidez.
  • Los límites de bloqueo pueden durar cinco minutos o todo el día, dependiendo del contrato específico en cuestión.
  • Los límites de bloqueo también pueden ser variables, lo que significa que el importe del límite cambia al día siguiente si un mercado se establece en el precio límite de subida/bajada.

Cómo entender un límite de bloqueo

Los límites de bloqueo se utilizan en todas las bolsas para regular la volatilidad de los instrumentos de negociación. Se utilizan tanto en los mercados de futuros como en los de acciones, aunque en el mercado bursátil es más común el término disyuntor. El concepto es el mismo.

Los límites de bloqueo están vigentes en todo momento y se aplican tanto a los movimientos alcistas como a los bajistas. Por ejemplo, si el límite del maíz es de 0 dólares.25, luego 0.Un movimiento de 25 euros al alza o a la baja con respecto al cierre anterior provocará un bloqueo. Si el precio ha bajado, no se negociará por debajo del límite de bloqueo. Esto se llama límite a la baja. Si el precio alcanza el límite superior, el contrato de futuros está limitado al alza. Cuando esto ocurre, no se puede negociar por encima de este nivel durante el bloqueo.

Dependiendo del contrato de futuros, la negociación puede detenerse por completo durante un límite de bloqueo, o sólo dentro del precio del límite de bloqueo. Por ejemplo, si el precio está limitado a la baja, un gran comprador podría intervenir y comprar a los vendedores al precio del límite de bloqueo, y luego ofertar el precio al alza para alejar el precio del límite de bloqueo. En ese caso, la negociación se llevará a cabo como de costumbre mientras el precio se mantenga por encima del límite de bloqueo. En otros casos, el contrato de futuros puede suspenderse durante el día una vez alcanzado el límite.

Al día siguiente, se instituye otro precio límite de cierre, y la negociación puede reanudarse al alza o a la baja hasta el siguiente precio límite de cierre.

Cómo funcionan los límites de bloqueo

Comúnmente asociado con el mercado de futuros, un límite de bloqueo se produce cuando el precio del contrato de un instrumento de materias primas se mueve más allá de su límite permitido. Cuando esto ocurre, la negociación se detiene para el día más allá de ese precio. Los límites pueden ser de subida o de bajada.

Por ejemplo, consideremos que la negociación de la harina de soja cerró por última vez a 300. El límite de bloqueo es 20, sujeto a cambios. Esto significa que un movimiento de un solo día a 320 o 280 activaría el límite de bloqueo. Si el mercado llega al límite superior, no se puede negociar por encima de 320. Si el mercado se limita a la baja, no se puede negociar por debajo de 280.

Algunos futuros también tienen límites ampliados o variables. Esto significa que si varios contratos, para diferentes meses, suben o bajan el límite, al día siguiente se amplía el límite. En el caso de la harina de soja, el límite ampliado es del 50%, lo que hace que el límite del día siguiente sea del 30. Si el mercado estaba limitado a la baja en 280, al día siguiente el precio límite a la baja será de 250 y el precio límite al alza de 310. El límite se mantiene en la tasa ampliada si el precio vuelve a subir/bajar el límite, pero se contrae de nuevo a 20 si no se alcanza el límite de bloqueo ampliado.

Algunos operadores utilizarán opciones o fondos negociados en bolsa (ETF), si están disponibles, para operar en torno a una situación de límite de cierre.

Ejemplo real de un límite de bloqueo

Supongamos que un comerciante de madera quiere saber cuáles son los límites basados en el precio actual, ya que hoy se va a anunciar una noticia importante. Basándose en el precio actual, el límite es 19, que está sujeto a cambios con el tiempo, pero en el momento de la operación es 19.

Supongamos que la madera se negocia a 319. Esto significa que el precio límite al alza es 338, y el precio límite a la baja es 300.

La madera también tiene un límite ampliado del 29. Esto también está sujeto a cambios, pero en el momento de la transacción, el límite ampliado es 29, lo que significa que este límite entrará en vigor mañana sólo si la madera se asienta en el precio límite al alza o a la baja de hoy.

Supongamos que el operador está interesado porque posee futuros de madera a 310.

Las noticias son malas y el precio baja inmediatamente a 300. El mercado está ahora limitado a la baja, y la negociación no tiene lugar por debajo de este límite. Esto también significa que el operador no puede salir de su posición. Pueden intentar vender a 300, pero es poco probable que encuentren compradores. Si lo hacen, entonces el precio puede empezar a subir y alejarse del precio límite a la baja.

Si los contratos de los distintos meses establecen un límite a la baja, al día siguiente el nuevo límite es 29. Eso significa que el nuevo límite a la baja es de 271 (300 – 29). El precio abre en 290 y nuestro operador puede salir de su posición con pérdidas.

Si el mercado sigue bajando y se sitúa en 271, el límite ampliado sigue vigente, y al día siguiente el límite a la baja es de 242 (271 – 29). Si el precio se establece por encima de 271 (y por debajo de 329), entonces el límite ampliado no se ha activado y el límite 19 se restablece por encima y por debajo del precio de cierre.

Otros usos financieros del término "bloqueo"

En el mundo financiero también aparecen otros tipos de bloqueos:

  • Un bloqueo de préstamo es cuando un prestamista mantiene un tipo de interés específico para un cliente durante un periodo de bloqueo concreto.
  • Un bloqueo del tipo de interés hipotecario mantiene un tipo de interés específico para un préstamo con la opción de reducirlo si los tipos del mercado bajan.
  • El bloqueo del Tesoro es un acuerdo para bloquear un tipo de interés determinado. Suele ejecutarse como un contrato de derivados por un periodo de tiempo determinado.
  • Un acuerdo de bloqueo es una disposición contractual que impide a las personas con información privilegiada de una empresa vender sus acciones durante un periodo de tiempo determinado. Suelen utilizarse como parte del proceso de oferta pública inicial (OPI). Los períodos de bloqueo suelen durar 180 días, pero en ocasiones pueden ser tan breves como 90 días o tan largos como un año.
  • El bloqueo de los beneficios se refiere a la realización de las ganancias no realizadas previamente en un valor mediante el cierre de todas o una parte de las participaciones

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