Definición de las operaciones de base

Qué es la negociación de bases?

En el contexto de la negociación de futuros, el término „basis trading” se refiere generalmente a aquellas estrategias de negociación construidas en torno a la diferencia entre el precio al contado de una materia prima y el precio de un contrato de futuros para esa misma materia prima. Esta diferencia, en el comercio de futuros, se denomina base. Si un operador espera que esta diferencia aumente, la operación que iniciará se denominará „larga la base”, y a la inversa, un operador entra „corta la base” cuando especula que la diferencia disminuirá.

Puntos clave

  • El comercio de base intenta beneficiarse de los cambios en la base de los precios de los contratos de futuros.
  • La base es la diferencia entre el precio al contado de una materia prima y un contrato de futuros que vence dos o más meses después.
  • La base, en la negociación de futuros, no debe confundirse con los términos "precio base" o "base de coste" que no están relacionados con el contexto de la negociación de bases.

Comprender el comercio de base

Las operaciones de base son habituales en los mercados de futuros de materias primas, en los que los productores tratan de cubrir el coste de producción frente a la venta anticipada de la materia prima que están produciendo. La operación típica se produce cuando uno se encuentra a mitad de un ciclo de producción y busca fijar un precio favorable para su producto.

Por ejemplo, supongamos que a un agricultor de maíz le faltan dos meses para entregar una cosecha de maíz y se da cuenta de lo favorables que han sido las condiciones meteorológicas, ese agricultor podría preocuparse por una posible caída del precio derivada de un exceso de oferta de maíz. El agricultor podría vender suficientes contratos de futuros para cubrir la cantidad de maíz que esperaba vender. Si el precio al contado del maíz fuera de 4 dólares.El precio de un contrato de futuros que vence a los dos meses es de 4 dólares por bushel.25 la fanega, entonces el agricultor podría ahora fijar un precio con +.Base de 25 céntimos. El agricultor, en este momento, está haciendo una operación que es corta en la base, porque espera que el precio del contrato de futuros caiga y, en consecuencia, se acerque al precio al contado.

El especulador que toma el lado opuesto de esta operación habrá comprado contratos de futuros por 25 céntimos por bushel más altos que el precio al contado (la base). Si ese especulador cubrió su apuesta vendiendo contratos al precio al contado ($4.Si el precio al contado del maíz fuera de 4 dólares por bushel, tendrían una posición larga en la base. Esto se debe a que están protegidos de los movimientos de precios en cualquier dirección, pero quieren que el contrato del mes actual sea aún menos caro en relación con el contrato que vence dos meses después. Este especulador puede esperar que, a pesar del buen tiempo y de las condiciones de cultivo favorables, la demanda de etanol y de cereales forrajeros por parte de los consumidores superará incluso las mejores predicciones sobre la oferta.

La negociación de base en la práctica

La negociación de bases es común entre los futuros agrícolas debido a la naturaleza de estos productos. Sin embargo, no se limita a los contratos de cereales. Aunque el grano es una materia prima tangible, y el mercado de grano tiene una serie de cualidades únicas, la negociación de bases se realiza también para los metales preciosos, los productos de tipos de interés y los índices.

En cada caso, las variables son diferentes, pero las estrategias siguen siendo las mismas: un operador intenta beneficiarse de un aumento (en largo) o una disminución (en corto) del importe de la base. Estos cambios no están relacionados con los cambios reales de la oferta y la demanda, sino con la anticipación de dichos cambios. El comercio de base participa en un sofisticado juego de intentar anticiparse a los cambios en las expectativas de los coberturistas y especuladores.

El comercio de base, o la base, tal y como se describe aquí en relación con los contratos de futuros, es un concepto totalmente diferente al del precio base o la base de coste de un determinado valor. La diferencia entre estas frases y la base de negociación de futuros no debe confundirse.

Definición de la negociación de la base

Qué es el Basis Trading?

En el contexto de la negociación de futuros, el término negociación de base se refiere generalmente a las estrategias de negociación construidas en torno a la diferencia entre el precio al contado de una materia prima y el precio de un contrato de futuros para esa misma materia prima. Esta diferencia, en el comercio de futuros, se denomina base. Si un operador espera que esta diferencia aumente, la operación que iniciará se denominaría „larga la base”, y a la inversa, un operador entra „corto la base” cuando especula que la diferencia disminuirá.

Puntos clave

  • El comercio de base intenta beneficiarse de los cambios en la base de los precios de los contratos de futuros.
  • La base es la diferencia entre el precio al contado de un producto básico y un contrato de futuros que vence dos o más meses después.
  • La base, en el comercio de futuros, no debe confundirse con los términos „precio base” o „base de coste”, que no están relacionados con el contexto del comercio de base.

Entender el comercio de base

La negociación de la base es habitual en los mercados de futuros de materias primas, en los que los productores tratan de cubrir el coste de producción frente a la venta prevista de la materia prima que producen. La operación típica se produce cuando uno está a mitad de un ciclo de producción y busca asegurar un precio favorable para su producto.

Por ejemplo, supongamos que a un agricultor de maíz le faltan dos meses para entregar una cosecha de maíz y se da cuenta de lo favorables que han sido las condiciones meteorológicas, ese agricultor podría preocuparse por una posible caída de los precios derivada de un exceso de oferta de maíz. El agricultor podría vender suficientes contratos de futuros para cubrir la cantidad de maíz que esperaba vender. Si el precio al contado del maíz fuera de 4 dólares.00 por bushel, y el contrato de futuros que vence dentro de dos meses cotiza a 4.25 la fanega, entonces el agricultor podría ahora fijar un precio con +.Base de 25 céntimos. El agricultor, en este momento, está realizando una operación en corto de la base, porque espera que el precio del contrato de futuros baje y, en consecuencia, se acerque al precio al contado.

El especulador que toma el lado opuesto de esta operación habrá comprado contratos de futuros por 25 céntimos por bushel más altos que el precio al contado (la base). Si ese especulador cubriera su apuesta vendiendo contratos al precio al contado (4.Si el precio de compra es de 00 euros por bushel, ahora tendrá una posición larga en la base. Esto se debe a que están protegidos de los movimientos de precios en cualquier dirección, pero quieren que el contrato del mes actual sea aún más barato en relación con el contrato que vence dos meses después. Este especulador puede esperar que, a pesar del buen tiempo y de las condiciones de cultivo favorables, la demanda de etanol y de cereales forrajeros por parte de los consumidores superará incluso las mejores predicciones de oferta.

La negociación de bases en la práctica

La negociación de bases es común entre los futuros agrícolas debido a la naturaleza de estos productos básicos. Sin embargo, no se limita a los contratos de cereales. Aunque el grano es una materia prima tangible, y el mercado del grano tiene una serie de cualidades únicas, la negociación de bases se realiza también con metales preciosos, productos de tipos de interés e índices.

En cada caso, las variables son diferentes, pero las estrategias siguen siendo las mismas: un operador intenta beneficiarse de un aumento (largo) o una disminución (corto) del importe de la base. Estos cambios no están relacionados con los cambios reales de la oferta y la demanda, sino con la anticipación de dichos cambios. La negociación de bases participa en un sofisticado juego de intentar anticiparse a los cambios en las expectativas de los coberturistas y especuladores.

La base de negociación, o la base, tal y como se describe aquí en relación con los contratos de futuros, es un concepto totalmente diferente del precio base o la base de coste de un valor determinado. La diferencia entre estas frases y la base de negociación de futuros no debe confundirse.

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