Definición de las cuotas de actividad

Qué es una cuota de actividad?

Una cuota de actividad es un tipo de métrica financiera que indica la eficacia con la que una empresa aprovecha los activos de su balance, para generar ingresos y efectivo. Comúnmente denominados ratios de eficiencia, los ratios de actividad ayudan a los analistas a calibrar la forma en que una empresa gestiona el inventario, que es clave para su fluidez operativa y su salud fiscal general.

Puntos clave

  • Un ratio de actividad describe en términos generales cualquier tipo de métrica financiera que ayuda a los inversores y a los analistas de investigación a calibrar la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos y efectivo.
  • Los ratios de actividad pueden utilizarse para comparar dos empresas diferentes dentro del mismo sector, o para controlar la salud fiscal de una sola empresa a lo largo del tiempo.
  • Los ratios de actividad pueden subdividirse en ratios de rotación de inventario de mercancías, ratios de rotación de activos totales, mediciones de rentabilidad de los fondos propios y un espectro de otras métricas.

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Ratios de actividad

Entender los ratios de actividad

Los ratios de actividad son más útiles cuando se emplean para comparar dos empresas competidoras dentro del mismo sector para determinar cómo una empresa concreta se sitúa entre sus pares. Pero los ratios de actividad también pueden utilizarse para seguir la evolución fiscal de una empresa a lo largo de varios periodos de registro, para detectar cambios en el tiempo. Estas cifras pueden ser utilizadas para presentar una imagen prospectiva de los resultados de una empresa.

Los ratios de actividad pueden desglosarse en las siguientes subcategorías:

Ratio de rotación de cuentas por cobrar

El ratio de rotación de cuentas por cobrar determina la capacidad de una entidad para cobrar dinero de sus clientes. El total de las ventas a crédito se divide por el saldo medio de las cuentas por cobrar en un período determinado. Un ratio bajo sugiere una deficiencia en el proceso de cobro.

Ratio de rotación de existencias de mercancías

El coeficiente de rotación de existencias mide la frecuencia con la que se vende el saldo de las existencias durante un periodo contable. El coste de las mercancías vendidas se divide entre el inventario medio de un período determinado. Los cálculos más altos sugieren que una empresa puede mover su inventario con relativa facilidad.

Ratio de rotación de activos totales

El ratio de rotación de activos totales mide la eficiencia con la que una entidad utiliza sus activos para ofrecer una venta. Las ventas totales se dividen entre los activos totales para descifrar la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos. Los ratios más pequeños pueden indicar que una empresa tiene dificultades para mover sus productos.

Rendimiento de los fondos propios

Una métrica de rendimiento conocida como rendimiento de los fondos propios (ROE) mide los ingresos obtenidos de los fondos propios de los accionistas. El ROE se calcula dividiendo los ingresos netos entre todas las acciones en circulación en el mercado.

Ratio de rotación de activos

Una métrica denominada ratio de rotación de activos mide la cantidad de ingresos que genera una empresa por cada dólar de activos. Esta cifra, que se calcula simplemente dividiendo las ventas de una empresa entre sus activos totales, revela la eficacia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ventas.

Ratios de actividad Vs. Ratios de rentabilidad

Tanto los ratios de actividad como los de rentabilidad son herramientas analíticas fundamentales que ayudan a los inversores a evaluar diferentes facetas de la solidez fiscal de una empresa. Los ratios de rentabilidad describen la generación de beneficios de una empresa, mientras que los ratios de eficiencia miden lo bien que una empresa utiliza sus recursos para generar esos beneficios. Los ratios de rentabilidad pueden ayudar a los analistas a comparar los beneficios de una empresa con los de sus competidores del sector, a la vez que hacen un seguimiento de la evolución de la misma empresa a lo largo de varios periodos de información diferentes.

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