Qué es la venta por pánico?
La venta por pánico es la venta repentina y generalizada de un valor basada en el miedo y no en un análisis razonado que provoca la caída de su precio. A menudo, las ventas de pánico se deben a algún acontecimiento externo que provoca la caída del precio de un valor, lo que provoca un miedo generalizado. Este miedo hace que la gente reaccione de forma exagerada y venda el valor para intentar evitar más pérdidas, pero debido al gran número de personas que lo hacen a la vez, hace que el precio baje, lo que provoca más pánico, dando lugar a un bucle de retroalimentación positiva. Las bolsas de valores suelen detener las operaciones en caso de pánico para romper este ciclo de miedo y venta.
Puntos clave
- La venta por pánico es la venta repentina y generalizada de un valor basada en el miedo y no en un análisis razonado que provoca la caída de su precio.
- Las ventas de pánico suelen ser provocadas por un acontecimiento que disminuye significativamente la confianza de los inversores en un valor o sector.
- La mayoría de las principales bolsas de valores utilizarán frenos y paros en la negociación para limitar las ventas por pánico.
Cómo entender la venta por pánico
La venta por pánico es, casi siempre, un subproducto de los inversores que quieren liquidar su participación, sin tener en cuenta el precio al que venden, antes de que los precios sigan bajando. Las ventas de pánico pueden ser causadas por varios factores y pueden variar en severidad.
La venta por pánico suele ser provocada por un acontecimiento que disminuye significativamente la confianza de los inversores en un valor o sector. Los acontecimientos pueden estar relacionados con diversos factores, como el crecimiento de las ventas, los niveles de ingresos, los beneficios, los cambios o las decisiones de la dirección, etc. La venta inicial de una inversión suele estar provocada por la disminución de la fuerza de sus fundamentos. Se pueden acumular más pérdidas a partir de los niveles de los puntos de precio que desencadenan la negociación programada del mercado a partir de las órdenes de stop loss.
Un factor importante en la venta por pánico puede ser la exuberancia irracional o el comercio altamente emocional. Estas operaciones pueden estar impulsadas por el miedo, el sentimiento del mercado y la reacción exagerada a noticias que sólo pueden tener efectos a corto plazo. Por ejemplo, si la corriente (Ago. 2019) las tensiones comerciales entre U.S. y China se deteriora aún más, podría provocar la huida masiva de los inversores de los mercados, lo que provocó una caída precipitada de los mercados bursátiles mundiales.
La mayoría de las bolsas de valores utilizan frenos y paradas para limitar las ventas por pánico. Esto permite a la gente digerir la información sobre el porqué de las ventas. También limita las pérdidas a la baja en las que puede incurrir un inversor en un solo día y restablece cierto grado de normalidad en el mercado.
Ventas en los mercados financieros
Las ventas son también un fenómeno común en los mercados financieros, que suelen ser menos graves que las dramáticas ventas de pánico. En una venta masiva, un sector en particular puede ver una venta generalizada debido a la prensa negativa de sólo unas pocas empresas. Las ventas también se producen de forma generalizada en todo el mercado cuando se registran tendencias en diversas clases de activos. Por ejemplo, los bonos del Tesoro de mayor rendimiento pueden provocar una venta de acciones.
Oportunidades de venta tras el pánico
En algunos casos, las ventas por pánico y las ventas generalizadas del mercado pueden crear oportunidades de compra. Esto es especialmente cierto cuando la venta está causada por indicadores a corto plazo o por la incertidumbre. Los mercados suelen ser extremadamente volátiles y las opiniones sobre los acontecimientos que se producen pueden alterar drásticamente las perspectivas de un día para otro.
Muchos operadores del mercado están atentos a las oportunidades de venta que puedan hacer más atractiva la inversión a su precio más bajo. En el análisis técnico, el „modelo de venta agotada” es una técnica que los operadores pueden utilizar para identificar el mínimo de negociación de los precios a partir del cual es probable que se produzca una inversión. Los precios pasarán por una serie de fases a medida que desciendan por las ventas de pánico, por lo que este modelo se basa en seguir la tendencia a la baja de un valor e identificar con habilidad la oportunidad de compra en el punto más bajo.