Qué es la velocidad del dinero?
La velocidad del dinero es una medida del ritmo de intercambio de dinero en una economía. Es el número de veces que el dinero pasa de una entidad a otra. También se refiere a cuánto se utiliza una unidad monetaria en un periodo de tiempo determinado. En pocas palabras, es el ritmo al que los consumidores y las empresas de una economía gastan dinero colectivamente.
La velocidad del dinero suele medirse como una relación entre el producto interior bruto (PIB) y la masa monetaria M1 o M2 de un país.
Puntos clave
- La velocidad del dinero es una medida de la velocidad a la que se intercambia el dinero en una economía.
- La ecuación de la velocidad del dinero divide el PIB entre la oferta monetaria.
- La fórmula de la velocidad del dinero muestra el ritmo al que una unidad de moneda de la oferta monetaria se transa por bienes y servicios en una economía.
- La velocidad del dinero suele ser mayor en las economías en expansión y menor en las economías en contracción.
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Velocidad del dinero
Entender la velocidad del dinero
La velocidad del dinero es importante para medir el ritmo al que el dinero en circulación se utiliza para comprar bienes y servicios. Se utiliza para ayudar a los economistas e inversores a evaluar la salud y la vitalidad de una economía. Una alta velocidad del dinero suele estar asociada a una economía sana y en expansión. La baja velocidad del dinero suele estar asociada a recesiones y contracciones.
Los economistas utilizan la velocidad del dinero para medir el ritmo al que se utiliza el dinero para adquirir bienes y servicios en una economía. Aunque no es necesariamente un indicador económico clave, puede seguirse junto a otros indicadores clave que ayudan a determinar la salud económica como el PIB, el desempleo y la inflación. El PIB y la oferta monetaria son los dos componentes de la fórmula de la velocidad del dinero.
Las economías que muestran una mayor velocidad del dinero en relación con otras tienden a ser más desarrolladas. También se sabe que la velocidad del dinero fluctúa con los ciclos económicos. Cuando una economía está en expansión, los consumidores y las empresas tienden a gastar más dinero, lo que hace que la velocidad del dinero aumente. Cuando una economía se contrae, los consumidores y las empresas suelen ser más reacios a gastar y la velocidad del dinero es menor.
Dado que la velocidad del dinero suele estar correlacionada con los ciclos económicos, también puede estarlo con indicadores clave. Por lo tanto, la velocidad del dinero suele aumentar con el PIB y la inflación. Por otra parte, se suele esperar que disminuya cuando los indicadores económicos clave, como el PIB y la inflación, están cayendo en una economía en contracción.
Ejemplo de velocidad del dinero
Consideremos una economía formada por dos individuos, A y B, que tienen cada uno 100 dólares en efectivo. El individuo A compra un coche al individuo B por 100 dólares. Ahora B tiene 200 dólares en dinero en efectivo. Entonces B compra una casa a A por 100 dólares y B solicita la ayuda de A para añadir una nueva construcción a su casa y, por sus esfuerzos, B paga a A otros 100 dólares. El individuo A tiene ahora 200 dólares en efectivo. El individuo B vende un coche a A por 100 dólares y tanto A como B acaban con 100 dólares en efectivo. Por lo tanto, ambas partes de la economía han realizado transacciones por valor de 400 dólares, aunque sólo posean 100 dólares cada una.
En esta economía, la velocidad del dinero sería de dos (2), resultante de los 400 dólares de las transacciones divididos por los 200 dólares de la oferta monetaria. Esta multiplicación del valor de los bienes y servicios intercambiados es posible gracias a la velocidad del dinero en una economía.
La fórmula de la velocidad del dinero
Aunque lo anterior es un ejemplo simplificado de la velocidad del dinero, la velocidad del dinero se utiliza a una escala mucho mayor como medida de la actividad transaccional de toda la población de un país. En general, esta medida puede considerarse como la rotación de la oferta monetaria de toda una economía.
Para esta aplicación, los economistas suelen utilizar el PIB y M1 o M2 para la oferta monetaria. Por lo tanto, la ecuación de la velocidad del dinero se escribe como el PIB dividido por la oferta monetaria.
Velocidad del dinero = PIB ÷ Oferta monetaria
El PIB suele utilizarse como numerador en la fórmula de la velocidad del dinero, aunque también puede utilizarse el producto nacional bruto (PNB). El PIB representa la cantidad total de bienes y servicios de una economía que están disponibles para la compra. En el denominador, los economistas suelen identificar la velocidad del dinero tanto para M1 como para M2.
La Reserva Federal define M1 como la suma de todo el dinero en poder del público y los depósitos para transacciones en las instituciones de depósito. M2 es una medida más amplia de la oferta monetaria, que añade los depósitos de ahorro, los depósitos a plazo y los fondos de inversión del mercado monetario real. Además, el St. La Reserva Federal de Louis hace un seguimiento trimestral de la velocidad del dinero utilizando tanto M1 como M2.
La velocidad del dinero y la economía
Los economistas difieren en cuanto a si la velocidad del dinero es un indicador útil de la salud de una economía o, más concretamente, de las presiones inflacionistas. Los „monetaristas” que se adhieren a la teoría cuantitativa del dinero sostienen que la velocidad del dinero debería ser estable si no hay cambios en las expectativas, pero un cambio en la oferta monetaria puede alterar las expectativas y, por tanto, la velocidad del dinero y la inflación.
Por ejemplo, un aumento de la oferta monetaria debería provocar, en teoría, un aumento proporcional de los precios, ya que hay más dinero que persigue el mismo nivel de bienes y servicios en la economía. Lo contrario debería ocurrir con una disminución de la oferta monetaria. Los críticos, en cambio, sostienen que a corto plazo la velocidad del dinero es muy variable y los precios son resistentes al cambio, lo que da lugar a un vínculo débil e indirecto entre la oferta monetaria y la inflación.
Empíricamente, los datos sugieren que la velocidad del dinero es realmente variable. Además, la relación entre la velocidad del dinero y la inflación también es variable. Por ejemplo, desde 1959 hasta finales de 2007, la velocidad de la masa monetaria M2 fue de aproximadamente 1.9x con un máximo de 2.198x en 1997 y un mínimo de 1.653x en 1964.
Velocidad de la oferta monetaria M2.
St. Banco de la Reserva Federal de Louis
Desde 2007, la velocidad del dinero ha caído drásticamente a medida que la Reserva Federal ampliaba en gran medida su balance en un esfuerzo por combatir la crisis financiera mundial y las presiones deflacionistas.
La velocidad del dinero parece haber tocado fondo en el 1.435 en el segundo trimestre de 2017 y fue aumentando paulatinamente hasta que la recesión mundial desencadenada por la pandemia de COVID-19 espoleó la masificación de la U.S. Estímulo económico federal. Al final del segundo trimestre de 2020, la VM2 era de 1.100, la lectura más baja de la historia de la velocidad monetaria M2.
¿Qué mide la velocidad del dinero??
La velocidad del dinero calcula el movimiento del dinero en una economía, es decir, el número de veces que el dólar medio cambia de manos en un año. Una alta velocidad del dinero indica una economía bulliciosa con una fuerte actividad económica, mientras que una baja velocidad indica una reticencia general a gastar dinero.
Cómo se calcula la velocidad del dinero?
La velocidad del dinero se calcula dividiendo el producto interior bruto de un país entre la oferta total de dinero. Este cálculo puede utilizar tanto la oferta monetaria M1, que incluye la moneda física, los depósitos en cheques y algunas otras cifras, como la oferta M2, que también incluye los depósitos de ahorro y los fondos del mercado monetario.
¿Por qué es tan baja la velocidad del dinero??
La velocidad del dinero en Estados Unidos cayó bruscamente durante el primer y segundo trimestre de 2020, según los cálculos del St. Banco de la Reserva Federal de Louis. Aunque no hay una explicación definitiva, es probable que la caída se deba a la disminución de la actividad durante la pandemia de COVID-19, así como a un aumento del ahorro de los consumidores debido a la incertidumbre económica.
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La velocidad del dinero: Mi término financiero favorito
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