Definición de la teoría de las cucarachas

¿Qué es la teoría de las cucarachas??

La teoría de las cucarachas se refiere a una teoría de mercado que afirma que cuando una empresa revela una mala noticia al público, es posible que en el futuro se revelen muchos más acontecimientos negativos relacionados con ella. Las malas noticias pueden venir en forma de un fallo en los beneficios, una demanda o algún otro acontecimiento negativo inesperado. El término teoría de las cucarachas proviene de la creencia común de que ver una cucaracha suele ser una prueba de que hay muchas más.

Puntos clave

  • La teoría de las cucarachas afirma que cuando una empresa revela una mala noticia, es posible que en el futuro se revelen muchos más acontecimientos negativos relacionados con ella.
  • La teoría de las cucarachas debe su nombre a la creencia común de que ver una cucaracha es una prueba de que hay más.
  • La teoría de las cucarachas puede utilizarse para describir situaciones que afectan tanto a empresas como a sectores enteros.
  • Dado que los inversores pueden reconsiderar otras participaciones en el mismo sector debido a las malas noticias, la teoría de la cucaracha tiende a tener un efecto negativo en el mercado en su conjunto.

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Qué es la teoría de las cucarachas?

Entender la teoría de las cucarachas

La teoría de las cucarachas es una teoría no científica que se basa en la idea de que la suerte de una empresa depende de fuerzas externas e internas, y no sólo puede verse afectada por una mala noticia. En pocas palabras, cuando se ve una cucaracha, puede haber muchas más que no se ven de inmediato. Después de todo, una cucaracha suele significar que hay más en la oscuridad. Así, cuando una empresa se ve afectada negativamente por fuerzas externas, es poco probable que sus pares del sector sean inmunes a esas mismas fuerzas. Por lo tanto, cuando las desgracias de una empresa se revelan al público, es probable que otras empresas igualmente afectadas sufran desgracias similares.

Las sorpresas o fallos en los resultados son indicadores de las tendencias del sector, sobre todo si se producen en más de una empresa de un sector. Si una empresa aislada de un sector muestra una sorpresa de beneficios, podría ser ignorada. Sin embargo, si más de una empresa anuncia una sorpresa o un fallo en sus ganancias, podría ser un fuerte indicador de que otras empresas del sector tendrán resultados de ganancias similares.

Las malas noticias son inevitables, independientemente de la empresa o el sector. Pero en muchos casos, el equipo directivo de una empresa puede intentar restar importancia a los efectos de cualquier mala noticia. De hecho, algunos intentan darle un giro positivo a la noticia aunque haya un impacto en el precio de las acciones de la empresa. Para algunas empresas, puede ser algo puntual, pero no necesariamente es el caso de otras. Los inversores inteligentes pueden ser capaces de ver a través de estas estrategias de relaciones públicas y entender que una revelación repentina de malas noticias puede conducir a algo más grande en el futuro, para la empresa e incluso la industria en su conjunto.

La teoría de las cucarachas puede tener efectos perjudiciales para el mercado. Los inversores suelen reconsiderar sus participaciones en otras empresas del mismo sector cuando se enfrentan a malas noticias sobre una o varias empresas de un sector. En algunos casos, las noticias son lo suficientemente negativas como para convencer a los inversores de que se deshagan de las acciones del sector, lo que puede hacer que los precios de todo el sector se desplomen. Además, las noticias sobre irregularidades en una empresa pueden provocar el pánico y la indignación del público, lo que suele acabar despertando el interés de los reguladores gubernamentales, que investigarán a los competidores del sector.

Un escándalo en el que esté implicada una empresa puede despertar el interés de los reguladores gubernamentales, que investigarán a otras del sector.

Ejemplos de la teoría de la cucaracha

La teoría de las cucarachas se ha utilizado para describir varios acontecimientos clave en el mundo financiero, concretamente los escándalos contables que se descubrieron tras Enron, así como la crisis financiera derivada del colapso de las hipotecas subprime.

En octubre de 2001, surgieron informes de que la empresa energética Enron, que se consideraba un modelo de éxito para la economía de EE.UU., había sido declarada culpable por el gobierno.S. Las empresas, que se dedican a prácticas contables engañosas, engañan a los inversores y al público durante años sobre la salud financiera de la empresa. En agosto de 2002, Enron estaba en bancarrota, y la empresa de contabilidad responsable de sus auditorías, Arthur Andersen, renunció a su licencia de CPA. El escándalo de Enron dio a entender que las prácticas contables ilegales pueden estar más extendidas de lo que se creía en un principio, y alertó a los reguladores y al público inversor sobre posibles conductas financieras indebidas. En los 18 meses siguientes, escándalos contables similares hicieron caer a otras empresas, como WorldCom, Tyco y Adelphia.

En febrero de 2007, el prestamista de hipotecas de alto riesgo New Century Financial Corporation se enfrentó a problemas de liquidez a medida que empezaban a surgir las pérdidas derivadas de los malos préstamos a los prestatarios de alto riesgo morosos. Esta empresa fue la primera de muchas otras prestamistas de alto riesgo que se enfrentaron a problemas financieros que contribuyeron al colapso de las hipotecas de alto riesgo. En otras palabras, los problemas financieros de un prestamista de alto riesgo -una cucaracha- eran un indicio de que muchas otras empresas similares estaban en la misma situación.

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  1.  Junta de Contabilidad Pública del Estado de Texas. "Revocación de la licencia de Arthur Andersen en Texas." Consultado el 9 de junio de 2021.

  2. U.S. Comisión de Valores y Bolsa. "New Century Financial Corporation (Formulario: 8-K)." Consultado el 9 de junio de 2021.

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