Definición de la teoría de la caja de Darvas

¿Qué es la teoría de la caja de Darvas??

La teoría de la caja de Darvas es una estrategia de trading desarrollada por Nicolas Darvas que se dirige a los valores utilizando los máximos y el volumen como indicadores clave.

La técnica de negociación de Darvas consiste en comprar acciones que cotizan en nuevos máximos y dibujar un recuadro alrededor de los máximos y mínimos recientes para establecer un punto de entrada y la colocación de la orden de limitación de pérdidas. Se considera que una acción está en un cuadro de Darvas cuando la acción del precio se eleva por encima del máximo anterior pero vuelve a caer a un precio no muy lejano de ese máximo.

Principales datos de interés

  • La teoría de la caja de Darvas es una herramienta técnica que permite a los operadores centrarse en los valores con un volumen de operaciones creciente.
  • La teoría de los recuadros de Darvas no se ciñe a un periodo de tiempo específico, por lo que los recuadros se crean trazando una línea a lo largo de los máximos y mínimos recientes del periodo de tiempo que el operador está utilizando.
  • La teoría de la caja de Darvas funciona mejor en un mercado alcista y/o apuntando a sectores alcistas.

Qué dice la teoría de la caja de Darvas?

La teoría de las cajas Darvas es un tipo de estrategia de impulso. Utiliza la teoría del impulso del mercado junto con el análisis técnico para determinar cuándo entrar y salir del mercado.

Las cajas de Darvas son un indicador bastante sencillo que se crea trazando una línea a lo largo de los mínimos y máximos. A medida que se actualizan los máximos y mínimos a lo largo del tiempo, se observan cajas alcistas o cajas bajistas. La teoría de las cajas de Darvas sugiere que sólo se negocien las cajas alcistas y que se utilicen los máximos de las cajas que se superen para actualizar las órdenes de stop-loss.

A pesar de ser una estrategia principalmente técnica, la teoría de la caja de Darvas, tal como fue concebida originalmente, mezclaba algo de análisis fundamental para determinar los valores a los que dirigirse. Darvas creía que su método funcionaba mejor cuando se aplicaba a las industrias con mayor potencial para entusiasmar a los inversores y consumidores con productos revolucionarios. También prefiere las empresas que han mostrado unos beneficios sólidos a lo largo del tiempo, sobre todo si el mercado en general está agitado.


Caja de Darvas.

La teoría de la caja de Darvas en la práctica

La teoría de la caja de Darvas anima a los operadores a centrarse en las industrias de crecimiento, es decir, las industrias que los inversores esperan que superen el rendimiento del mercado en general. Al desarrollar el sistema, Darvas seleccionó algunos valores de estos sectores y supervisó sus precios y su negociación cada día. Durante el seguimiento de estos valores, Darvas utilizó el volumen como principal indicador para saber si una acción estaba preparada para realizar un movimiento fuerte.

Una vez que Darvas notó un volumen inusual, creó una caja Darvas con un rango de precios estrecho basado en los recientes máximos y mínimos de las sesiones de negociación. Dentro de la caja, el mínimo de la acción para el periodo de tiempo dado representa el suelo y los máximos crean el techo.

Cuando la acción superaba el techo de la caja actual, Darvas compraba la acción y utilizaba el techo de la caja superada como stop-loss para la posición. A medida que se superaban más cajas, Darvas se sumaba a la operación y movía la orden de stop-loss hacia arriba. La operación generalmente terminaría cuando se activara la orden de stop-loss.

Darvas desarrolló su teoría en los años 50 mientras viajaba por el mundo como bailarín profesional de salón.

El origen de la teoría de la caja de Darvas

Nicolas Darvas huyó de su Hungría natal antes que los nazis en los años 30. Con el tiempo, se reunió con su hermana, y poco después, tras la Segunda Guerra Mundial, comenzaron a bailar profesionalmente en Europa. A finales de los años 50, Nicolas Darvas era la mitad del equipo de baile mejor pagado del mundo del espectáculo. Estaba en plena gira mundial, bailando ante multitudes que agotaron las entradas.

Mientras viajaba como bailarín, Darvas obtuvo copias de The Wall Street Journal y Barron's, pero sólo utilizó los precios de las acciones cotizadas para determinar sus inversiones. Dibujando cajas y siguiendo estrictas reglas de negociación, Darvas convirtió una inversión de 10.000 dólares en 2 millones de dólares en un periodo de 18 meses. Su éxito le llevó a escribir Cómo gané 2.000.000 de dólares en la bolsa de valores en 1960, popularizando la teoría de la caja de Darvas.

Hoy en día, existen variaciones de la teoría de la caja de Darvas que se centran en diferentes períodos de tiempo para establecer las cajas o simplemente integran otras herramientas técnicas que siguen principios similares, como las bandas de soporte y resistencia. La estrategia inicial de Darvas se creó en una época en la que el flujo de información era mucho más lento y no existían los gráficos en tiempo real. A pesar de ello, la teoría es tal que se pueden identificar las operaciones y establecer los puntos de entrada y salida aplicando las casillas al gráfico incluso ahora.

Limitaciones de la teoría de la caja de Darvas

Los críticos de la técnica de la teoría de la caja de Darvas atribuyen el éxito inicial de Darvas al hecho de que operó en un mercado muy alcista, y afirman que sus resultados no pueden alcanzarse si se utiliza esta técnica en un mercado bajista. Es justo decir que seguir la teoría de la caja de Darvas producirá pequeñas pérdidas en general cuando la tendencia no se desarrolle según lo previsto.

El uso de una orden de stop-loss y el seguimiento de la tendencia/momento a medida que se desarrolla se ha convertido en un elemento básico de muchas estrategias técnicas desarrolladas desde Darvas. Como ocurre con muchas teorías de trading, el verdadero valor de la teoría de la caja de Darvas puede ser la disciplina que desarrolla en los traders a la hora de controlar el riesgo y seguir un plan. Darvas hizo hincapié en la importancia de registrar las operaciones en su libro y de diseccionar posteriormente lo que salía bien y lo que salía mal.

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