Definición de la tasa de rendimiento anualizada

Qué es una tasa de rendimiento anualizada?

Una tasa de rendimiento anualizada se calcula como el rendimiento anual equivalente que recibe un inversor durante un periodo determinado. Las Normas Globales de Desempeño de las Inversiones dictan que los rendimientos de las carteras o compuestos por períodos inferiores a un año no pueden ser anualizados. Esto evita que se produzcan rendimientos „proyectados” en el resto del año.

Puntos clave

  • La tasa de rendimiento anualizada es un proceso para determinar el rendimiento de las inversiones sobre una base anual. 
  • La tasa de rendimiento examina las ganancias o pérdidas de las inversiones en distintos periodos de tiempo, mientras que la tasa anualizada examina los rendimientos sobre una base anual.
  • La tasa de rendimiento anualizada se expresa en forma de porcentaje y es constante a lo largo de los años en que la inversión ha proporcionado rendimientos.
  • Difiere del rendimiento anual de una inversión, que puede variar considerablemente de un año a otro.

Entender la tasa anualizada

Los rendimientos anualizados son rendimientos a lo largo de un período reducido a un período de 12 meses. Este proceso de escalado permite a los inversores comparar objetivamente los rendimientos de cualquier activo durante cualquier periodo.

Cálculo con datos anuales

Para calcular el rendimiento anualizado de una inversión o un índice utilizando datos anuales se utilizan los siguientes puntos de datos:

P = principal, o inversión inicial

G = ganancias o pérdidas

n = número de años

AP = tasa de rendimiento anualizada

La fórmula generalizada, que es exponencial para tener en cuenta el interés compuesto en el tiempo, es:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) – 1

Ejemplos de tasa de rendimiento anualizada

Por ejemplo, supongamos que un inversor invierte 50.000 dólares en un fondo de inversión y, cuatro años después, la inversión vale 75.000 dólares. Se trata de una ganancia de 25.000 dólares en cuatro años. Por lo tanto, el rendimiento anualizado es:

AP = (($50.000 + $25.000) / $50.000) ^ (1/4) – 1

En este ejemplo, el rendimiento anualizado es del 10.67%.

Una ganancia de 25.000 dólares en una inversión de 50.000 dólares a lo largo de cuatro años es un rendimiento del 50%. Es inexacto decir que la rentabilidad anualizada es del 12.5 por ciento, o el 50 por ciento dividido entre cuatro, porque esto no tiene en cuenta el interés compuesto. Si se invierte el 10.Si el resultado del 67% se compone a lo largo de cuatro años, el resultado es exactamente el esperado:

$75,000 = $50,000 x (1 + 10.67%) ^ 4

Es importante no confundir el rendimiento anualizado con el rendimiento anual. El rendimiento anualizado es la tasa a la que una inversión crece cada año durante el periodo para llegar a la valoración final. En este ejemplo, un 10.El 67 por ciento de rendimiento cada año durante cuatro años hace que los 50.000 dólares pasen a ser 75.000 dólares. Pero esto no dice nada sobre los rendimientos anuales reales durante el periodo de cuatro años. Rendimiento del 4.5 por ciento, 13.1 por ciento, 18.95 por ciento y 6.El 7 por ciento convierte 50.000 dólares en aproximadamente 75.000 dólares. Además, los rendimientos del 15 por ciento, -7.5 por ciento, 28 por ciento y 10.2 por ciento proporcionan el mismo resultado.

Uso de días en el cálculo

Las normas del sector para la mayoría de las inversiones dictan la forma más precisa de calcular la rentabilidad anualizada, que utiliza días en lugar de años. La fórmula es la misma, salvo el exponente:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) – 1

Supongamos que en el ejemplo anterior el fondo ha devuelto 25.000 dólares durante un periodo de 1.275 días. El rendimiento anualizado es entonces:

AP = (($50,000 + $25,000) / $50,000) ^ (365/1275) – 1

El rendimiento anualizado en este ejemplo es del 12.31 por ciento.

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