¿Qué es la tasa de rendimiento antes de impuestos??
La tasa de rendimiento antes de impuestos es el rendimiento de una inversión que no incluye los impuestos que el inversor debe pagar sobre este rendimiento. Dado que la situación fiscal de las personas difiere y que las diferentes inversiones están sujetas a distintos niveles de imposición, la tasa de rendimiento antes de impuestos es la medida más citada para las inversiones en el mundo financiero.
La tasa de rendimiento antes de impuestos puede compararse con el rendimiento después de impuestos.
Puntos clave
- La tasa de rendimiento antes de impuestos no tiene en cuenta los impuestos sobre las plusvalías o los dividendos, como la tasa de rendimiento después de impuestos.
- Suele ser igual a la tasa de rendimiento nominal y es el rendimiento que se cita más a menudo para las inversiones.
- Permite realizar comparaciones entre distintas clases de activos, ya que los distintos inversores pueden estar sujetos a diferentes niveles de imposición.
La fórmula de la tasa de rendimiento antes de impuestos es
Tasa de rendimiento antes de impuestos=1-Tasa de impuestosTasa de rendimiento después de impuestos
Cómo calcular la tasa de rendimiento antes de impuestos
La tasa de rendimiento antes de impuestos se calcula como la tasa de rendimiento después de impuestos dividida por uno, menos el tipo impositivo.
¿Qué le dice la tasa de rendimiento antes de impuestos??
La tasa de rendimiento antes de impuestos es la ganancia o pérdida de una inversión antes de tener en cuenta los impuestos. El gobierno aplica impuestos a las inversiones sobre los ingresos adicionales obtenidos por la tenencia o venta de inversiones.
Los impuestos sobre las ganancias de capital se aplican a los valores vendidos con beneficio. Los dividendos recibidos de las acciones y los intereses obtenidos de los bonos también se gravan al final de un año determinado. Dado que los dividendos de las acciones pueden tributar a un nivel diferente de los ingresos por intereses o las ganancias de capital, por ejemplo, la tasa de rendimiento antes de impuestos permite hacer comparaciones entre diferentes clases de activos. Aunque la tasa de rendimiento antes de impuestos es una herramienta de comparación eficaz, lo más importante para los inversores es la tasa de rendimiento después de impuestos.
Ejemplo de cómo utilizar la tasa de rendimiento antes de impuestos
Por ejemplo, supongamos que un individuo consigue un 4.La tasa de rendimiento después de impuestos de las acciones ABC es del 25% y está sujeta a un impuesto sobre las ganancias de capital del 15%. La tasa de rendimiento antes de impuestos es, por tanto, del 5%, o del 4.25% / (1 – 15%).
Para una inversión libre de impuestos, las tasas de rendimiento antes y después de impuestos son las mismas. Supongamos que un bono municipal, el bono XYZ, que está exento de impuestos también tiene una rentabilidad antes de impuestos del 4.25%. El bono XYZ, por tanto, tendría la misma tasa de rendimiento después de impuestos que las acciones ABC.
En este caso, un inversor puede elegir el bono municipal por su mayor grado de seguridad y por el hecho de que su rendimiento después de impuestos es el mismo que el de la acción más volátil, a pesar de que esta última tiene una tasa de rendimiento antes de impuestos más alta.
En muchos casos, la tasa de rendimiento antes de impuestos es igual a la tasa de rendimiento. Pensemos en Amazon, donde poseer las acciones para 2018 habría generado una rentabilidad del 28.4%-es la rentabilidad antes de impuestos y la tasa de rendimiento. Ahora bien, si un inversor hubiera calculado la tasa de rendimiento después de impuestos para su rentabilidad en Amazon utilizando un tipo impositivo del 15% sobre las plusvalías, sería del 24.14%. Si sólo tuviéramos el tipo impositivo y la rentabilidad después de impuestos, calcularíamos la rentabilidad antes de impuestos con la fórmula 24.14% / (1 – 15%).
Antes de impuestos vs. Declaraciones después de impuestos
Aunque las tasas de rentabilidad antes de impuestos son las que se muestran o calculan con más frecuencia, las empresas y los inversores de altos ingresos siguen estando muy interesados en la rentabilidad después de impuestos. Esto se debe a que el tipo impositivo puede tener un impacto significativo en la toma de decisiones, desde en qué invertir hasta el tiempo que se mantiene la inversión.
Los rendimientos después de impuestos tienen en cuenta los impuestos -en particular, los impuestos sobre las ganancias de capital-, mientras que antes de impuestos no lo hacen. La tasa de rendimiento no suele mostrarse como una cifra después de impuestos, ya que la situación fiscal de cada inversor varía.
Limitaciones de la utilización de la tasa de rendimiento antes de impuestos
La rentabilidad antes de impuestos se calcula con bastante facilidad y es lo que se suele mostrar al analizar una inversión, ya sea un fondo de inversión, un ETF, un bono o una acción individual. Sin embargo, deja de lado el hecho de que lo más probable es que haya que pagar impuestos sobre cualquier ingreso o ganancia recibida como parte de la inversión.
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