¿Qué es la tasa de posibilidad de fracaso (POF)??
El índice de posibilidad de fracaso (POF) se utiliza para determinar si los ahorros para la jubilación de una persona serán adecuados. Mide la probabilidad de que un jubilado se quede sin dinero antes de tiempo.
El índice de posibilidad de fracaso de una cartera de jubilación depende de la esperanza de vida del individuo, del ritmo al que el jubilado planea retirar el dinero, de la asignación de activos de la cartera y de la volatilidad de las inversiones en ella.
La posibilidad de fracaso también se conoce como probabilidad de ruina.
Puntos clave
- La tasa de posibilidad de fracaso es relevante para un jubilado que depende de una cartera de inversiones para obtener ingresos en la jubilación.
- La volatilidad de los activos de la cartera y el ritmo de retirada del dinero son algunos de los factores clave de la tasa de fracaso.
- La esperanza de vida del propietario de la cartera también se tiene en cuenta en la ecuación.
Comprender el índice de posibilidad de fracaso (POF)
Calcular la posibilidad de fracaso se ha convertido en algo cada vez más importante para los jubilados, ya que la esperanza de vida media ha aumentado. La gente simplemente tiene más años por delante para financiarse después de jubilarse.
Un estudio de 1998 sobre las tasas de retirada de los ahorros para la jubilación, elaborado por los profesores de finanzas de la Universidad de Trinity, Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard, y Daniel T. Walz descubrió que retirar más del 6% anual de una cartera de jubilación provocaba importantes tasas de fracaso.
Esa cifra del 6% se basó en jubilados con una cartera óptima y sin impuestos, gastos ni comisiones, condiciones que probablemente no se den en el mundo real.
De hecho, los jubilados no pueden controlar factores como la volatilidad de los mercados, y parte de sus ahorros se perderán inevitablemente por culpa de los impuestos y las comisiones.
La conclusión: Tendrían que utilizar una tasa de retirada conservadora, muy por debajo del 6%, para minimizar la posibilidad de fracaso.
¿Qué es una tasa de retirada segura??
A menudo se considera que una tasa de retirada segura es del 4%, aunque esta tasa tiene demasiadas posibilidades de fracasar en determinadas condiciones económicas, como una economía en desaceleración.
Los jubilados que mantienen un gran porcentaje de sus carteras invertidas en acciones durante la jubilación y experimentan una excelente rentabilidad bursátil durante ese tiempo podrían retirar con seguridad el 4% o incluso más sin quedarse sin dinero.
Aun así, si la economía atraviesa una recesión prolongada o un crecimiento económico negativo, incluso una tasa de retirada normalmente conservadora del 3% podría tener una alta probabilidad de fracaso.
Una regla general es reducir la tasa de retirada cuando la cartera tiene una posibilidad de fracaso del 25%.
La volatilidad de las inversiones también aumenta la posibilidad de fracaso. Aunque las inversiones más arriesgadas pueden obtener mayores rendimientos, éstos no están garantizados. Es posible que no viva lo suficiente como para aguantar una caída de sus inversiones más arriesgadas.
Aun así, está casi asegurado que el valor de su cartera fluctuará más en la inversión más arriesgada, lo que hace más difícil evaluar el porcentaje que puede retirar con seguridad cada año.
Los expertos financieros que propugnan la actualización dinámica, un método de gestión de la retirada de la cartera, recomiendan ajustar la tasa de retirada a medida que cambian las condiciones para minimizar la posibilidad de fracaso en lugar de utilizar la misma tasa de retirada „segura” independientemente de lo que ocurra.
Nuestro equipo exige a los redactores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Se trata de libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando procede. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.