Diseñado por la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA) y administrado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), la Serie 65 es un examen y una licencia de valores requeridos para que las personas actúen como asesores de inversión en los EE.UU. El examen de la Serie 65, conocido formalmente como el Examen de la Ley Uniforme de Asesores de Inversión, cubre las leyes, regulaciones, ética y varios temas importantes para el papel de un asesor financiero.
1:46
Serie 65
Comprensión de la Serie 65
Completar con éxito el examen de la Serie 65 califica a un profesional de la inversión para funcionar como representante de asesores de inversión en ciertos estados. Otros exámenes de cualificación administrados por la FINRA son el Series 3 National Commodities Futures (NCFE), el Series 7 General Securities Representative (GS) y el Series 63 Uniform Securities Agent State Law.
Los profesionales financieros que hayan superado el examen de la serie 65 no pueden actuar como asesores de inversión hasta que estén autorizados y registrados en su estado.
NASAA ha completado la actualización de las preguntas de los exámenes Series 63, 65 y 66 a la luz de los cambios de 2018 en el código fiscal. Preguntas relacionadas con los impuestos que aparecen en los exámenes a partir de enero. 2019 reflejan los cambios del código fiscal. Para presentarse al examen Series 65, el candidato no necesita el patrocinio de una empresa miembro.
Estructura del examen Series 65
El examen de la Serie 65 contiene 130 preguntas de opción múltiple. Los candidatos tienen 180 minutos para completar el examen. Los candidatos deben acertar 94 de las 130 preguntas para aprobar (una puntuación de 72).3%).
Los examinados disponen de una calculadora electrónica básica de cuatro funciones. Sólo se puede utilizar esta calculadora durante el examen. También se proporcionan pizarras y rotuladores a los candidatos. No se permite ningún tipo de material de referencia en la sala de examen, y existen severas sanciones para aquellos que sean sorprendidos haciendo trampas o intentando hacerlas.
Puntos clave a tener en cuenta
- La finalización exitosa del examen Series 65 califica a un profesional de la inversión para funcionar como un Representante de Asesor de Inversiones en ciertos estados.
- Los temas incluyen las leyes estatales y federales de valores, las normas y reglamentos para los asesores de inversión, las prácticas éticas y las obligaciones fiduciarias, incluyendo las comunicaciones con los clientes, la compensación, los fondos de los clientes y los conflictos de intereses.
- Las preguntas del examen se han actualizado para reflejar los cambios de 2018 en el código fiscal.
Una empresa individual puede programar un candidato para tomar el examen mediante la presentación del Formulario U4 y el pago de la tasa de examen de 175 dólares. Si un individuo no está registrado como empresa, el candidato utiliza el formulario U10 para solicitar y pagar el examen.
Contenido del examen de la serie 65
La NASAA ofrece información actualizada sobre el contenido del examen en su página web. El examen está estructurado de la siguiente manera:
- Factores económicos e información empresarial (15%, 20 preguntas): Los temas incluyen la política monetaria y fiscal, los indicadores económicos, los informes financieros, los métodos cuantitativos y los conceptos básicos de riesgo.
- Características de los vehículos de inversión (25%, 32 preguntas): Los temas incluyen el efectivo y los equivalentes de efectivo, los valores de renta fija, los métodos de valoración de la renta fija, la renta variable y los métodos utilizados en la valoración de la renta variable, las inversiones agrupadas, los valores derivados y los productos basados en seguros.
- Recomendaciones y estrategias de inversión del cliente (30%, 39 preguntas): Los temas incluyen individuos; entidades comerciales y fideicomisos; perfiles de clientes; teoría del mercado de capitales; estilos, estrategias y técnicas de gestión de carteras; consideraciones fiscales; planificación de la jubilación; cuestiones de ERISA; tipos especiales de cuentas; negociación de valores; bolsas y mercados; y medición del rendimiento.
- Leyes, reglamentos y directrices, incluida la prohibición de prácticas comerciales poco éticas (30%, 39 preguntas): Los temas incluyen las leyes estatales y federales de valores; las normas y reglamentos para los asesores de inversión, los representantes de asesores de inversión, los corredores de bolsa y los agentes; las prácticas éticas; y las obligaciones fiduciarias, incluidas las comunicaciones con los clientes, la compensación, los fondos de los clientes y los conflictos de intereses.