Qué es la Serie 31?
La Serie 31 es una licencia de examen y de valores que autoriza a su titular a vender fondos de futuros gestionados o a supervisar esas actividades. También certifica a las personas que desean recibir comisiones de seguimiento en sociedades limitadas de productos básicos, cuentas gestionadas o fondos comunes de productos básicos, según el asesoramiento de los asesores de comercio de productos básicos (CTA).
El examen Series 31 es un examen de la Asociación Nacional de Futuros (NFA) administrado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). También conocido como el Examen de Fondos Administrados de Futuros, cubre temas como las reglas, regulaciones y responsabilidades con respecto a la industria de futuros.
Puntos clave
- El Series 31 es un examen de licencia de la industria financiera que permite vender o supervisar fondos de futuros gestionados o fondos comunes de materias primas.
- Las cuentas de futuros gestionadas son vehículos de inversión que mantienen posiciones en derivados, como futuros de materias primas, opciones sobre acciones y swaps de tipos de interés.
- El examen es administrado por la Asociación Nacional de Futuros (NFA) en conjunto con FINRA.
Estructura de la Serie 31
Una cuenta de futuros gestionada es un tipo de vehículo de inversión alternativo. Su estructura es similar a la de un fondo de inversión, salvo que se centra en los contratos de futuros y otros productos derivados.
En los Estados Unidos, los proveedores de cuentas de futuros gestionados están regulados por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), así como por la National Futures Association (NFA).
El examen de la serie 31 consta de 45 preguntas de opción múltiple, para las que los candidatos tienen 60 minutos. La puntuación para aprobar es del 70%. Los candidatos deben estar registrados en FINRA para realizar el examen. El coste del examen es de 85 dólares.
Requisitos de la Serie 31
Un individuo puede utilizar una Serie 31 si cumple con los siguientes criterios:
- Están registrados en la FINRA como representantes generales de valores en una empresa miembro de la FINRA;
- La empresa miembro de la FINRA es también una empresa miembro de la NFA FCM (comerciante de comisiones de futuros) o IB (corredor de introducción) o un solicitante de la membresía de la NFA FCM o IB y está patrocinando al individuo para el registro AP; y
- La persona va a limitar las actividades de futuros en nombre de esa empresa patrocinadora de la NFA/FINRA a solicitar fondos, valores o propiedades para participar en un fondo común de productos básicos, solicitar cuentas discrecionales para ser gestionadas por CTA, o supervisar a las personas que realizan estas mismas actividades limitadas.
Esquema de la Serie 31
La Serie 31 cubre estos temas principales:
- Conocimiento general del mercado: Esto incluye las definiciones y el significado de los márgenes, los contratos de futuros y a plazo, los límites de príncipe, el interés abierto, los contratos de compensación, el „marcado a mercado”, la liquidación, las operaciones de diferencial, la base, la cobertura, la curva de rendimiento, el coste de llevar, el apalancamiento y la volatilidad de los precios.
- Regulación general: Reclamaciones y laudos arbitrales, proceso disciplinario de la NFA, regla de cumplimiento 2-9 de la NFA (supervisión de los empleados), „participante cualificado elegible”, requisitos de registro, negociación en mercados extranjeros, libros y registros que deben mantenerse.
- Reglamentos de la CPO/CTA: Informes a los clientes, exenciones de registro, registros que deben mantenerse, sociedades limitadas, aceptación de fondos de los clientes.
- Documentos de divulgación de CPO/CTA: Comisiones de gestión e incentivos, registros de rendimiento, conflictos de intereses, cuánto tiempo puede utilizar un CPO (operador de pool de productos básicos) o CTA un documento de divulgación, unidades de pool adquiridas por los directores, declaraciones de divulgación, antecedentes comerciales de los directores, revisión de la NFA del documento antes de su uso y divulgación de medidas disciplinarias.
- Norma sobre el conocimiento del cliente: Información requerida a los clientes y divulgación de riesgos.
- Divulgación por parte de los CPOs y CTAs requerida para las comisiones iniciales: Divulgación de las comisiones y gastos iniciales y el efecto de las comisiones iniciales y los gastos de organización en el rendimiento neto.
- Material promocional (Norma de cumplimiento 2-29): Definición de material promocional, presentaciones de ventas estandarizadas, uso de una empresa de consultoría o publicidad de terceros, reimpresiones de artículos de publicaciones de la industria, mantenimiento de registros de material promocional, rendimiento pasado, resultados de operaciones hipotéticas, procedimientos escritos para el material promocional y revisión de supervisión del material promocional.
Para más detalles, consulte el esquema de estudio de la Serie 31 de la NFA.
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