Definición de la rentabilidad del efectivo en caja

¿Qué es el rendimiento de la inversión en efectivo??

La rentabilidad en efectivo es una tasa de rendimiento que se utiliza a menudo en las transacciones inmobiliarias y que calcula los ingresos en efectivo obtenidos sobre el efectivo invertido en una propiedad. En pocas palabras, la rentabilidad de efectivo sobre efectivo mide el rendimiento anual que el inversor obtuvo de la propiedad en relación con el importe de la hipoteca pagado durante el mismo año. Se considera relativamente fácil de entender y uno de los cálculos más importantes del ROI inmobiliario.

Puntos clave

  • La rentabilidad del efectivo mide la cantidad de flujo de caja en relación con la cantidad de efectivo invertido en una inversión inmobiliaria y se calcula antes de impuestos.
  • La métrica de rendimiento de caja mide sólo el rendimiento para el período actual, normalmente un año, en lugar de para la vida de la inversión o proyecto.
  • El rendimiento de efectivo sobre efectivo también puede utilizarse como herramienta de previsión para establecer un objetivo de ganancias y gastos proyectados.

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Qué es el rendimiento de caja?

Comprender el rendimiento de la caja

La rentabilidad de la caja es una métrica que se utiliza normalmente para medir el rendimiento de las inversiones inmobiliarias comerciales. A veces se denomina rendimiento de caja de una inversión inmobiliaria. La tasa de rendimiento de efectivo sobre efectivo proporciona a los propietarios de negocios e inversores un análisis del plan de negocio de una propiedad y las posibles distribuciones de efectivo durante la vida de la inversión.

El análisis de la rentabilidad en efectivo se utiliza a menudo para las propiedades de inversión que implican una deuda a largo plazo. Cuando se incluye una deuda en una transacción inmobiliaria, como es el caso de la mayoría de los inmuebles comerciales, el rendimiento efectivo real de la inversión difiere del rendimiento estándar de la inversión (ROI).

Los cálculos basados en el ROI estándar tienen en cuenta el rendimiento total de una inversión. En cambio, el rendimiento de la tesorería sólo mide el rendimiento del efectivo invertido, lo que proporciona un análisis más preciso del rendimiento de la inversión.

La fórmula para el cash-on-cash es:

Rendimiento del efectivo sobre el efectivo = Flujo de caja anual antes de impuestos Efectivo total invertido donde: APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP) GSR = Alquiler bruto programado OI = Otros ingresos V = Vacío OE = Gastos de explotación AMP = Pagos hipotecarios anuales \Inicio &\text{retorno de efectivo}=\frac{text{flujo de caja anual antes de impuestos}{text{total de efectivo invertido}} &\textbf{{donde:}\} &\text{APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP)}\\\\N &\text{{Renta bruta programada}\} &|OI = Otros ingresos &\text{V=Vacío}\t &\text{OE=Gastos de explotación}\️ &\text{AMP=Pagos anuales de la hipoteca}\ end{alineado} Retorno de efectivo sobre efectivo=Flujo de efectivo total invertidoFlujo de efectivo anual antes de impuestosdonde:APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP)GSR = Alquiler bruto programadoOI = Otros ingresosV = VacantesOE = Gastos de explotaciónAMP = Pagos hipotecarios anuales

Ejemplo de rentabilidad en efectivo

Los rendimientos de caja utilizan las entradas de efectivo antes de impuestos de una propiedad de inversión recibidas por el inversor y las salidas antes de impuestos pagadas por el inversor. Por ejemplo, supongamos que un inversor inmobiliario comercial invierte en un inmueble que no produce ingresos mensuales.

El precio total de compra del inmueble es de 1 millón de dólares. El inversor paga 100.000 dólares en efectivo como pago inicial y pide prestados 900.000 dólares a un banco. Hay que tener en cuenta los gastos de cierre, las primas de seguro y los gastos de mantenimiento de 10.000 dólares, que el inversor también paga de su bolsillo.

Al cabo de un año, el inversor ha pagado 25.000 dólares en concepto de préstamo, de los cuales 5.000 corresponden a la amortización del principal. El inversor decide vender la propiedad por 1 $.1 millón de euros al cabo de un año. Esto significa que la salida total de efectivo del inversor es de 135.000 dólares, y después de pagar la deuda de 895.000 dólares, le queda una entrada de efectivo de 205.000 dólares. La rentabilidad del inversor en efectivo es, por tanto, la siguiente ($205,000 – $135,000) / $135,000 = 51.9%.

Además de obtener la rentabilidad actual, la rentabilidad en efectivo también puede utilizarse para prever las distribuciones futuras de efectivo de una inversión. Sin embargo, a diferencia de la distribución de un cupón mensual, no es una rentabilidad prometida, sino que es un objetivo utilizado para evaluar una posible inversión. De este modo, la rentabilidad en efectivo es una estimación de lo que el inversor puede recibir durante la vida de la inversión.

¿Qué le dice el rendimiento de la inversión en efectivo??

La rentabilidad en efectivo, a veces denominada rendimiento en efectivo de una inversión inmobiliaria, mide el rendimiento de la inversión inmobiliaria comercial y es uno de los cálculos más importantes del rendimiento de la inversión inmobiliaria. Esencialmente, esta métrica proporciona a los propietarios de negocios e inversores un análisis fácil de entender del plan de negocio para una propiedad y las posibles distribuciones de efectivo durante la vida de la inversión.

¿Son idénticos el rendimiento en efectivo y el ROI??

Aunque a menudo se utilizan indistintamente, el rendimiento en efectivo y el ROI (rendimiento de la inversión) no son lo mismo cuando se utiliza la deuda en una transacción inmobiliaria. La mayoría de las propiedades comerciales implican una deuda y el rendimiento real en efectivo de la inversión difiere del rendimiento estándar de la inversión (ROI). El ROI calcula el rendimiento total, incluida la carga de la deuda, de una inversión. En cambio, el rendimiento de la caja sólo mide el rendimiento del efectivo invertido, lo que proporciona un análisis más preciso del rendimiento de la inversión.

Cómo se calcula la rentabilidad en efectivo?

El rendimiento de la inversión en efectivo se calcula utilizando las entradas de efectivo antes de impuestos recibidas por el inversor y las salidas antes de impuestos pagadas por el inversor. Esencialmente, divide el flujo de caja neto por el efectivo total invertido.

Por ejemplo, un inversor compra una propiedad por 1 millón de dólares poniendo 100.000 dólares en efectivo como pago inicial y pidiendo un préstamo de 900.000 dólares. El inversor también paga de su bolsillo 10.000 dólares en efectivo para los gastos auxiliares. El inversor decide vender la propiedad por 1 $.1 millón de dólares después de haber pagado 25.000 dólares en pagos del préstamo que incluyen una devolución del principal de 5.000 dólares.

Esto significa que la salida total de efectivo del inversor es de 135.000 dólares [100.000+10.000+25.000] y la entrada de efectivo es de 205.000 dólares [1.100.000 – 895.000]. Por lo tanto, la rentabilidad del inversor es del 51%.85% [($205,000 – $135,000) ÷ $135,000].

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