¿Qué es la relación riesgo/recompensa??
La relación riesgo-recompensa marca la posible recompensa que un inversor puede obtener por cada dólar que arriesga en una inversión. Muchos inversores utilizan la relación riesgo/recompensa para comparar los rendimientos esperados de una inversión con la cantidad de riesgo que deben asumir para obtener dichos rendimientos. Considere el siguiente ejemplo: una inversión con una relación riesgo-recompensa de 1:7 sugiere que un inversor está dispuesto a arriesgar 1 dólar, por la perspectiva de ganar 7 dólares. Por otra parte, una relación riesgo/recompensa de 1:3 indica que un inversor debe esperar invertir 1 dólar, para la perspectiva de ganar 3 dólares en su inversión.
Los operadores suelen utilizar este enfoque para planificar las operaciones que van a realizar, y el ratio se calcula dividiendo la cantidad que un operador puede perder si el precio de un activo se mueve en una dirección inesperada (el riesgo) por la cantidad de beneficios que el operador espera haber obtenido cuando se cierre la posición (la recompensa).
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Ratio de Riesgo/Perdonabilidad
Puntos clave
- La relación riesgo/recompensa es utilizada por los operadores e inversores para gestionar su capital y el riesgo de pérdida.
- La relación ayuda a evaluar la rentabilidad y el riesgo esperados de una determinada operación.
- Una relación riesgo-recompensa adecuada suele ser cualquier cosa superior a 1:3.
Cómo funciona la relación riesgo/recompensa
En muchos casos, los estrategas del mercado consideran que la relación riesgo/recompensa ideal para sus inversiones es de aproximadamente 1:3, es decir, tres unidades de rendimiento esperado por cada unidad de riesgo adicional. Los inversores pueden gestionar el riesgo/recompensa de forma más directa mediante el uso de órdenes de stop-loss y derivados como las opciones de venta.
La relación riesgo/recompensa se utiliza a menudo como medida cuando se negocian acciones individuales. El ratio óptimo de riesgo/recompensa difiere mucho entre las distintas estrategias de negociación. Por lo general, se requieren algunos métodos de prueba y error para determinar qué ratio es el mejor para una estrategia de inversión determinada, y muchos inversores tienen un ratio de riesgo/recompensa preestablecido para sus inversiones.
¿Qué le dice el Ratio de Riesgo/Beneficio??
La relación riesgo-recompensa ayuda a los inversores a gestionar el riesgo de perder dinero en las operaciones. Incluso si un operador tiene algunas operaciones rentables, perderá dinero con el tiempo si su tasa de ganancias es inferior al 50%. La relación riesgo/recompensa mide la diferencia entre un punto de entrada en la operación y una orden de stop loss y de venta o recogida de beneficios. La comparación de ambos proporciona la relación entre las ganancias y las pérdidas, o entre la recompensa y el riesgo.
Los inversores suelen utilizar órdenes de stop-loss cuando operan con acciones individuales para ayudar a minimizar las pérdidas y gestionar directamente sus inversiones con un enfoque de riesgo/recompensa. Una orden de stop-loss es un activador de operaciones colocado en una acción que automatiza la venta de la acción de una cartera si la acción alcanza un mínimo especificado. Los inversores pueden establecer automáticamente órdenes de stop-loss a través de las cuentas de corretaje y, por lo general, no requieren costes de negociación adicionales exorbitantes.
Ejemplo de uso de la relación riesgo/recompensa
Considere este ejemplo: Un inversor compra 100 acciones de la empresa XYZ a 20 dólares y coloca una orden de limitación de pérdidas a 15 dólares para asegurarse de que las pérdidas no superen los 500 dólares. Además, supongamos que este inversor cree que el precio de XYZ alcanzará los 30 dólares en los próximos meses. En este caso, el operador está dispuesto a arriesgar 5 dólares por acción para obtener un rendimiento esperado de 10 dólares por acción después de cerrar la posición. Dado que el inversor puede ganar el doble de la cantidad que ha arriesgado, se diría que tiene una relación riesgo/recompensa de 1:2 en esa operación concreta. Los contratos de derivados, como los contratos de venta, que dan a sus propietarios el derecho a vender el activo subyacente a un precio determinado, pueden utilizarse con un efecto similar.
Si un inversor prefiere buscar una relación riesgo/recompensa de 1:5 para una determinada inversión (cinco unidades de rendimiento esperado por cada unidad adicional de riesgo), entonces puede modificar la orden de stop-loss y ajustar así la relación riesgo/recompensa. Pero es importante entender que al hacerlo el inversor ha cambiado la probabilidad de éxito de su operación.
En el ejemplo de negociación anterior, supongamos que un inversor establece una orden de limitación de pérdidas en 18 dólares, en lugar de 15, y que sigue teniendo como objetivo una salida con beneficios de 30 dólares. Al hacerlo, ciertamente reducirán el tamaño de la pérdida potencial (suponiendo que no se modifique el número de acciones), pero habrán aumentado la probabilidad de que la acción del precio active su orden de stop loss. Esto se debe a que la orden de stop está proporcionalmente mucho más cerca de la entrada que el precio objetivo. Por lo tanto, aunque el inversor puede obtener una ganancia proporcionalmente mayor (en comparación con la pérdida potencial), tiene una menor probabilidad de obtener este resultado.