¿Cuál es la relación entre el euro y el franco suizo??
Para los operadores del mercado de divisas, la correlación entre los pares de divisas del euro y el franco suizo es demasiado fuerte para ser ignorada. La correlación entre los dos pares de divisas, EUR/USD (euro/U.S. dólar) y el USD/CHF (U.S. dólar/franco suizo), es negativa 92.7% a partir de junio de 2021.
Representa una relación inversa, que indica que cuando el EUR/USD (euro/U.S. dólar) sube, el USD/CHF (dólar/franco suizo) sube.S. dólar/franco suizo) se vende mayoritariamente y viceversa.
Puntos clave
- El EUR/CHF (euro/franco suizo) puede replicarse mediante una posición larga en el EUR/USD (euro/U.S. dólar) y una posición larga en el USD/CHF (U.S. dólar/franco suizo).
- La fuerte relación entre el EUR/USD y el USD/CHF es más fuerte que la de otros pares de divisas debido a los estrechos lazos entre la eurozona y Suiza.
- El par EUR/USD y USD/CHF se desacopla cuando hay políticas políticas o monetarias divergentes.
Cómo funciona la relación EUR/CHF (euro/franco suizo)
El par de divisas EUR/CHF (euro/franco suizo) está impulsado por el par de divisas -USD/CHF y EUR/USD. Para dos instrumentos financieros distintos y separados, un 92.La correlación del 7% es casi perfecta. Sin embargo, el arbitraje de las dos monedas en un intento de captar el diferencial de tipos de interés no siempre funciona.
El U.S. El dólar es la moneda dominante, que participa en casi el 90% de las transacciones de divisas. Además, los Estados Unidos.S. es la mayor economía del mundo, lo que significa que su fortaleza (o debilidad) repercute en muchas otras naciones. Aunque la fuerte relación entre el EUR/USD y el USD/CHF se debe en parte a la U.S. factor dólar entre los dos pares de divisas, la relación bilateral EUR/CHF es más fuerte debido a los vínculos más estrechos entre la zona euro y Suiza.
Rodeada por otros miembros de la eurozona, Suiza mantiene estrechos vínculos políticos y económicos con sus vecinos más grandes. Estos lazos y relaciones comenzaron con el acuerdo de libre comercio establecido en 1972. A esto le siguieron más de 100 acuerdos bilaterales que han permitido la libre circulación de ciudadanos suizos en la mano de obra de la Unión Europea (UE) y la apertura gradual del mercado laboral suizo a los ciudadanos de la UE. Como las dos economías están íntimamente ligadas, si la eurozona se contrae, Suiza sentirá los efectos de la onda expansiva.
Consideraciones especiales
Cuando se trata de operar, las imágenes casi especulares de estos dos pares de divisas, la figura 1 muestra que una posición larga en el EUR/USD y larga en el USD/CHF representa dos posiciones estrechamente compensadas o EUR/CHF.
Mientras tanto, tomar una posición larga en uno y una posición corta en el otro es, en realidad, duplicar la misma posición, aunque pueda parecer que se trata de dos operaciones distintas. Esto es importante para una correcta gestión del riesgo, ya que si algo va mal con una posición corta en un par de divisas y una posición larga en otro, las pérdidas pueden agravarse fácilmente.
Operar intradía es menos arriesgado porque la correlación es más débil en un periodo más corto. Normalmente, el EUR/USD lidera marginalmente la cotización del USD/CHF porque suele ser el par de divisas más líquido. Además, la liquidez en el USD/CHF puede disminuir en la segunda mitad de la U.S. sesión cuando los operadores europeos salen del mercado, lo que significa que algunos movimientos pueden ser exacerbados.
Algunos proponen neutralizar el U.S. exposición al dólar para cubrirse adecuadamente. Realizamos el mismo escenario y cubrimos el USD/CHF con el importe equivalente en dólares de un euro cada mes. Para ello, multiplicamos la rentabilidad del USD/CHF por el tipo de cambio del EUR/USD al principio de cada mes, lo que significa que si un euro equivale a 1 dólar.14 a principios de mes, nos cubrimos comprando 1 USD.14 frente al franco suizo.
Críticas a la relación euro/franco suizo
La relación entre el EUR/USD y el USD/CHF se desacopla cuando hay políticas políticas o monetarias divergentes. Por ejemplo, si las elecciones provocan incertidumbre en Europa pero no en Suiza, el valor del EUR/USD podría bajar más de lo que sube el USD/CHF. Por el contrario, si la eurozona sube los tipos de interés de forma agresiva y Suiza no lo hace, el EUR/USD podría apreciarse más que el USD/CHF se desliza.
Como los rangos de las dos monedas pueden variar más o menos que la diferencia de puntos, el arbitraje de tipos de interés en el mercado de divisas utilizando estos dos pares de monedas no funciona. La relación de la gama se calcula dividiendo la gama del USD/CHF por la gama del EUR/USD.
Fuentes del artículo
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