Qué es la relación entre la deuda neta y el EBITDA?
La relación entre la deuda neta y el EBITDA (beneficios antes de intereses, depreciaciones y amortizaciones) es una medida del apalancamiento, que se calcula como el pasivo con intereses de una empresa menos el efectivo o los equivalentes de efectivo, dividido por su EBITDA. La relación entre la deuda neta y el EBITDA es un ratio de endeudamiento que muestra cuántos años tardaría una empresa en devolver su deuda si la deuda neta y el EBITDA se mantienen constantes. Sin embargo, si una empresa tiene más efectivo que deuda, el ratio puede ser negativo. Es similar al ratio deuda/EBITDA, pero la deuda neta resta el efectivo y los equivalentes de efectivo mientras que el ratio estándar no lo hace.
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Ratio de deuda neta sobre EBITDA
La fórmula de la deuda neta sobre el EBITDA es
Principales resultados
- El ratio de deuda neta sobre EBITDA es un ratio de endeudamiento que muestra cuántos años tardaría una empresa en devolver su deuda si la deuda neta y el EBITDA se mantienen constantes.
- Cuando los analistas se fijan en la relación entre la deuda neta y el EBITDA, quieren saber hasta qué punto una empresa puede cubrir sus deudas.
- Es similar al ratio deuda/EBITDA, pero la deuda neta resta el efectivo y los equivalentes de efectivo mientras que el ratio estándar no lo hace.
- Si una empresa tiene más efectivo que deuda, el ratio puede ser negativo.
Lo que la deuda neta sobre el EBITDA puede decirle
El ratio deuda neta/EBITDA es popular entre los analistas porque tiene en cuenta la capacidad de una empresa para reducir su deuda. Los ratios superiores a 4 ó 5 suelen hacer saltar las alarmas, ya que indican que es menos probable que una empresa pueda hacer frente a su carga de deuda y, por tanto, es menos probable que pueda asumir la deuda adicional necesaria para hacer crecer el negocio.
La relación entre la deuda neta y el EBITDA debe compararse con la de un punto de referencia o la media del sector para determinar la solvencia de una empresa. Además, se puede realizar un análisis horizontal para determinar si una empresa ha aumentado o disminuido su carga de deuda durante un periodo determinado. En el análisis horizontal, los ratios o partidas del estado financiero se comparan con los de periodos anteriores para determinar cómo ha crecido la empresa en el periodo de tiempo especificado.
Ejemplo de cómo utilizar la relación entre la deuda neta y el EBITDA
Supongamos que un inversor desea realizar un análisis horizontal de la empresa ABC para determinar su capacidad de pagar su deuda. En el ejercicio anterior, la deuda a corto plazo de la empresa ABC fue de 6.31.000 millones, la deuda a largo plazo era de 28.99.000 millones, y las tenencias de efectivo fueron de 13.84 mil millones.
Por lo tanto, la empresa ABC declaró una deuda neta de 21.46.000 millones de dólares, o 6.Más de 31.000 millones de dólares.99.000 millones menos 13 dólares.84 mil millones, y un EBITDA de 60 dólares.60.000 millones durante el periodo fiscal. Por lo tanto, el ratio deuda neta/EBITDA de la empresa ABC es 0.35 o 21 dólares.46.000 millones divididos por 60.60 mil millones.
En el último ejercicio, la empresa ABC tenía una deuda a corto plazo de 8.000 millones de dólares.50.000 millones de dólares, deuda a largo plazo de 53.46.000 millones de dólares y 21.12.000 millones de euros en efectivo. La deuda neta de la empresa aumentó en un 90.31% a 40 dólares.84.000 millones de dólares en el año. La empresa ABC ha declarado un EBITDA de 77 dólares.89.000 millones, un 28.Aumento del 53% de su EBITDA el año anterior.
Por lo tanto, la empresa ABC tenía un ratio de deuda neta sobre EBITDA de 0.52 o 40 dólares.84.000 millones de dólares divididos por 77.89 mil millones. La relación entre la deuda neta y el EBITDA de la empresa ABC aumentó en 0.17, es decir, 49.81% año tras año.
Limitaciones de la utilización de la deuda neta sobre el EBITDA
A los analistas les gusta el ratio deuda neta/EBITDA porque es fácil de calcular. Las cifras de la deuda se pueden encontrar en el balance y el EBITDA se puede calcular a partir de la cuenta de resultados. El problema, sin embargo, es que puede no proporcionar la medida más exacta de los beneficios. Más que los beneficios, los analistas quieren calibrar la cantidad de efectivo disponible para el pago de la deuda.
La depreciación y la amortización son gastos no monetarios que no afectan realmente a los flujos de caja, pero los intereses pueden ser un gasto importante para algunas empresas. Los bancos y los inversores que observan el ratio deuda/EBITDA actual para obtener información sobre la capacidad de la empresa para pagar su deuda pueden querer tener en cuenta el impacto de los intereses de la deuda, incluso si esa deuda se incluirá en la nueva emisión. De este modo, los ingresos netos menos los gastos de capital, más la depreciación y la amortización pueden ser la mejor medida del efectivo disponible para el reembolso de la deuda.