Definición de la relación de prueba ácida

¿Qué es la relación de prueba ácida??

La ratio de prueba ácida, comúnmente conocida como ratio rápida, utiliza los datos del balance de una empresa como indicador de si tiene suficientes activos a corto plazo para cubrir sus pasivos a corto plazo.

Puntos clave

  • La prueba ácida, o ratio rápido, compara los activos a más corto plazo de una empresa con sus pasivos a más corto plazo para ver si una empresa tiene suficiente efectivo para pagar sus pasivos inmediatos, como la deuda a corto plazo.
  • El ratio de prueba ácida no tiene en cuenta los activos corrientes que son difíciles de liquidar rápidamente, como las existencias.
  • El ratio de la prueba ácida puede no dar una imagen fiable de la situación financiera de una empresa si ésta tiene cuentas por cobrar que tardan más de lo normal en cobrarse o pasivos corrientes que vencen pero no necesitan un pago inmediato.

2:02

Qué es el ratio rápido?

Comprensión de la relación de prueba ácida

En determinadas situaciones, los analistas prefieren utilizar el ratio de prueba ácida en lugar del ratio corriente (también conocido como ratio de capital circulante) porque el método de prueba ácida ignora activos como las existencias, que pueden ser difíciles de liquidar rápidamente. El ratio de prueba ácida es, por tanto, una métrica más conservadora.

Las empresas con un ratio de prueba ácida inferior a 1 no tienen suficientes activos líquidos para pagar sus pasivos corrientes y deben ser tratadas con precaución. Si el ratio de prueba ácida es mucho más bajo que el ratio corriente, significa que los activos corrientes de una empresa dependen en gran medida de las existencias.

Sin embargo, esto no es una mala señal en todos los casos, ya que algunos modelos de negocio dependen intrínsecamente de las existencias. Las tiendas minoristas, por ejemplo, pueden tener ratios de prueba ácida muy bajos sin estar necesariamente en peligro. El intervalo aceptable para un ratio de prueba ácida variará entre los distintos sectores, y descubrirá que las comparaciones son más significativas cuando se analizan empresas similares del mismo sector.

En la mayoría de los sectores, el ratio de prueba ácida debe ser superior a 1. Por otro lado, un ratio muy alto no siempre es bueno. Podría indicar que el efectivo se ha acumulado y está ocioso, en lugar de ser reinvertido, devuelto a los accionistas, o puesto en uso productivo de otra manera.

Algunas empresas tecnológicas generan flujos de caja masivos y, en consecuencia, tienen ratios de prueba ácida de hasta 7 u 8. Aunque es ciertamente mejor que la alternativa, estas empresas han recibido críticas de inversores activistas que preferirían que los accionistas recibieran una parte de los beneficios.

Cálculo de la proporción de la prueba ácida

El numerador del ratio de prueba ácida puede definirse de varias maneras, pero la consideración principal debería ser obtener una visión realista de los activos líquidos de la empresa. El efectivo y los equivalentes de efectivo deben incluirse definitivamente, así como las inversiones a corto plazo, como los valores negociables.

Generalmente se incluyen las cuentas por cobrar, pero esto no es apropiado para todas las industrias. En el sector de la construcción, por ejemplo, las cuentas por cobrar pueden tardar mucho más tiempo en recuperarse de lo que es habitual en otros sectores, por lo que su inclusión podría hacer que la posición financiera de una empresa pareciera mucho más segura de lo que es en realidad.

La fórmula es:

Prueba ácida = Efectivo + Valores negociables + A/R Pasivo corriente donde: A/R = Cuentas por cobrar \Inicio &\text{Acid Test} = \text{Cash} + \text{Markettable Securities} + \text{A/R} }{ \text{Current Liabilities} } &\textbf{en el que:} \\ &\text{A/R} = \text{Cuentas por cobrar} \end{alineado} Prueba Ácida=Pasivo CorrienteCash+Valores Negociables+A/Rdonde:A/R=Cuentas por cobrar

Otra forma de calcular el numerador es tomar todos los activos corrientes y restar los activos no líquidos. Lo más importante es restar el inventario, teniendo en cuenta que esto sesgará negativamente la imagen de las empresas minoristas debido a la cantidad de inventario que tienen. Otros elementos que aparecen como activos en un balance deben restarse si no pueden utilizarse para cubrir los pasivos a corto plazo, como los anticipos a proveedores, los pagos anticipados y los activos por impuestos diferidos.

El denominador del ratio debe incluir todos los pasivos corrientes, que son deudas y obligaciones que vencen en un año. Es importante tener en cuenta que el tiempo no se tiene en cuenta en el ratio de prueba ácida. Si las cuentas por pagar de una empresa están a punto de vencer, pero sus cuentas por cobrar no llegarán hasta dentro de unos meses, esa empresa podría estar en un terreno mucho más inestable de lo que indica su ratio. Lo contrario también puede ser cierto.

Ejemplo de la prueba ácida

El ratio de prueba ácida de una empresa puede calcularse a partir de su balance. A continuación se muestra una versión abreviada de Apple Inc.(AAPL) a 27 de marzo de 2021, mostrando los componentes del activo corriente y del pasivo corriente de la empresa (todas las cifras en millones de dólares):

 Efectivo y equivalentes de efectivo  38,466
 Valores negociables a corto plazo  31,368
 Cuentas por cobrar  18,503
 Inventarios  5,219
 Créditos no comerciales de proveedores  14,533
 Otros activos corrientes  13,376
 Total de activos corrientes  121,465
Cuentas por pagar 40,127
Deuda a largo plazo y otros pasivos 66,258
Total del pasivo corriente 106,385

Para obtener los activos corrientes líquidos de la empresa, hay que sumar el efectivo y los equivalentes de efectivo, los valores negociables a corto plazo, las cuentas por cobrar y los créditos no comerciales de los proveedores. A continuación, se divide el activo corriente líquido entre el pasivo corriente total para calcular el ratio de prueba ácida. El cálculo sería el siguiente:

RTA de Apple = (38.466 $ + 31.368 + 18.503 + 14.533) / (106.385 $) = 0.97

No todo el mundo calcula este ratio de la misma manera. No existe un método único y estricto para determinar el ratio de prueba ácida de una empresa, pero es importante entender cómo los proveedores de datos llegan a sus conclusiones.

¿Cuál es la diferencia entre los ratios actual y de prueba ácida??

Tanto el coeficiente de solvencia, también conocido como coeficiente de capital circulante, como el coeficiente de prueba ácida miden la capacidad a corto plazo de una empresa para generar suficiente efectivo para pagar todas las deudas en caso de que venzan a la vez. Sin embargo, el ratio de prueba ácida se considera más conservador que el ratio corriente porque su cálculo no tiene en cuenta elementos, como las existencias, que pueden ser difíciles de liquidar rápidamente. Otra diferencia clave es que el ratio de prueba ácida incluye sólo los activos que pueden convertirse en efectivo en un plazo de 90 días o menos, mientras que el ratio corriente incluye los que pueden convertirse en efectivo en un año.

¿Qué le dice el ratio de la prueba ácida??

La prueba ácida, o ratio rápido, muestra si una empresa tiene, o puede obtener, suficiente efectivo para pagar sus pasivos inmediatos, como la deuda a corto plazo. Para la mayoría de los sectores, el ratio de prueba ácida debe ser superior a 1. Si es inferior a 1, las empresas no tienen suficientes activos líquidos para pagar sus pasivos corrientes y deben ser tratadas con precaución. Si el ratio de prueba ácida es mucho más bajo que el ratio corriente, significa que los activos corrientes de una empresa dependen en gran medida de las existencias. Por otro lado, un ratio muy alto podría indicar que el efectivo acumulado está inactivo, en lugar de ser reinvertido, devuelto a los accionistas o utilizado de forma productiva.

Cómo calcular el ratio de prueba ácida?

Para calcular el ratio de prueba ácida de una empresa, hay que dividir el efectivo actual de la empresa, los valores negociables y el total de las cuentas por cobrar entre su pasivo corriente. Esta información se puede encontrar en el balance de la empresa.

Si bien es cierto que las variables del numerador pueden modificarse, cada variación debe reflejar la visión más realista de los activos líquidos de la empresa. Debe incluirse el efectivo y los equivalentes de efectivo, así como las inversiones a corto plazo, como los valores negociables. Las cuentas por cobrar a veces se omiten del cálculo porque esta cifra no es apropiada para todas las industrias. El denominador del ratio debe incluir todos los pasivos corrientes, que son las deudas y obligaciones que vencen en el plazo de un año.

Dodaj komentarz