Definición de la regla de Kenney

Qué es la regla Kenney?

La regla de Kenney se refiere a una relación que establece un objetivo de 2 a 1 entre las primas no devengadas y el excedente de los asegurados de una aseguradora. Desarrollado por Roger Kenney, ayuda a determinar y reducir el riesgo de insolvencia de una compañía de seguros. Las compañías que suscriben seguros de bienes y de responsabilidad civil suelen utilizar esta regla. Los reguladores pueden utilizar la regla Kenney para determinar la capacidad de una aseguradora de pagar siniestros y seguir siendo solvente.

Puntos clave

  • La regla Kenney establece un objetivo de primas no devengadas en relación con el excedente de los asegurados de 2 a 1.
  • La regla Kenny establece que la relación entre el superávit de los asegurados y la reserva de primas no consumidas indica la solidez de una compañía de seguros en relación con otra.
  • Un mayor excedente de los asegurados en relación con las primas no consumidas significa que una aseguradora es financieramente fuerte.

Entender la regla Kenney

La regla de Kenney debe su nombre a Roger Kenney, un experto en finanzas de seguros que publicó el libro Fundamentos de la solidez de los seguros de incendios y accidentes en 1949. Aunque Kenney se centró en la suscripción de pólizas de seguros de bienes, la norma se ha adaptado a las aseguradoras que suscriben otros tipos de pólizas, incluidos los seguros de responsabilidad civil.

Esta regla, también llamada ratio de Kenney, es un principio rector utilizado por las compañías de seguros. El ratio varía en función de los ramos de seguros y todavía se utiliza habitualmente en el segmento de bienes y accidentes del sector. Tradicionalmente se considera que el ratio común es de 2 a 1 de primas netas a excedentes. Algunos segmentos específicos, como los seguros de responsabilidad civil, utilizan un ratio ligeramente diferente, de 3 a 1.

Pero, ¿qué significa todo esto?? La regla de Kenney establece que la relación entre el superávit de los asegurados y la reserva de primas no consumidas es un indicador de la solidez de una compañía de seguros en relación con otra. El superávit de los asegurados representa el patrimonio neto de la aseguradora, compuesto por el capital, las reservas y el superávit.

La prima no devengada representa el pasivo que aún no ha sido contabilizado por la aseguradora. Un mayor excedente de asegurados en relación con las primas no consumidas significa que la aseguradora es más sólida desde el punto de vista financiero. Un excedente de los asegurados inferior a las primas no devengadas implica lo contrario: que la compañía es financieramente inestable.

Tener un ratio demasiado alto puede indicar que una compañía de seguros no está generando suficiente negocio.

Consideraciones especiales

No existe un estándar único para el ratio de la regla Kenney que se considere bueno o aceptable. El tipo de póliza determina lo que se considera un ratio saludable según la regla Kenney. Las pólizas que no ofrecen una cobertura ampliada o las que no tienen una fecha de cobertura ajustada son más fáciles de contabilizar porque los incidentes que ocurren antes o después del período de vigencia de las pólizas ya no están cubiertos.

Las compañías de seguros quieren asegurarse de que cuentan con un colchón suficiente para cubrir cualquier responsabilidad asociada a las pólizas que suscriben. Pero eso no significa que un ratio Kenney alto sea siempre una buena idea. Esto se debe a que un coeficiente de superávit/pasivo muy elevado representa un coste de oportunidad, es decir, los beneficios que la empresa puede perder por tener demasiado efectivo en sus reservas. A continuación se explica el motivo.

Si la aseguradora se encuentra en un entorno de riesgo relativamente bajo y no suscribe muchas pólizas, puede tener un ratio elevado y estar renunciando a futuras adiciones a su excedente. Esto se debe a que no está contratando nuevos negocios.

Lo ideal es que una aseguradora se esfuerce por alcanzar un ratio que logre el equilibrio perfecto entre ambos, generando negocio y manteniendo el crecimiento operativo al tiempo que acumula un colchón suficiente para protegerse contra posibles reclamaciones. De nuevo, el ratio exacto varía en función del tipo de póliza de que se trate.

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