¿Qué es la prima de un warrant??
La prima de un warrant es la diferencia entre el precio actual negociado de un warrant y su valor mínimo. El valor mínimo de un warrant es la diferencia entre su precio de ejercicio y el precio actual negociado de su acción subyacente.
Alternativamente, una prima de warrant es la diferencia porcentual entre el coste de comprar acciones ejerciendo el warrant y comprarlas en el mercado abierto al precio actual.
Entender la prima de los warrants
Los warrants tienen tanto un precio como una prima. Normalmente, la prima disminuirá a medida que el precio del warrant aumente, junto con la disminución del tiempo hasta el vencimiento. Un warrant está in-the-money cuando el precio de ejercicio es inferior al precio actual de la acción. Cuanto más in-the-money sea el warrant, menor será la prima del mismo. La alta volatilidad también puede hacer que la prima de los warrants sea mayor.
Al igual que con las opciones de compra, la prima puede aumentar o disminuir en función de factores de oferta y demanda.
Cálculo de la prima de los warrants
Para la definición simple, la prima es la cantidad por encima del valor intrínseco, o mínimo.
- Prima = precio actual del warrant – valor mínimo
- Valor mínimo = precio de ejercicio – precio actual de la acción subyacente
Ejemplo de prima de garantía
En este ejemplo, si el precio de la garantía es de 10 dólares, el precio de ejercicio es de 25 dólares, y el coste actual de la acción es de 30 dólares, entonces la prima de la garantía sería de 10 dólares-( 30 dólares- 25 dólares) = 5 dólares.
Para el segundo cálculo, la prima, expresada en porcentaje, es la diferencia entre comprar acciones de warrants frente a. La compra de acciones a través del mercado abierto.
- Prima = [(Precio del warrant+Precio de ejercicio-Precio actual de la acción) / Precio actual de la acción] * 100
Por ejemplo, un inversor tiene un warrant con un precio de 10 dólares y un precio de ejercicio de 25 dólares. El precio actual de la acción es de 30 dólares. La prima de la garantía sería [( $10+$25-$30) / $30] * 100 = 16.7%.
Los warrants tienden a negociarse con primas porque los operadores creen que las acciones subyacentes pueden aumentar de precio. Por lo tanto, cuanto más tiempo transcurra hasta el vencimiento, más tiempo tendrá la acción para subir. Sin embargo, al igual que con las opciones, a medida que se acerca el vencimiento la prima se reduce.
Diferencia entre opciones y warrants
Un warrant es similar a una opción. Otorga al propietario el derecho, pero no la obligación, de comprar un valor subyacente a un precio y una cantidad determinados y en un momento futuro. Los warrants se diferencian de la opción en que son emitidos por una empresa, mientras que la opción es un instrumento de la bolsa de valores. El valor representado en el warrant, normalmente el capital social, es entregado por la empresa emisora en lugar de por un inversor que posea las acciones. Los comerciantes no pueden redactar garantías.
Las empresas suelen incluir garantías como parte de una oferta de nueva emisión para atraer a los inversores a comprar el nuevo valor.