¿Qué es una orden „uno-cancela-al-otro” (OCO)?
Una orden „uno-cancela-el-otro” (OCO) es un par de órdenes condicionales que estipulan que si una orden se ejecuta, la otra se cancela automáticamente. Una orden OCO suele combinar una orden stop con una orden limitada en una plataforma de negociación automatizada. Cuando se alcanza el precio tope o el precio límite y la orden se ejecuta, la otra orden se cancela automáticamente. Los operadores experimentados utilizan las órdenes OCA para mitigar el riesgo y entrar en el mercado.
Las órdenes OCO pueden contrastar con las condiciones de envío de órdenes (OSO) que activan, en lugar de cancelar, una segunda orden.
Puntos clave
- La orden „uno-cancela-el-otro” (OCO) es un tipo de orden condicional para un par de órdenes en el que la ejecución de una cancela automáticamente la otra.
- Los operadores suelen ejecutar órdenes OCO para valores volátiles que cotizan en un amplio rango de precios.
- En muchas plataformas de negociación, se pueden colocar múltiples órdenes condicionales y cancelar las demás cuando una de ellas se haya ejecutado.
Fundamentos de una orden de cancelación de la otra
Los operadores pueden utilizar las órdenes OCO para operar con retrocesos y rupturas. Si un operador quiere operar una ruptura por encima de la resistencia o por debajo del soporte, podría colocar una orden OCO que utiliza un stop de compra y un stop de venta para entrar en el mercado.
Por ejemplo, si una acción está cotizando en un rango entre 20 y 22 dólares, un operador podría colocar una orden OCO con un stop de compra justo por encima de 22 dólares y un stop de venta justo por debajo de 20 dólares. Cuando el precio rompe por encima de la resistencia o por debajo del soporte, se ejecuta una operación y se cancela la orden de stop correspondiente. Por el contrario, si un operador quisiera utilizar una estrategia de retroceso que comprara en el soporte y vendiera en la resistencia, podría colocar una orden OCO con una orden límite de compra a 20 dólares y una orden límite de venta a 22 dólares.
Si las órdenes OCO se utilizan para entrar en el mercado, el operador debe colocar manualmente una orden stop-loss cuando se ejecuta la operación. El tiempo de vigencia de las órdenes OCO debe ser idéntico, lo que significa que el plazo especificado para la ejecución de las órdenes stop y limitadas debe ser el mismo.
Ejemplo de orden OCO
Supongamos que un inversor posee 1.000 acciones de un valor volátil que cotiza a 10 dólares. El inversor espera que esta acción cotice en un amplio rango a corto plazo y tiene un objetivo de 13 dólares. Para mitigar el riesgo, no quieren perder más de 2 dólares por acción. El inversor podría, por tanto, colocar una orden OCO, que consistiría en una orden de stop-loss para vender 1.000 acciones a 8 dólares, y una orden limitada simultánea para vender 1.000 acciones a 13 dólares, lo que ocurra primero. Estas órdenes pueden ser órdenes de un día o de hasta que se cancelen.
Si las acciones suben a 13 dólares, la orden de venta limitada se ejecuta y las 1.000 acciones del inversor se venden a 13 dólares. Al mismo tiempo, la orden de stop-loss de 8 dólares es cancelada automáticamente por la plataforma de negociación. Si el inversor coloca estas órdenes de forma independiente, existe el riesgo de que se olvide de cancelar la orden de limitación de pérdidas, lo que podría dar lugar a una posición corta no deseada de 1.000 acciones si la acción baja posteriormente a 8 dólares.