Qué es una orden de stop-límite?
Una orden stop-limit es una operación condicional en un marco temporal determinado que combina las características de un stop con las de una orden limitada y se utiliza para mitigar el riesgo. Está relacionada con otros tipos de órdenes, incluidas las órdenes limitadas (una orden para comprar o vender un número específico de acciones a un precio determinado o mejor) y las órdenes de stop-on-quote (una orden para comprar o vender un valor después de que su precio haya superado un punto determinado).
Puntos clave
- Las órdenes stop-limit son una operación condicional que combina las características de un stop loss con las de una orden limitada para mitigar el riesgo.
- Las órdenes stop-limit permiten a los operadores tener un control preciso sobre el momento en que la orden debe ser ejecutada, pero no se garantiza su ejecución.
- Los operadores suelen utilizar órdenes de stop-limit para bloquear los beneficios o limitar las pérdidas a la baja.
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Cómo funcionan las órdenes de límite?
Cómo funcionan las órdenes Stop-Limit
Una orden stop-limit requiere la fijación de dos puntos de precio:
También debe establecerse un marco temporal, durante el cual la orden de stop-límite se considera ejecutable.
La principal ventaja de una orden de stop-límite es que el operador tiene un control preciso sobre cuándo debe ejecutarse la orden.
La desventaja, como con todas las órdenes limitadas, es que no se garantiza la ejecución de la operación si la acción/mercancía no alcanza el precio tope durante el periodo de tiempo especificado.
La orden stop-limit se ejecutará a un precio específico, o mejor, después de que se haya alcanzado un precio stop determinado. Una vez alcanzado el precio límite, la orden stop-limit se convierte en una orden limitada para comprar o vender al precio límite o mejor. Este tipo de orden es una opción disponible en casi todos los brokers online.
Características de las órdenes de stop y límite
Una orden de stop es una orden que se convierte en ejecutable una vez que se ha alcanzado un precio determinado y se ejecuta al precio actual del mercado. Una orden stop tradicional se ejecutará en su totalidad, independientemente de los cambios que se produzcan en el precio actual del mercado a medida que se completen las operaciones.
Una orden limitada es aquella que se fija a un precio determinado. Sólo es ejecutable cuando la operación puede realizarse al precio límite o a un precio que se considera más favorable que el precio límite. Si la actividad comercial hace que el precio se vuelva desfavorable con respecto al precio límite, entonces la actividad relacionada con la orden cesará.
Al combinar las dos órdenes, el inversor tiene mucha más precisión a la hora de ejecutar la operación.
Una orden stop se ejecuta al precio de mercado una vez alcanzado el precio stop, independientemente de que el precio cambie a una posición desfavorable. Esto puede llevar a que las operaciones se completen a precios inferiores a los deseados si el mercado se ajusta rápidamente. La combinación de la orden stop con las características de una orden limitada garantiza que la orden no se ejecutará cuando el precio sea desfavorable, en función del límite del inversor. Por lo tanto, en una orden stop-limit, después de que se active el precio stop, la orden limitada entra en vigor para garantizar que la orden no se complete a menos que el precio sea igual o mejor que el precio límite que el inversor ha especificado.
Ejemplo real de una orden stop-límite
Por ejemplo, supongamos que Apple Inc. (AAPL) está cotizando a 155 dólares y un inversor quiere comprar el valor cuando empiece a mostrar un serio impulso alcista. El inversor ha colocado una orden stop-límite de compra con el precio stop en 160 dólares y el precio límite en 165 dólares. Si el precio de AAPL se mueve por encima del precio de stop de 160 dólares, entonces la orden se activa y se convierte en una orden limitada. Siempre que la orden pueda ejecutarse por debajo de 165 dólares, que es el precio límite, la operación se ejecutará. Si la acción supera los 165 dólares, la orden no se ejecutará.
Las órdenes stop-limit de compra se colocan por encima del precio de mercado en el momento de la orden, mientras que las órdenes stop-limit de venta se colocan por debajo del precio de mercado.
¿Cuál es la diferencia entre una orden stop-loss y una orden stop-limit??
Una orden stop-loss asegura la ejecución, mientras que una orden stop-limit asegura la ejecución al precio deseado. La decisión sobre qué tipo de orden utilizar depende de varios factores.
Una orden stop-loss se activará al precio de mercado una vez que se haya superado el nivel de stop-loss. Un inversor con una posición larga en un valor cuyo precio está cayendo rápidamente puede encontrarse con que el precio al que se ejecutó la orden de limitación de pérdidas está muy por debajo del nivel al que se fijó la limitación de pérdidas. Esto puede ser un riesgo importante cuando una acción cae -por ejemplo, después de un informe de beneficios- para una posición larga; por el contrario, una subida puede ser un riesgo para una posición corta.
Una orden stop-limit combina las características de una orden stop-loss y una orden limitada. El inversor especifica el precio límite, asegurando así que la orden de stop-límite sólo se ejecutará al precio límite o mejor. Sin embargo, al igual que con cualquier orden limitada, el riesgo aquí es que la orden no se ejecute en absoluto, dejando al inversor atrapado con una posición de pérdida de dinero.
¿Funcionan las órdenes stop-limit fuera de horario??
Las órdenes stop-loss sólo se activan durante el horario de mercado estándar, que suele ser a las 9:30 a.m.m. a 4 p.m. Hora del Este. No se ejecutarán durante las sesiones de horario extendido o cuando el mercado esté cerrado por fines de semana y días festivos.
¿Cuál es el ejemplo de una orden stop-limit utilizada para una posición corta??
Una posición corta requeriría una orden de compra limitada para limitar las pérdidas. Por ejemplo, si un operador tiene una posición corta en el valor ABC a 50 dólares y quiere limitar las pérdidas a un 20% o 25%, puede introducir una orden stop-limit para comprar a un precio de 60 dólares y un precio límite de 62 dólares.50. Si la acción se negocia a un precio de 60 a 62 dólares.Si el precio de la posición corta es de 50 euros, se ejecutará la orden de stop-límite, que limitará las pérdidas del operador en el rango deseado del 20% al 25%. Sin embargo, si la acción sube, por ejemplo, a 65 dólares, la orden de limitación no se ejecutará y la posición corta permanecerá abierta.
¿Cuánto tiempo duran las órdenes stop-limit??
Las órdenes stop-limit pueden establecerse como órdenes diurnas -en cuyo caso expirarían al final de la sesión de mercado actual- o como órdenes GTC (Good-Til-Canceled), que se trasladan a futuras sesiones de negociación. Las diferentes plataformas de negociación y corredores tienen diferentes vencimientos para las órdenes GTC, así que compruebe el período de tiempo en que su orden GTC será válida.