Qué es una operación de apertura?
Una transacción de apertura, un término típicamente asociado a los productos derivados, se refiere a la compra o venta inicial que establece, o abre, una nueva posición. Se puede comprar para abrir una posición larga o vender para abrir una posición corta. Una vez que se ha producido una operación de apertura, existe una posición abierta.
Lo contrario de una operación de apertura se denomina, como corresponde, una operación de cierre. En ese caso, se podría vender para cerrar una posición larga existente, o comprar para cerrar una posición corta existente.
Puntos clave
- Una operación de apertura es la que inicia una nueva posición, ya sea larga o corta, normalmente en el contexto de los mercados de derivados.
- Una transacción de apertura también puede referirse a la primera operación de un valor específico en un día de negociación determinado que establece el precio de apertura.
- Las operaciones de apertura se complementan con operaciones de cierre que eliminan o cierran la posición abierta.
Cómo entender las operaciones de apertura
En pocas palabras, una transacción de apertura es el acto de iniciar una nueva operación. Puede implicar la toma de una nueva posición en un valor específico o la entrada en una variedad de posiciones de contratos de derivados diferentes que permanecen abiertos durante un periodo de tiempo específico. El término se asocia comúnmente con la negociación de opciones. Las estrategias de opciones, como la emisión de una opción corta o la compra de una opción larga, serían ejemplos de una operación de apertura.
Una transacción de apertura es el paso inicial al realizar una operación y supone la compra de un activo o instrumento financiero. Generalmente -pero no siempre- implica una operación de cierre en un momento posterior, que puede ser el mismo día para una operación intradía, o días, semanas o meses después para una inversión a más largo plazo. Una transacción de apertura puede tener diferentes consideraciones para diferentes tipos de inversiones, y estas consideraciones serán significativamente diferentes para los valores negociados públicamente frente a los derivados.
Menos comúnmente, una transacción de apertura también puede referirse a la primera operación de un valor específico en un día de negociación determinado. En concreto, esto se refiere al precio negociado de ese valor, que es importante para los inversores, ya que les proporciona un medio de comparación con el precio de cierre del día anterior.
El interés abierto de un contrato de opciones muestra cuántas posiciones existen actualmente en él.
Valores negociados públicamente
Los inversores pueden optar por invertir en un valor cotizado mediante una operación de apertura con diversas motivaciones. Por lo general, los inversores compran un valor por su potencial de revalorización del capital o de ingresos. Los inversores pueden ver el potencial a largo plazo de un valor debido a sus características de crecimiento o valor a lo largo del tiempo. Estas motivaciones pueden estar impulsadas por las estimaciones de ingresos de un valor, su potencial de beneficios o sus ratios fundamentales.
Los inversores y, más concretamente, los operadores del día o los analistas técnicos pueden optar por entrar en la posición de un valor a través de una operación de apertura por sus ganancias a corto plazo. Los inversores a corto plazo suelen entrar en una inversión con un marco temporal más definido, buscando cerrar la posición con relativa rapidez para aprovechar la volatilidad favorable a corto plazo. En este escenario, un inversor puede abrir y cerrar una transacción en cuestión de horas, días o semanas.
Posiciones en derivados
Una operación de apertura que introduce a un inversor en un contrato de derivados tiene un significado relativamente más importante para su consideración que una operación de apertura de un valor cotizado. Cuando un inversor entra en una posición de derivados, tiene un tiempo determinado para generar beneficios de la inversión. Esto requiere que, de forma más estrecha, se supervise la posición a lo largo de su vida.
En un contrato de opción americana, tras una operación de apertura, el inversor tiene derecho a ejercer ese contrato en cualquier momento hasta el vencimiento. Tras el vencimiento, el contrato se considera cerrado. Con una opción europea, el titular de la opción sólo puede ejercerla en la fecha de vencimiento. En el caso de las opciones americanas y europeas, el inversor también puede negociar su opción en el mercado para cerrar la posición.
En un contrato de futuros, un inversor compra el derivado para su ejecución en una fecha determinada. Siempre puede vender el contrato en el mercado abierto hasta el vencimiento. Si mantienen el contrato hasta el vencimiento, están obligados a cumplir las exigencias del contrato, que pueden incluir la entrega.