Qué es una opción negociada en bolsa?
Una opción negociada en bolsa es un contrato de derivados estandarizado, negociado en una bolsa, que se liquida a través de una cámara de compensación y está garantizado.
Comprensión de las opciones negociadas en bolsa
Una opción cotizada en bolsa es un contrato estandarizado para comprar (mediante una opción de compra) o vender (mediante una opción de venta) una cantidad determinada de un producto financiero específico, en una fecha predeterminada o antes, a un precio predeterminado (el precio de ejercicio).
Los contratos de opciones negociados en bolsa cotizan en mercados como el Chicago Board Options Exchange (CBOE). Las bolsas están supervisadas por los reguladores -entre ellos la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC)- y están garantizadas por cámaras de compensación como la Options Clearing Corporation (OCC).
Puntos clave
- Una opción negociada en bolsa es un contrato de derivados estandarizado, negociado en una bolsa, que se liquida a través de una cámara de compensación y está garantizado.
- Los contratos de opciones negociados en bolsa cotizan en bolsas, como la Chicago Board Options Exchange (CBOE), y están supervisados por organismos reguladores, como la Securities and Exchange Commission (SEC).
- Una característica clave de las opciones cotizadas que atrae a los inversores es que están garantizadas por cámaras de compensación, como la Options Clearing Corporation (OCC).
Ventajas de las opciones negociadas en bolsa
Las opciones negociadas en bolsa, también conocidas como „opciones cotizadas”, ofrecen muchas ventajas que las distinguen de las opciones extrabursátiles (OTC). Dado que las opciones negociadas en bolsa tienen precios de ejercicio, fechas de vencimiento y entregables estandarizados (el número de acciones/contratos del activo subyacente), atraen y dan cabida a un mayor número de operadores. Las opciones OTC suelen tener disposiciones personalizadas.
Este aumento de volumen beneficia a los operadores al proporcionar una mayor liquidez y una reducción de los costes. Cuantos más operadores haya para un contrato de opciones específico, más fácil será para los compradores interesados identificar a los vendedores dispuestos, y más estrecho será el diferencial entre la oferta y la demanda.
La estandarización de las opciones negociadas en bolsa también permite a las cámaras de compensación garantizar que los compradores de contratos de opciones podrán ejercer sus opciones y que los vendedores de contratos de opciones cumplirán las obligaciones que asumen al vender los contratos de opciones, ya que la cámara de compensación puede emparejar a cualquiera de los compradores de contratos de opciones con cualquiera de los vendedores de contratos de opciones. Las cámaras de compensación pueden hacerlo más fácilmente porque los términos de los contratos son todos iguales, lo que los hace intercambiables. Esta característica aumenta en gran medida el atractivo de las opciones negociadas en bolsa, ya que mitiga el riesgo que conllevan las transacciones con este tipo de valores.
Inconvenientes de las opciones cotizadas
Las opciones negociadas en bolsa tienen un inconveniente importante: al estar estandarizadas, el inversor no puede adaptarlas exactamente a sus necesidades. A diferencia de las opciones OTC -que no están estandarizadas, sino que se negocian directamente entre el comprador y el vendedor-, las opciones negociadas en bolsa no pueden personalizarse para adaptarse a los objetivos específicos del comprador o del vendedor. Sin embargo, en la mayoría de los casos, los operadores encontrarán que las opciones negociadas en bolsa ofrecen una variedad suficiente de precios de ejercicio y fechas de vencimiento para satisfacer sus necesidades de negociación.