¿Qué es una oferta competitiva??
Una oferta competitiva es una forma de sindicación de préstamos en la que los miembros de un grupo de bancos presentan ofertas rivales para financiar un préstamo.
Puntos clave
- La opción de oferta competitiva es una forma de sindicación de préstamos en la que los prestamistas de un grupo presentan ofertas rivales para financiar un préstamo o deuda.
- Una vez que el proceso de licitación ha establecido el mejor tipo (o el mejor precio), los demás miembros del sindicato tienen la opción de igualarlo o abstenerse de la operación; los que igualen se repartirán el préstamo entre ellos.
- Las opciones de oferta competitiva ofrecen a los prestatarios -generalmente empresas o municipios- una gama de opciones de prestamistas y tipos.
- Para los bancos, el beneficio de la opción de oferta competitiva es que les permite la oportunidad de ofrecer préstamos, pero sin el compromiso.
Comprender las opciones de licitación
La sindicación de préstamos es el proceso de involucrar a un grupo de prestamistas en la financiación de varias partes de un préstamo para un solo prestatario. En una opción de oferta competitiva, el acuerdo tiene un pequeño giro: los bancos del grupo presentan diferentes ofertas sobre un préstamo para ganar el trato, algo así como en una subasta. Cada banco participante puede atender ese préstamo u optar por vender su parte de participación en ese préstamo a otras partes.
El prestatario puede elegir entre varios bancos y, por lo general, escogerá al prestamista con los tipos de interés y/o las comisiones más bajas. En la mayoría de los casos, el banco líder del sindicato asigna la mayor parte del saldo real del préstamo a otros prestamistas y sólo se queda con un pequeño porcentaje del préstamo. La parte de la opción del proceso de oferta competitiva se refiere al hecho de que los miembros del sindicato que no son líderes pueden elegir igualar el mejor tipo o precio, o bien optar por abstenerse.
Las opciones de oferta competitiva suelen tener un precio justo por encima del coste de los fondos del prestamista, o por encima de un índice como el tipo de interés interbancario de Londres (LIBOR).
El proceso de devaluación competitiva para los préstamos comerciales e industriales con U.S. Los bancos se parecen mucho al proceso de los paneles de licitación en el mercado de eurocréditos. En esta modalidad, varios bancos pujan por comprar pagarés de empresa a corto plazo a través de una línea de suscripción rotatoria (RUF).
Ventajas de las opciones de oferta competitiva
Una opción de oferta competitiva permite al prestatario que los bancos compitan para ofrecer el tipo de interés más bajo. Una vez que el proceso de licitación ha establecido el mejor tipo de interés (o el mejor precio), los demás miembros del sindicato tienen la opción de igualarlo o abstenerse de participar en la operación. Para los que coinciden, el banco principal del sindicato se reparte el préstamo entre ellos.
Para los bancos licitadores, la ventaja de la opción de oferta competitiva es que les permite ofrecer préstamos, pero sin el compromiso, del mismo modo que una opción sobre acciones da a un inversor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender las acciones a un precio determinado. Si un banco tiene mucho capital, puede hacer una oferta, pero si está pasando por tiempos de vacas flacas, no tiene la obligación de igualar la mejor oferta y puede esperar a que su situación financiera mejore, o a que el sindicato ofrezca tipos más altos.
La sindicación de préstamos en general ofrece varias ventajas. Las dos principales son que permite a los bancos y a otros prestamistas
- Diversificar sus préstamos a regiones demográficas más amplias.
- Participar en préstamos más grandes (y a clientes más grandes) que no podrían financiar completamente por sí mismos.
Consideraciones especiales
La sindicación de préstamos se utiliza a menudo en la financiación corporativa, es decir, en la financiación de grandes empresas de capital que las empresas emprenden. La opción de oferta competitiva, en particular, se da comúnmente en el mercado de bonos municipales. Los prestatarios son ciudades, estados o municipios que buscan obtener dinero para proyectos y obras públicas. Los préstamos adoptan la forma de bonos municipales que los bancos suscriben.
Con la llegada de la banca por Internet y los servicios financieros en línea, los prestatarios individuales también pueden beneficiarse de un proceso similar a la opción de oferta competitiva, en el que los prestamistas ofrecen presupuestos para los préstamos, y pueden tener la opción de igualar la mejor oferta.
Esta versión minorista del proceso es más común en los instrumentos de financiación relacionados con el sector inmobiliario, como las hipotecas o las líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC), así como en los préstamos para automóviles. En este caso, los prestatarios no sólo ven quién tiene los mejores tipos de interés, sino también la mejor tasa de rendimiento anual (APY) total, una vez contabilizadas las comisiones.