Definición de la Opción Balloon

Qué es una opción balloon?

Una opción balloon es un contrato en el que el precio de ejercicio aumenta significativamente después de que el precio del activo subyacente alcance un umbral predeterminado. Una opción balloon aumenta el apalancamiento del inversor sobre el activo subyacente.

Puntos clave

  • Una opción globo es un contrato de opción en el que el precio de ejercicio aumenta después de que el precio del activo subyacente alcance un umbral predeterminado.
  • El apalancamiento del inversor sobre el activo subyacente se incrementa a través de una opción globo.
  • Una opción balloon es un tipo de opción exótica que está estructurada de forma diferente a las opciones americanas y europeas normales, con variabilidad en la mayoría de los factores.
  • Las opciones „Balloon” son productos extrabursátiles y se utilizan sobre todo en relación con las divisas y otros activos volátiles con fines de cobertura.

Cómo entender una opción globo

Una opción globo es un tipo de opción exótica. Las opciones exóticas se estructuran de forma diferente a las típicas opciones americanas y europeas. La estructura del precio de ejercicio, el pago, el tipo de activo subyacente y otros factores pueden variar. Estas opciones son complejas y suelen utilizarse para cubrir un riesgo concreto. En el caso de la opción balloon, se utiliza generalmente cuando el activo subyacente es una divisa. Los activos monetarios suelen ser más volátiles.

Una opción globo tiene un precio umbral que, si se supera, aumenta el pago regular. Esto es ventajoso cuando se trata de divisas o activos volátiles. Por ejemplo, digamos que el umbral de la opción es de 100 dólares. Una vez que el precio del activo subyacente supera los 100 dólares, el precio de ejercicio se dispara 2 dólares por cada 1 dólar de cambio en el precio del activo.

Las opciones exóticas son menos comunes y se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) y suelen ser más baratas que las opciones típicas. Estas opciones suelen reservarse para carteras de alto nivel y abordan situaciones muy específicas.

Cuando se utilizan opciones de globo, el inversor, el comerciante o la empresa pueden estar buscando cubrir movimientos específicos en un activo o moneda, ya sea al alza o a la baja. Las opciones Balloon son útiles para cubrirse contra el movimiento de un activo dentro de un rango específico, ya que la opción puede no pagar si el precio de un activo sube demasiado por encima o por debajo de un umbral determinado.

Opciones de globo y opciones de barrera

Una opción globo tiene una especie de restablecimiento del precio de ejercicio, pero a diferencia de una opción europea con un restablecimiento del precio de ejercicio, el precio de ejercicio de la opción globo continuará moviéndose junto con los movimientos del precio del activo subyacente. La opción de reajuste del precio de ejercicio permite al titular de la opción reajustar el precio de ejercicio al precio al contado.

Las opciones de barrera tienen niveles en los que el precio del activo subyacente debe negociarse o alcanzarse para que la opción entre o salga. Es decir, la opción es muy parecida a una opción „normal” hasta que el activo se negocia al precio de barrera, que se desvanece, pierde su valor o se incorpora.

Mientras tanto, una opción de globo sigue activa independientemente del precio del activo, pero cuando alcanza el precio umbral, el precio de ejercicio se mueve por una proporción predeterminada en relación con el precio del activo. Digamos que un inversor quiere cubrir el riesgo de divisas para un rango específico, podría negociar una opción globo.

Si el activo cotiza a 80 dólares, con un precio de ejercicio de 100 dólares y un precio umbral de 110 dólares. El ratio de equilibrio es de 3 a 1, es decir, un movimiento de 3 dólares en el precio de ejercicio por un movimiento de 1 dólar en el precio del activo. Una vez que el precio del activo alcance los 110 dólares, el precio de ejercicio aumentará en 3 dólares por cada dólar que se mueva en el activo. Por lo tanto, la opción podría expirar sin valor. Si el precio del activo es de 116 dólares al vencimiento, la opción expiraría sin valor, a pesar del strike inicial de 100 dólares. Esto se debe a que el precio de ejercicio se disparó a 118 dólares en base a la proporción de globo de 3 a 1.

Pagos globales

Las opciones de pago global no deben confundirse con los pagos globales, que son tipos de préstamos que no se amortizan completamente durante la vida del préstamo. Al final del plazo de un préstamo con pago global, se necesita un pago global para pagar el saldo de capital pendiente de un préstamo. Los préstamos globales suelen tener tipos de interés más bajos que los préstamos con plazos más largos.

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