Qué es una nueva oferta de fondos (NFO)?
Una nueva oferta de fondos (NFO) es la primera oferta de suscripción de cualquier nuevo fondo ofrecido por una sociedad de inversión. Una nueva oferta de fondos se produce cuando se lanza un fondo que permite a la empresa captar capital para comprar valores. Los fondos de inversión son una de las nuevas ofertas de fondos más comunes comercializadas por una sociedad de inversión. La oferta inicial de compra de un nuevo fondo varía según la estructuración del mismo.
Puntos clave
- Una nueva oferta de fondos (NFO) se refiere a la venta inicial de participaciones de fondos emitidas por una sociedad de inversión a los inversores.
- Al igual que una oferta pública inicial en el mercado de valores, las OAN tienen como objetivo recaudar capital para el fondo y atraer a los inversores.
- Aunque las OVNIs se comercializan, lo hacen de forma menos agresiva que las OPVs, y se dirigen a ciertos grupos selectos de inversores. En consecuencia, las nuevas emisiones de fondos pueden ser menos perceptibles para los inversores particulares que las OPV.
- Los inversores deben comprobar el coeficiente de gastos de un NFO y la rentabilidad de los fondos anteriores ofrecidos por la sociedad de inversión antes de decidirse a invertir en un NFO.
- Los inversores que deseen investigar los lanzamientos de nuevos fondos pueden seguir los comunicados de prensa de varias empresas de inversión, así como los medios de comunicación dedicados a agregar las últimas noticias sobre fondos.
Cómo entender las nuevas ofertas de fondos (NFO)
Una nueva oferta de fondos es similar a una oferta pública inicial (OPI). Ambos representan intentos de recaudar capital para seguir operando. Las ofertas de nuevos fondos pueden ir acompañadas de agresivas campañas de marketing, creadas para atraer a los inversores a la compra de participaciones en el fondo. Las nuevas ofertas de fondos suelen tener el potencial de obtener importantes ganancias después de empezar a cotizar públicamente.
Tipos de ofertas de nuevos fondos (NFO)
Los fondos de inversión son el tipo más común de oferta de nuevos fondos. Las ofertas de nuevos fondos pueden ser de fondos de inversión abiertos o cerrados. Los nuevos fondos cotizados también se ofrecen por primera vez a través de una nueva oferta de fondos. A continuación encontrará detalles sobre cómo invertir en algunos de los tipos de nuevas ofertas de fondos más comunes del mercado.
Fondo abierto
En una nueva oferta de fondos, un fondo cerrado anunciará nuevas acciones para su compra en un día de lanzamiento específico. Los fondos abiertos no limitan su número de acciones. Estos fondos pueden comprarse y venderse en una empresa de corretaje en su fecha de lanzamiento inicial y posteriormente. Las acciones no cotizan en bolsa y son gestionadas por la sociedad del fondo y/o sus filiales. Los fondos de inversión abiertos informan del valor neto de los activos diariamente tras el cierre del mercado.
Las sociedades de fondos pueden lanzar nuevas ofertas de fondos para nuevas estrategias o añadir clases de acciones adicionales a las estrategias existentes. Un ejemplo de lanzamiento de un nuevo fondo abierto es la oferta de VanEck de dos nuevas clases de acciones en la estrategia VanEck Morningstar Wide Moat (acciones de clase I: MWMIX; acciones de clase Z: MWMZX).
Fondo cerrado
Las ofertas de nuevos fondos cerrados suelen ser algunas de las más comercializadas, ya que los fondos cerrados sólo emiten un número determinado de acciones durante su oferta de nuevos fondos. Los fondos cerrados cotizan en bolsa con cotizaciones diarias a lo largo del día. Los inversores pueden comprar fondos cerrados en su fecha de lanzamiento a través de una empresa de corretaje.
Un ejemplo de una nueva oferta de fondos cerrados es el BNY Mellon Alcentra Global Credit Income 2024 Target Term Fund, Inc. (FCD). DCF recaudó 140 millones de dólares con su nueva oferta de fondos.
Fondos cotizados en bolsa
Los nuevos fondos cotizados (ETF) también se lanzan a través de una nueva oferta de fondos. Un fondo cotizado en bolsa es un tipo de fondo de inversión que puede negociarse públicamente en el mercado de valores. El 7 de abril de 2021, Vanguard lanzó el Vanguard Ultra-Short Bond ETF (VUSB). Según Vanguard, el „objetivo es tratar de proporcionar ingresos actuales manteniendo una volatilidad de precios limitada. El fondo invierte en una cartera diversificada de valores de renta fija de alta calidad y, en menor medida, de calidad media. Se espera que el fondo mantenga un vencimiento medio ponderado en dólares de 0 a 2 años.”
El VUSB tiene un bajo ratio de gastos del 0.10%.
Lanzamientos y alertas
A menudo, las ofertas de nuevos fondos no son ampliamente publicitadas, lo que hace que sean difíciles de identificar. Las empresas deben registrar una nueva oferta de fondos en la Comisión del Mercado de Valores (SEC) ofreciendo un método de seguimiento. Los inversores que busquen información sobre nuevas ofertas de fondos antes de su fecha de lanzamiento también pueden recibir alertas de su empresa de corretaje. Los medios de comunicación y los agregadores de noticias también son buenas fuentes de información sobre las ofertas de nuevos fondos. Fuentes como el Closed-End Fund Center proporcionan detalles sobre las nuevas ofertas de fondos.
Las empresas también emiten comunicados de prensa sobre las ofertas de nuevos fondos. Por ejemplo, puede encontrar el comunicado de Vanguard sobre el lanzamiento de su último ETF en su página web.
Uno de los lanzamientos de fondos cotizados más sonados de los últimos años se produjo en octubre de 2021, cuando comenzó a negociarse el primer ETF relacionado con el bitcoin, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).
7,493
Número de fondos de inversión activos en Estados Unidos, en octubre de 2021.
Ventajas y desventajas de una nueva oferta de fondos (NFO)
Invertir en un nuevo fondo de inversión puede parecer una forma emocionante de diversificar su cartera, pero hay algunas preocupaciones que debe conocer antes de hacerlo. Por ejemplo, muchas empresas de inversión lanzan un nuevo fondo cuando el mercado es rico y los inversores están hambrientos de entrar en la última nueva industria o sector de la economía. Sin embargo, el hecho de que una determinada tecnología o industria esté en auge ahora no significa que vaya a seguir siendo popular en el futuro. Además, una nueva oferta de fondos suele venir con un ratio de gastos más alto de lo normal.
Otro de los grandes riesgos de invertir en una NFO es también uno de los más obvios: el fondo no tiene un historial de éxito (o de fracaso). Si bien algunos inversores alcistas pueden considerar esto como una oportunidad para obtener grandes beneficios, también existe un grave riesgo al invertir en un fondo cuya rentabilidad no se puede seguir.
Grandes ganancias
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Acceso a un sector emergente de la economía
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Ofrece la posibilidad de diversificar la cartera
Historial no probado
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Ratio de gastos potencialmente mayor
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La tecnología emergente o el sector que sigue el fondo puede estar sobrevalorado
Preguntas frecuentes sobre la oferta de nuevos fondos
¿Qué significa una OAN??
Una nueva oferta de fondos, o NFO, es la primera oferta de un fondo abierto, cerrado o cotizado a los inversores por parte de una sociedad de inversión.
¿Es bueno invertir en un NFO??
Si bien la inversión en una NFO puede suponer una oportunidad para obtener grandes beneficios, los inversores deben ser cautelosos a la hora de invertir su dinero en un fondo sin un historial de éxito probado.
Cómo elegir un NFO?
Los inversores pueden investigar los nuevos lanzamientos de fondos siguiendo los comunicados de prensa de varias empresas de inversión o consultando los sitios de agregación de noticias relacionadas con los NFO, como el Closed-End Fund Center.
¿Cuál es el mejor fondo no negociado para invertir??
Por supuesto, no existe un método seguro para predecir con total certeza el éxito de un fondo, especialmente de uno nuevo. Sin embargo, los inversores deben buscar un ratio de gastos más bajo y supervisar la rentabilidad de los demás fondos ofrecidos por la sociedad de inversión antes de invertir en un NFO.
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