¿Qué es la Maniobra Smith??
La Maniobra Smith es una estrategia fiscal legal que hace que los intereses de una hipoteca residencial sean deducibles en Canadá. En la U.S., muchos propietarios de viviendas pueden deducir sus intereses hipotecarios declarándolos en un formulario del Anexo A al presentar sus impuestos sobre la renta. Sin embargo, en Canadá, los intereses hipotecarios de su residencia personal no son deducibles de impuestos y deben pagarse con dólares después de impuestos.
Al utilizar la Maniobra Smith, los propietarios de viviendas pueden hacer que sus intereses sean deducibles de impuestos, recibir mayores reembolsos fiscales anuales, reducir el número de años de su hipoteca y aumentar su patrimonio neto. Como estrategia de planificación financiera, la Maniobra Smith consiste en convertir los intereses que un propietario paga por su hipoteca en intereses de préstamos de inversión deducibles de impuestos.
Puntos clave
- La Maniobra Smith es una estrategia fiscal legal que hace que los intereses de una hipoteca residencial sean deducibles en Canadá.
- Como estrategia de planificación financiera, la Maniobra Smith consiste en convertir los intereses que un propietario paga por su hipoteca en intereses de préstamos de inversión deducibles de impuestos.
- Para la Maniobra Smith, el prestatario necesita obtener una hipoteca readquirible, que es ligeramente diferente de una hipoteca tradicional.
Cómo funciona la maniobra Smith
Fraser Smith, un planificador financiero con sede en la isla de Vancouver (Canadá), desarrolló la Maniobra Smith y la popularizó en un libro con el mismo nombre, publicado en 2002. Smith califica esta maniobra como una estrategia de conversión de deudas, más que como una táctica de apalancamiento, ya que puede dar lugar a devoluciones de impuestos, a una amortización más rápida de la hipoteca y a una cartera de jubilación más amplia.
En Canadá, aunque los intereses de una hipoteca no son deducibles fiscalmente, los intereses pagados por los préstamos para inversiones es son deducibles de impuestos. (Es importante señalar que esto no se extiende a los préstamos tomados para inversiones realizadas en planes registrados, como los planes registrados de ahorro para la jubilación (RRSP), y otras cuentas libres de impuestos, porque ya tienen ventajas fiscales.)
Para la Maniobra Smith, el prestatario necesita obtener una hipoteca readquirible, que es ligeramente diferente de una hipoteca convencional. Una hipoteca readquirible consiste en una hipoteca y una línea de crédito -llamada HELOC, o línea de crédito con garantía hipotecaria- unidas. Una HELOC le permite pedir prestado hasta un determinado porcentaje del valor de su habitación.
Cada mes, cuando este prestatario paga su cuota hipotecaria, el importe total del capital de la hipoteca que se reembolsa en ese mes se vuelve a pedir prestado en la línea de crédito. La deuda neta de este prestatario sigue siendo la misma porque, por cada dólar del principal de la hipoteca que se devuelve al prestamista, se toma prestado otro dólar en la línea de crédito.
Para un inversor que intenta la Maniobra Smith, los fondos de la línea de crédito se invierten, presumiblemente a un tipo de interés más alto que el pagado por la línea de crédito. La ventaja se debe a que los pagos de intereses de la línea de crédito en esta situación son deducibles de los impuestos. Si la estrategia se ejecuta correctamente, teóricamente debería dar lugar a un reembolso de impuestos cuando el prestatario declare sus impuestos sobre la renta en Canadá. Por último, el prestatario puede utilizar su devolución de impuestos para pagar su hipoteca, acelerando así su calendario de amortización.
Desventajas de la Maniobra de Smith
Aunque no es una estrategia increíblemente complicada, existen algunas desventajas potenciales al intentar la Maniobra de Smith. Dependiendo de su tolerancia al riesgo, su disciplina financiera, su horizonte de inversión y el estado general de la economía, la Maniobra Smith puede o no ser apropiada para usted.
Una de las consecuencias de esta estrategia es que la deuda neta del prestatario sigue siendo la misma después de muchos años, en lugar de reducirse (como ocurriría con una hipoteca convencional). También es posible que el tipo de interés que se paga por la línea de crédito sea superior a la rentabilidad generada por las reinversiones realizadas en la cartera de inversiones del prestatario. Por último, las personas interesadas en intentar la Maniobra Smith deben tener en cuenta las consecuencias financieras si el valor de su vivienda cayera bruscamente. Es posible que la hipoteca quede por debajo del nivel de endeudamiento, es decir, que el importe del préstamo sea superior al valor real de mercado de la vivienda.