Qué es la Ley de Sociedades de Inversión de 1940?
La Ley de Sociedades de Inversión de 1940 es una ley del Congreso que regula la organización de las sociedades de inversión y las actividades que llevan a cabo y establece normas para el sector de las sociedades de inversión.
La ley fue promulgada por el presidente Franklin D. Ruiz. Roosevelt junto con la Ley de Asesores de Inversión de 1940, y ambas otorgan a la Comisión del Mercado de Valores (SEC) el poder de regular los fondos de inversión y los asesores de inversión. El objetivo de la ley era proteger a los inversores.
Puntos clave
- La Investment Company Act de 1940 es una ley del Congreso que regula la formación de las sociedades de inversión y sus actividades.
- La legislación de la Investment Company Act de 1940 es aplicada y regulada por la Securities and Exchange Commission (SEC).
- Las empresas que pretenden evitar las obligaciones y los requisitos de la Ley pueden acogerse a una exención.
- La ley fue promulgada por FDR, que quería proteger a los inversores tras el crack bursátil de 1929 y la Gran Depresión que le siguió.
- La Ley ha sufrido muchos cambios a lo largo de las décadas a medida que los mercados financieros han evolucionado y se han vuelto más complejos.
Cómo funciona la Ley de Sociedades de Inversión de 1940
La legislación de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 es aplicada y regulada por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). Esta legislación define las responsabilidades y los requisitos de las sociedades de inversión y los requisitos para cualquier oferta de productos de inversión que coticen en bolsa, como los fondos de inversión abiertos, los fondos de inversión cerrados y los fondos de inversión unitarios. La Ley se centra principalmente en los productos de inversión minorista que cotizan en bolsa.
Cómo entender la Ley de Sociedades de Inversión de 1940
La Investment Company Act de 1940 se aprobó para establecer e integrar un marco regulador del mercado financiero más estable tras el crack bursátil de 1929. Es la principal legislación que regula las sociedades de inversión y su oferta de productos de inversión. La Ley de Valores de 1933 también se aprobó en respuesta a la crisis, pero se centró en una mayor transparencia para los inversores; la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 se centra principalmente en el marco regulador de los productos de inversión minoristas.
La Ley detalla las normas y reglamentos que U.S. que deben cumplir las sociedades de inversión al ofrecer y mantener los valores de los productos de inversión. Las disposiciones de la Ley abordan los requisitos de presentación, los cargos por servicios, la información financiera y las obligaciones fiduciarias de las sociedades de inversión.
La Ley también regula las transacciones de determinadas personas afiliadas y suscriptores; las metodologías de contabilidad; los requisitos de mantenimiento de registros; los requisitos de auditoría; cómo se pueden distribuir, reembolsar y recomprar los valores; los cambios en las políticas de inversión; y las acciones en caso de fraude o incumplimiento del deber fiduciario.
La Ley de Sociedades de Inversión de 1940 ha protegido en gran medida los ahorros para la jubilación de los particulares, ya que los fondos de inversión son un componente importante de los planes de jubilación, como los 401(k), y las rentas vitalicias.
Además, establece directrices específicas para los distintos tipos de sociedades de inversión clasificadas e incluye disposiciones que rigen las normas de las sociedades' productos operativos, incluidos los fondos de inversión unitarios, los fondos de inversión abiertos, los fondos de inversión cerrados, etc.
Definición de una sociedad de inversión
La Ley también define lo que se considera una „sociedad de inversión”.”Las empresas que buscan evitar las obligaciones y los requisitos de los productos de la Ley pueden optar a una exención. Por ejemplo, los fondos de cobertura a veces entran en la definición de „sociedad de inversión” de la ley, pero pueden evitar los requisitos de la ley solicitando una exención en virtud de las secciones 3(c)(1) o 3(c)7.
De acuerdo con la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, las sociedades de inversión deben registrarse en la SEC antes de poder ofrecer sus valores en el mercado público. La Ley también establece los pasos que debe seguir una sociedad de inversión durante este proceso de registro.
Las empresas se registran en diferentes clasificaciones en función del tipo de producto o de la gama de productos que desean gestionar y emitir al público inversor. En Estados Unidos.S., Hay tres tipos de sociedades de inversión (clasificadas según las leyes federales de valores): fondos de inversión/sociedades de inversión de gestión abierta; fondos de inversión unitarios (UIT); y fondos cerrados/sociedades de inversión de gestión cerrada. Los requisitos para las sociedades de inversión se basan en su clasificación y en su oferta de productos.
La Ley Dodd-Frank y su derogación parcial
Tras la Gran Recesión, el presidente Obama firmó en 2010 la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor. Se trata de una legislación de gran envergadura que dio lugar a la creación de nuevas agencias gubernamentales para supervisar diferentes aspectos de la ley y, por tanto, de todo el sistema financiero de los Estados Unidos.S. La ley afectó a varias áreas, como „la protección del consumidor, las restricciones a la negociación, las calificaciones crediticias, los productos financieros, el gobierno corporativo y la transparencia”.”
La Ley Dodd-Frank afectó más a la Ley de Asesores de Inversión de 1940 que a la Ley de Sociedades de Inversión de 1940; sin embargo, los fondos de cobertura se han visto afectados por la Ley Dodd-Frank.
En virtud de la Ley de Sociedades de Inversión, los fondos de cobertura no estaban obligados a registrarse. Esto dio a los fondos de cobertura una importante carta blanca en sus actividades comerciales. La Ley Dodd-Frank estableció nuevas normas para que los fondos de cobertura y los fondos de capital privado se registraran en la SEC y cumplieran ciertos requisitos de divulgación en función de su tamaño.
Preguntas frecuentes sobre la Ley de Sociedades de Inversión de 1940
¿Por qué se aprobó la Ley de Sociedades de Inversión de 1940??
La Ley de Sociedades de Inversión de 1940 se estableció tras el crac bursátil de 1929 y la Gran Depresión que le siguió, con el fin de proteger a los inversores y aportar más estabilidad a los mercados financieros de EE.UU.S.
Qué constituye una sociedad de inversión según la Ley de 1940?
La ley define una sociedad de inversión como "un emisor que se dedica o se propone dedicarse al negocio de invertir, reinvertir, poseer, mantener o negociar valores, y posee o se propone adquirir 'valores de inversión' que tengan un valor superior al 40% del valor de sus activos totales (excluyendo los valores públicos y las partidas de efectivo) sobre una base no consolidada."
Qué empresas pueden acogerse a una exención?
Hay una gran variedad de empresas que pueden acogerse a las exenciones en función de su estructura, sus actividades y su tamaño. Esto incluye a las empresas que sólo asesoran sobre la economía pero no sobre los valores, a determinadas filiales y a las empresas que tienen menos de 100 inversores.
¿Cómo afectó la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 a la regulación financiera??
La ley afectó al registro y los requisitos de muchas empresas de inversión e hizo más estricta la regulación financiera, dando a la SEC más poder para supervisar los mercados financieros. Creó normas que protegían a los inversores y obligaban a las sociedades de inversión a revelar cierta información. La regulación financiera se hizo más sólida con la Ley.
El resultado final
La Ley de Sociedades de Inversión de 1940 fue aprobada por FDR tras la Gran Depresión, después de que muchas personas y familias perdieran todo lo que tenían. El propósito de la ley era proporcionar a la SEC el poder de supervisar las empresas de inversión y garantizar que actuaran de acuerdo con la ley y en el mejor interés de sus inversores. El objetivo de la Ley era proteger a los inversores a toda costa. A medida que los mercados financieros han ido evolucionando a lo largo de las décadas, también lo ha hecho la Ley de Sociedades de Inversión, aunque en el fondo su objetivo sigue siendo el mismo.
Nuestro equipo exige a los escritores que utilicen fuentes primarias para apoyar su trabajo. Incluye libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.