Definición de la Iniciativa de Préstamos a Consumidores y Empresas (CBLI)

Qué es la Iniciativa de Préstamos a Consumidores y Empresas (CBLI)?

La Iniciativa de Préstamos a Consumidores y Empresas (CBLI) era un programa federal que pretendía resolver la crisis crediticia de 2008 y restaurar la confianza en la economía mediante la compra por parte del gobierno de una cantidad masiva de deuda privada. El objetivo era desbloquear el crédito y reactivar la economía alentando a los mercados secundarios de préstamos a comprar activos respaldados por préstamos de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA).

Gestionado por la U.S. El Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP, por sus siglas en inglés) tenía como objetivo estabilizar el sistema financiero del país, restablecer el crecimiento económico y reducir el número de ejecuciones hipotecarias mediante la compra masiva de activos problemáticos y acciones de empresas que habían quedado atrapadas en el colapso del mercado inmobiliario.

Puntos clave

  • La Iniciativa de Préstamos al Consumo y a las Empresas (CBLI) pretendía inyectar indirectamente el crédito a las pequeñas empresas y a los consumidores mediante el refuerzo de las instituciones que lo ofrecen.
  • Hasta 200.000 millones de dólares de financiación de los inversores se proporcionó para adquirir préstamos a pequeñas empresas, titulaciones de hipotecas comerciales y préstamos al consumo.
  • Se esperaba que este flujo de dinero descongelara los mercados de préstamos y ampliara el acceso al crédito para los propietarios de pequeñas empresas y los consumidores.
  • El CBLI formaba parte del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP).

Comprender la Iniciativa de Préstamos a Consumidores y Empresas (CBLI)

Como parte de este gran esfuerzo de limpieza, la Iniciativa de Préstamos a Consumidores y Empresas (CBLI) recibió la tarea de fortalecer los mercados de crédito que estaban disponibles para los propietarios de pequeñas empresas y los consumidores. Hasta 200.000 millones de dólares de financiación se puso a disposición para comprar préstamos a pequeñas empresas, titulaciones de hipotecas comerciales y préstamos al consumo.

Esto se facilitó a través de la Facilidad de Préstamo de Valores Respaldados por Activos a Plazo (TALF), un programa creado por la U.S. Reserva Federal (Fed) en noviembre de 2008 para impulsar el gasto de los consumidores y reactivar la economía mediante la emisión de bonos de titulización de activos (ABS) formados por préstamos para automóviles, estudiantes, etc, y los préstamos de tarjetas de crédito, así como los préstamos garantizados por la SBA.

Se esperaba que proporcionar financiación a bajo coste para los inversores descongelaría los mercados de titulización y ampliaría el acceso al crédito para los propietarios de pequeñas empresas y los consumidores. La iniciativa también preveía la compra por parte del Tesoro de los préstamos 504 y 7(a) respaldados por la SBA, contribuyendo a apuntalar aún más estos objetivos.

Beneficios de la Iniciativa de Préstamos a Consumidores y Empresas (CBLI)

Los partidarios del CBLI argumentaron que era necesaria una iniciativa importante de la Fed para proteger los mercados de préstamos secundarios.

Importante: Los ABS se convirtieron en un medio importante para que las instituciones financieras (IF) financiaran préstamos adicionales a empresas y hogares.

En la banca moderna, el proceso funciona así: Los bancos comerciales comercializan hipotecas y otros préstamos directamente a consumidores y pequeñas empresas. Los bancos combinan entonces una serie de estos préstamos en lotes que se venden a los mercados secundarios para que los compren los inversores en deuda. Los bancos disponen entonces del grueso del dinero que prestaron (menos el descuento pagado por el comprador del mercado secundario) para hacer otra ronda de préstamos a los consumidores.

La Iniciativa de Préstamos a Consumidores y Empresas (CBLI) formaba parte del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP), que fue promulgado en octubre de 2008 por el Presidente George W. Bush. Bush. Todos estos programas formaron parte de los esfuerzos del gobierno federal para aliviar los efectos de la Gran Recesión que siguió al colapso del mercado inmobiliario.

Sin un mercado secundario de préstamos eficaz, dicen los defensores del CBLI, el flujo de dinero a los consumidores se seca.

Críticas a la Iniciativa de Préstamos a Consumidores y Empresas (CBLI)

A pesar de sus honorables intenciones, el CBLI no fue aplaudido por todos. Cuando el TARP finalizó en 2013, el gobierno afirmó que había salvado más de un millón de puestos de trabajo, ayudado a estabilizar los bancos y restaurado la disponibilidad de crédito para particulares y empresas.

Sin embargo, algunos economistas, políticos y profesionales de las finanzas se preguntaron si el dinero podría haberse utilizado mejor. Se ha sugerido que la infusión de efectivo que el CBLI proporcionó a los bancos no siempre fluyó hacia los propietarios de pequeñas empresas y los consumidores, como se había prometido. Los bancos utilizaron la avalancha de dinero en efectivo para conceder préstamos a corto plazo en lugar de arriesgarse a conceder préstamos a consumidores y pequeñas empresas.

Cronología de la Iniciativa de Préstamos al Consumo y a las Empresas (CBLI)

Los principales acontecimientos que se produjeron en el marco del CBLI fueron los siguientes

  • Noviembre de 2008: Se anuncia el TALF
  • Febrero. 10, 2009: La Fed, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York (FRBNY) y el Gobierno de EE.S. El Tesoro revela que el TALF podría ampliarse considerablemente, pasando de 200.000 millones de dólares a 1 billón
  • 3 de marzo de 2009: Se lanza el TALF
  • 19 de marzo de 2009: Las agencias amplían las garantías elegibles para el programa a fin de incluir ABS como los préstamos de planos, los anticipos de servicios hipotecarios, los préstamos y arrendamientos de equipos empresariales y los arrendamientos de flotas de vehículos
  • 1 de mayo de 2009: La Reserva Federal anuncia que los valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS) de nueva emisión y los ABS respaldados por préstamos de financiación de primas de seguros serían garantías elegibles en el marco del TALF
  • 19 de mayo de 2009: La Fed incluye los CMBS de alta calidad en el programa
  • 2 de junio de 2009: Las solicitudes de préstamos en el marco del CBLI alcanzan sus niveles máximos
  • Agosto. 17, 2009: El TALF se amplía hasta junio de 2010
  • 30 de junio de 2010: El TALF se cierra para nuevas ampliaciones de préstamos

Según la U.S. Tesoro, los programas TARP en su conjunto aportaron más de 7.Se gastaron 9.000 millones de euros.

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  1. U.S. Tesorería. "Programas TARP." Accedido en febrero. 17, 2021.

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