Definición de la gestión de la tesorería

Qué es la gestión de la tesorería?

La gestión de la tesorería es el proceso de recogida y gestión de los flujos de efectivo. La gestión de la tesorería puede ser importante tanto para los particulares como para las empresas. En los negocios, es un componente clave de la estabilidad financiera de una empresa. Para los particulares, la tesorería también es esencial para la estabilidad financiera, aunque también suele considerarse parte de una cartera patrimonial total.

Los particulares y las empresas disponen de una amplia gama de ofertas en el mercado financiero para ayudarles con todo tipo de necesidades de gestión de efectivo. Los bancos suelen ser el principal proveedor de servicios financieros para la custodia de los activos de efectivo. También hay muchas soluciones diferentes de gestión de la tesorería para los individuos y las empresas que buscan obtener el mejor rendimiento de los activos de efectivo o el uso más eficiente de la tesorería de manera integral.

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Gestión de la tesorería

Entender la gestión de la tesorería

El efectivo es el principal activo que los individuos y las empresas utilizan para pagar sus obligaciones de forma regular. En los negocios, las empresas tienen multitud de entradas y salidas de efectivo que deben ser gestionadas con prudencia para cumplir con las obligaciones de pago, planificar los pagos futuros y mantener una adecuada estabilidad empresarial. Para los particulares, mantener los saldos de efectivo y al mismo tiempo obtener un rendimiento del efectivo ocioso suelen ser las principales preocupaciones.

En la gestión de la tesorería de las empresas, también conocida como gestión de la tesorería, los directores comerciales, los tesoreros de las empresas y los directores financieros suelen ser los principales responsables de las estrategias generales de gestión de la tesorería, de las responsabilidades relacionadas con el efectivo y del análisis de la estabilidad. Muchas empresas pueden subcontratar parte o la totalidad de sus responsabilidades de gestión de efectivo a diferentes proveedores de servicios. En cualquier caso, hay varias métricas clave que son supervisadas y analizadas por los ejecutivos de gestión de la tesorería a diario, mensualmente, trimestralmente y anualmente.

El estado de flujo de caja es un componente central de la gestión de la tesorería de la empresa. Aunque a menudo se informa de forma transparente a las partes interesadas de forma trimestral, algunas partes suelen mantenerse y seguirse internamente de forma diaria. El estado de flujos de efectivo registra de forma exhaustiva todos los flujos de efectivo de una empresa. Incluye el efectivo recibido por las cuentas a cobrar, el efectivo pagado por las cuentas a pagar, el efectivo pagado por la inversión y el efectivo pagado por la financiación. La línea inferior del estado de flujo de caja informa de la cantidad de efectivo que una empresa tiene disponible.

Puntos clave

  • La gestión de la tesorería es el proceso de gestionar las entradas y salidas de efectivo.
  • Hay muchas consideraciones y soluciones de gestión de la tesorería disponibles en el mercado financiero tanto para los particulares como para las empresas.
  • En el caso de las empresas, el estado de flujos de efectivo es un componente central de la gestión de la tesorería.

El estado de flujos de efectivo

El estado de tesorería se divide en tres partes: explotación, inversión y financiación. La parte operativa de las actividades de tesorería variará en función del capital circulante neto, que se presenta en el estado de flujos de caja como el activo corriente de una empresa menos el pasivo corriente. Las otras dos secciones del estado de flujos de efectivo son algo más directas, con entradas y salidas de efectivo correspondientes a la inversión y la financiación.

Controles internos

Hay muchos controles internos que se utilizan para gestionar y garantizar la eficacia de los flujos de caja de las empresas. Algunas de las principales consideraciones sobre el flujo de caja de una empresa son la duración media de las cuentas por cobrar, los procesos de cobro, las cancelaciones de cuentas por cobrar no cobradas, la liquidez y las tasas de rendimiento de las inversiones equivalentes al efectivo, la gestión de las líneas de crédito y los niveles de efectivo operativo disponibles.

En general, los flujos de caja relativos a las actividades de explotación se centran en gran medida en el capital circulante, que se ve afectado por los cambios en las cuentas por cobrar y en las cuentas por pagar. Los flujos de efectivo de inversión y financiación suelen ser eventos extraordinarios de efectivo que implican procedimientos especiales para los fondos.

Capital de trabajo

El capital circulante de una empresa es el resultado de su activo corriente menos su pasivo corriente. Los saldos del capital circulante son una parte importante de la gestión del flujo de caja porque muestran la cantidad de activos corrientes que tiene una empresa para cubrir sus pasivos corrientes. Las empresas se esfuerzan por tener saldos de activos corrientes que superen los saldos de pasivos corrientes. Si el pasivo circulante supera al activo circulante, es probable que la empresa tenga que recurrir a sus líneas de reserva para pagar.

En general, el capital circulante incluye lo siguiente:

  • Activos corrientes: efectivo, cuentas por cobrar dentro de un año, inventario
  • El pasivo corrienteTodas las cuentas por pagar que vencen dentro de un año, los pagos de la deuda a corto plazo que vencen dentro de un año

El activo corriente menos el pasivo corriente da como resultado el capital circulante. En el estado de flujos de efectivo, las empresas suelen informar de la variación del capital circulante de un periodo de información al siguiente dentro de la sección de explotación del estado de flujos de efectivo. Si la variación neta del capital circulante es positiva, la empresa ha incrementado sus activos circulantes para cubrir los pasivos circulantes, lo que aumenta el efectivo total en la cuenta de resultados. Si la variación neta del capital circulante es negativa, una empresa ha aumentado su pasivo corriente, lo que reduce su capacidad para pagarlo con la misma eficacia. Una variación neta negativa del capital circulante reduce el efectivo total en la cuenta de resultados.

Hay varias cosas que una empresa puede hacer para mejorar la eficiencia de las cuentas por cobrar y por pagar, lo que en última instancia conduce a un mayor capital de trabajo y un mejor flujo de caja operativo. Las empresas que operan con facturación de facturas pueden reducir los días de pago u ofrecer descuentos por pagos rápidos. También pueden optar por utilizar tecnologías que faciliten unos pagos más rápidos y sencillos, como la facturación automatizada y los pagos electrónicos.

La tecnología avanzada para la gestión de las cuentas por pagar también puede ser útil. Las empresas pueden optar por realizar pagos automatizados de facturas o utilizar depósitos directos de nóminas para ayudar a mejorar la eficiencia de los costes de las cuentas por pagar.

Ratios

Junto con los controles internos, las empresas también supervisan y analizan regularmente los ratios de liquidez y solvencia dentro de la gestión de la tesorería. Las partes interesadas externas también consideran que estos ratios son importantes para una variedad de propósitos de análisis.

Los dos principales ratios de liquidez que se analizan junto con la gestión de la tesorería son el ratio rápido y el ratio corriente.

El ratio rápido se calcula a partir de lo siguiente:

  • Ratio de rapidez = (equivalentes de efectivo + valores negociables + cuentas por cobrar) / pasivo corriente
  • El ratio actual es un poco más amplio. Se calcula a partir de lo siguiente:
  • Ratio de liquidez = activo corriente / pasivo corriente

Los ratios de solvencia examinan la capacidad de una empresa para cumplir con todas sus obligaciones a largo plazo. Algunos de los ratios de solvencia más conocidos son el de deuda sobre fondos propios, el de deuda sobre activos, el de flujo de caja sobre deuda y el de cobertura de intereses.

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