Definición de la gama de beneficios

Qué es el rango de beneficios?

La gama de beneficios se refiere a la gama de posibles resultados rentables para un comercio o una inversión determinada. Ciertas estrategias tienen un rango limitado de resultados, por lo que es útil para los comerciantes calcular sus ganancias o pérdidas máximas.

El rango de beneficios es especialmente útil para las operaciones de opciones, en las que puede haber un punto de equilibrio a la baja, así como un punto de equilibrio al alza. La diferencia entre los dos puntos se conoce como rango de beneficios.

Puntos clave

  • El rango de beneficios se refiere a la gama de precios dentro de la cual una posición de inversión produce un beneficio.
  • Algunas estrategias determinarán el punto de equilibrio a la baja y el punto de equilibrio al alza para una posición de inversión determinada. El rango entre los dos puntos se conoce como rango de beneficios.
  • El rango de beneficios es utilizado habitualmente por los operadores de derivados, que utilizan opciones de compra y de venta para limitar sus posibles ganancias y pérdidas.

Entender el rango de beneficios

El rango de beneficios puede describirse como el rango de resultados potencialmente rentables de una determinada inversión la posición. El rango de beneficios es una herramienta útil para los inversores, que les permite comparar con la volatilidad de un activo subyacente al diseñar una estrategia de inversión.

En la mayoría de las circunstancias, las estrategias de inversión sólidas harán coincidir los rangos de beneficios con las volatilidades adecuadas. Los rangos de beneficios grandes suelen corresponderse con activos de alta volatilidad, mientras que los rangos de beneficios más pequeños deben emparejarse con volatilidades más bajas. Los desajustes entre la volatilidad y el rango de beneficios suelen provocar pérdidas en una posición.

La volatilidad de un valor se asocia con la cantidad de incertidumbre o riesgo asociado al valor de ese valor. Un valor con alta volatilidad puede cambiar drásticamente en un corto periodo de tiempo, lo que puede ser atractivo para los inversores que buscan un beneficio rápido y elevado rendimiento de la inversión. Los inversores con aversión al riesgo, en cambio, suelen preferir ir a lo seguro con valores de rendimiento constante y menor volatilidad.

Los inversores en opciones suelen utilizar el punto de equilibrio porque las ganancias o pérdidas de estos derivados financieros, que dan a los compradores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente, están limitadas a un determinado nivel.

Los operadores de derivados suelen utilizar las opciones para cubrir sus operaciones, reduciendo tanto los beneficios como las pérdidas potenciales.

Cómo calcular el rango de beneficios

Un rango de beneficios depende de la determinación de los puntos de equilibrio (BEP) de una estrategia de inversión. Para las acciones para los inversores en futuros, el punto de equilibrio se determina comparando el precio de mercado de un activo con el coste de su negociación, incluidos los gastos y las comisiones. El punto de equilibrio se alcanza cuando los dos precios son iguales.

Las empresas también utilizan los puntos de equilibrio para medir el rendimiento de la inversión (ROI). En este caso, el punto de equilibrio es el punto en el que los ingresos totales y el coste total de la operación son iguales, sin que se produzcan ganancias ni pérdidas. El control del punto de equilibrio de una empresa tiene una serie de aplicaciones estratégicas útiles, como la evaluación de la capacidad y los beneficios máximos una vez cubiertos los gastos, y determinar la cantidad de pérdidas que puede soportar una empresa en caso de caída.

Un punto de equilibrio a la baja está determinado por las circunstancias menos deseables en lo que respecta a los costes variables, sin dejar de ser viable en el mercado. Por el contrario, un punto de equilibrio al alza se identificará por los costes variables más deseables en relación con los ingresos totales por ventas. El rango de beneficios se establece una vez que se definen los puntos de equilibrio al alza y a la baja, lo que sugiere que en muchos casos el rango de beneficios está estrechamente relacionado con los costes variables asociados.

Ejemplo de gama de beneficios

En el caso de las inversiones simples, el rango de beneficios potenciales puede ser ilimitado. Por ejemplo, si un inversor compra una serie de acciones, el rango de beneficios teórico puede ser infinito, ya que no existe un límite superior para el precio de una acción.

En otros casos, la gama de beneficios puede ser limitada. Imagínese una acción cuyo valor actual es de 200 dólares, y un operador cree que el precio podría bajar en un futuro próximo. Ese operador podría comprar una opción de venta fuera del dinero por una prima de 1 dólar y un precio de ejercicio de 100 dólares, lo que permitiría al titular de la opción vender la acción a ese precio incluso si el precio de mercado baja.

En este caso, el inversor alcanzará el punto de equilibrio si el precio de la acción cae por debajo de 99 dólares, y cualquier otra caída aumentará sus beneficios. Sin embargo, el máximo beneficio posible es de 99 dólares por acción, porque el precio de la acción no puede caer por debajo de cero. Dado que una opción de venta incluye 100 contratos, el rango de beneficios para esta operación está entre 0 y 9.900 dólares.

El cálculo puede ser más complicado para los inversores más sofisticados, que pueden utilizar tanto opciones de compra como de venta para cubrir las operaciones y evitar el riesgo de caída.

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