Qué es una banda de servicios?
Un servicing strip es un tipo de valor creado por la corriente de flujos de caja que se deriva de la comisión de servicio de una hipoteca. Una franja de servicio es un pequeño porcentaje de los pagos periódicos del préstamo como parte del servicio general del mismo.
El servicio de préstamos se refiere a todos los servicios administrativos que conlleva un préstamo, desde el envío de extractos mensuales hasta el cobro, pasando por el mantenimiento de registros, la gestión de cuentas y el seguimiento de cuentas vencidas y morosas. El servicio de préstamos puede ser realizado por la institución u organización que emitió el préstamo, como un banco, o por un proveedor externo a través de la institución prestamista o emitido por ella. Por lo tanto, un servicing strip puede ser inducido por la institución o por la entidad no bancaria que realiza el servicio de préstamo, como un Servicing Advance Facility.
Las tiras de servicio son valiosas porque se negocian en un mercado secundario de forma similar a los valores respaldados por hipotecas (MBS); el vendedor de la tira de servicio tiene la capacidad de dar servicio a la hipoteca.
Puntos clave
- Una tira de servicio es un tipo de valor creado por el flujo de flujos de efectivo que se respalda con la comisión de servicio de una hipoteca, que cubre servicios administrativos como el mantenimiento de registros y la gestión de cuentas.
- Las tiras de servicio son valiosas porque se negocian en un mercado secundario de forma similar a los valores respaldados por hipotecas; el vendedor de la tira de servicio tiene la capacidad de dar servicio a la hipoteca. El valor de una banda de servicios se determina por la comparación de los costes de la comisión real de servicio del préstamo con el importe cobrado.
- La franja de servicios tiende a ser de alrededor de 0.25 por ciento a 0.5 por ciento del pago del préstamo.
Cómo funcionan las tiras de servicio
Las tiras de servicio tienen una opción de compra incorporada que puede ser ejercida por el prestatario, al igual que los valores respaldados por hipotecas. Cuando un prestatario paga la hipoteca, ya sea mediante refinanciación o mudándose a una nueva residencia, la banda de servicio desaparece. La opción implícita debe tenerse en cuenta al realizar la valoración de una tira de servicio.
Sin embargo, la franja de servicio no es sólo una comisión de servicio, sino que también forma parte de las operaciones de servicio de los préstamos. Se puede pensar en los valores de servicio de las hipotecas como comparables a las tiras de interés de los MBS. Sin embargo, las tiras de servicio conllevan una gran cantidad de riesgo de prepago y, por lo tanto, tienen una convexidad negativa.
El valor de una franja de servicio se determina por la comparación del coste de la comisión real de servicio del préstamo con el importe cobrado. Si la comisión de servicio de la hipoteca es superior al coste de la prestación real del servicio, la diferencia de coste aproximada representa el valor de la tira de servicio. El valor de las tiras de servicio puede fluctuar en el mercado junto con los tipos de interés hipotecarios.
Ejemplo de franja de servicio
Como ejemplo de cómo se puede cobrar una tira de servicio, un individuo u organización emitirá la tira de servicio, o tarifa de servicio, como un porcentaje de un pago del préstamo. La franja de servicio tiende a estar en torno a 0.25 por ciento a 0.5 por ciento del pago del préstamo.
Por ejemplo, si el saldo pendiente de una hipoteca es de 200.000 dólares y la comisión de servicio es de 0.25 por ciento, suponiendo que haya 12 pagos mensuales, el administrador tiene derecho a retener aproximadamente 41 dólares por pago.