Definición de la financiación de cuentas por cobrar

Qué es la financiación de cuentas por cobrar?

La financiación de cuentas por cobrar es un tipo de acuerdo de financiación en el que una empresa recibe capital financiero relacionado con una parte de sus cuentas por cobrar. Los acuerdos de financiación de cuentas por cobrar pueden estructurarse de múltiples maneras, normalmente con la base de una venta de activos o un préstamo.

Cómo entender la financiación de cuentas por cobrar

La financiación de las cuentas por cobrar es un acuerdo que implica un capital principal en relación con las cuentas por cobrar de una empresa. Las cuentas por cobrar son activos que equivalen a los saldos pendientes de las facturas facturadas a los clientes pero que aún no se han pagado. Las cuentas por cobrar se registran en el balance de una empresa como un activo, normalmente un activo corriente con un plazo de pago de las facturas de un año.

Las cuentas por cobrar son un tipo de activo líquido que se tiene en cuenta a la hora de identificar y calcular el ratio de rapidez de una empresa, que analiza sus activos más líquidos:

Ratio de rapidez = (Equivalentes de efectivo + Valores negociables + Cuentas por cobrar con vencimiento a un año) / Pasivo corriente

Como tales, tanto interna como externamente, las cuentas por cobrar se consideran activos de gran liquidez que se traducen en un valor teórico para los prestamistas y financiadores. Muchas empresas pueden ver las cuentas por cobrar como una carga, ya que se espera que los activos se paguen, pero requieren cobros y no pueden convertirse en efectivo inmediatamente. Como tal, el negocio de la financiación de cuentas por cobrar está evolucionando rápidamente debido a estas cuestiones de liquidez y de negocio. Además, los financiadores externos han intervenido para satisfacer esta necesidad.

El proceso de financiación de cuentas por cobrar se conoce a menudo como factoring y las empresas que se centran en él pueden llamarse empresas de factoring. Las mejores empresas de factoring suelen centrarse sustancialmente en el negocio de la financiación de cuentas por cobrar, pero el factoring en general puede ser un producto de cualquier financiera. Los financiadores pueden estar dispuestos a estructurar los acuerdos de financiación de cuentas por cobrar de diferentes maneras con una variedad de disposiciones potenciales diferentes.

Puntos clave

  • La financiación de cuentas por cobrar proporciona capital financiero en relación con una parte de las cuentas por cobrar de una empresa.
  • Las operaciones de financiación de cuentas por cobrar suelen estructurarse como ventas de activos o préstamos.
  • Muchas empresas de financiación de cuentas por cobrar se conectan directamente con los registros de cuentas por cobrar de una empresa para proporcionar un capital rápido y fácil para los saldos de cuentas por cobrar.

Estructuración

La financiación de cuentas por cobrar es cada vez más común con el desarrollo y la integración de nuevas tecnologías que ayudan a vincular los registros de cuentas por cobrar de las empresas con las plataformas de financiación de cuentas por cobrar. En general, la financiación de cuentas por cobrar puede ser algo más fácil de obtener para una empresa que otros tipos de financiación de capital. Esto puede ser especialmente cierto para las pequeñas empresas que cumplen fácilmente los criterios de financiación de cuentas por cobrar o para las grandes empresas que pueden integrar fácilmente soluciones tecnológicas.

En general, existen varios tipos de estructuras de financiación de cuentas por cobrar.

Venta de activos

La financiación de cuentas por cobrar suele estructurarse como una venta de activos. En este tipo de acuerdo, una empresa vende cuentas por cobrar a un financiero. Este método puede ser similar a la venta de partes de préstamos que suelen hacer los bancos.

Una empresa recibe el capital como un activo en efectivo que sustituye el valor de las cuentas por cobrar en el balance. Es posible que una empresa tenga que cancelar los saldos no financiados, lo que variará en función de la relación entre el capital y el valor acordada en la operación.

Dependiendo de las condiciones, un financiador puede pagar hasta el 90% del valor de las facturas pendientes. Este tipo de financiación también puede realizarse vinculando los registros de cuentas por cobrar con un financiador de cuentas por cobrar. La mayoría de las plataformas de las empresas de factoring son compatibles con los sistemas de contabilidad más populares de las pequeñas empresas, como Quickbooks. La vinculación a través de la tecnología ayuda a crear comodidad para una empresa, permitiéndole vender potencialmente facturas individuales a medida que se registran, recibiendo capital inmediato de una plataforma de factoring.

Con las ventas de activos, el financiador se hace cargo de las facturas de las cuentas por cobrar y asume la responsabilidad de los cobros. En algunos casos, la financiera también puede proporcionar débitos en efectivo con carácter retroactivo si las facturas se cobran en su totalidad.

La mayoría de las empresas de factoring no buscan comprar cuentas por cobrar impagadas, sino que se centran en las cuentas por cobrar a corto plazo. En general, la compra de los activos de una empresa transfiere el riesgo de impago asociado a las cuentas por cobrar a la empresa de financiación, que las empresas de factoring tratan de minimizar.

En la estructuración de la venta de activos, las empresas de factoring ganan dinero con el diferencial entre el principal y el valor. Las empresas de factoring también cobran comisiones que hacen que el factoring sea más rentable para el financiador.

BlueVine es una de las principales empresas de factoring en el sector de la financiación de cuentas por cobrar. Ofrecen varias opciones de financiación relacionadas con las cuentas por cobrar, incluida la venta de activos. La empresa puede conectarse a múltiples programas de software de contabilidad, como QuickBooks, Xero y Freshbooks. En el caso de las ventas de activos, pagan aproximadamente el 90% del valor de las cuentas por cobrar y pagan el resto, menos las comisiones, una vez que la factura se ha pagado en su totalidad.

Préstamos

La financiación de cuentas por cobrar también puede estructurarse como un acuerdo de préstamo. Los préstamos pueden estructurarse de diversas maneras en función del financiador. Una de las mayores ventajas de un préstamo es que las cuentas por cobrar no se venden. Una empresa sólo recibe un anticipo basado en los saldos de las cuentas por cobrar. Los préstamos pueden ser no garantizados o garantizados con facturas como garantía. Con un préstamo de cuentas por cobrar, una empresa debe reembolsar.

Empresas como Fundbox, ofrecen préstamos y líneas de crédito para cuentas por cobrar basadas en los saldos de las cuentas por cobrar. Si se aprueba, Fundbox puede adelantar el 100% del saldo de una cuenta por cobrar. A continuación, la empresa debe devolver el saldo a lo largo del tiempo, normalmente con algunos intereses y comisiones.

Las empresas de préstamo de cuentas por cobrar también se benefician de la ventaja de la vinculación del sistema. La vinculación con los registros de cuentas por cobrar de una empresa a través de sistemas como QuickBooks, Xero y Freshbooks, puede permitir anticipos inmediatos contra facturas individuales o la gestión de los límites de la línea de crédito en general.

Suscripción

Las empresas de factoring tienen en cuenta varios elementos a la hora de determinar si incorporan a una empresa a su plataforma de factoring. Además, las condiciones de cada operación y el importe ofrecido en relación con los saldos de las cuentas por cobrar varían.

Las cuentas por cobrar adeudadas por grandes empresas o corporaciones pueden ser más valiosas que las facturas adeudadas por pequeñas empresas o particulares. Asimismo, las facturas más recientes suelen tener preferencia sobre las más antiguas. Por lo general, la antigüedad de las cuentas por cobrar influirá en gran medida en las condiciones de un acuerdo de financiación, ya que las cuentas por cobrar a corto plazo dan lugar a mejores condiciones y las cuentas por cobrar a largo plazo o morosas pueden dar lugar a importes de financiación más bajos y a ratios de capital a valor más bajos.

Ventajas y desventajas

La financiación de cuentas por cobrar permite a las empresas obtener acceso instantáneo a dinero en efectivo sin tener que pasar por el aro o lidiar con las largas esperas asociadas a la obtención de un préstamo empresarial. Cuando una empresa utiliza sus cuentas por cobrar para la venta de activos, no tiene que preocuparse por los calendarios de reembolso. Cuando una empresa vende sus cuentas por cobrar, tampoco tiene que preocuparse por los cobros de las cuentas por cobrar. Cuando una empresa recibe un préstamo de factoring, puede obtener el 100% del valor inmediatamente.

Aunque la financiación de cuentas por cobrar ofrece diversas ventajas, también puede tener una connotación negativa. En particular, la financiación de las cuentas por cobrar puede costar más que la financiación a través de los prestamistas tradicionales, especialmente para las empresas que se considera que tienen poco crédito. Las empresas pueden perder dinero por el diferencial pagado por las cuentas a cobrar en una venta de activos. Con una estructura de préstamos, los gastos de intereses pueden ser elevados o pueden ser mucho más de lo que supondrían los descuentos o las cancelaciones por impago.

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