Qué es un ETF de Japón?
Un ETF de Japón se refiere a un fondo cotizado (ETF) que invierte la mayoría de sus activos en acciones japonesas que cotizan en las bolsas locales. Al igual que otros ETFs, los ETFs de Japón son inversiones diversificadas que tienen un bajo requerimiento de inversión inicial y menores costes.
Los inversores pueden encontrar ocho grandes índices seguidos por ETFs en la bolsa de Japón. Además de los que siguen las estrategias de inversión de pequeña y mediana capitalización y las divisas. Los ETFs de Japón permiten a los inversores acceder a la economía japonesa a través de los mercados de divisas, acciones y renta fija.
Puntos clave
- Un ETF de Japón es un fondo cotizado que invierte en acciones japonesas que cotizan en las bolsas locales.
- Japón alberga una serie de índices importantes seguidos por ETFs, así como otros que siguen estrategias de renta variable de pequeña y mediana capitalización y divisas.
- Los inversores pueden acceder al mercado y a la economía japoneses comprando acciones de ETFs en lugar de acciones u otros valores.
Cómo funcionan los ETFs de Japón
Invertir en los mercados de valores extranjeros era algo que sólo podían esperar los comerciantes sofisticados en el pasado. Pero los inversores medios han podido obtener constantemente una parte de la acción, dándoles la oportunidad de beneficiarse de los cambios globales de capital. Este movimiento de dinero tiene mucho que ver con el avance de los ETFs.
Los ETFs agrupan activos de inversores que tienen objetivos similares. Estos fondos cotizan en bolsa y se negocian a lo largo del día como las acciones ordinarias. Se esfuerzan por replicar el rendimiento de un mercado de renta variable amplio, un sector específico o una tendencia reflejando las participaciones de un índice designado. Se trata de una hipotética cartera de valores que representa un mercado concreto o un segmento del mismo.
Japón es una economía avanzada con un gran mercado de acciones. Esto significa que hay muchos ETFs entre los que elegir, incluidos los más exóticos que se centran exclusivamente en las empresas más pequeñas y prometedoras del país, en los dividendos o en los valores. Al igual que varios de los ETF más grandes y líquidos, algunos ETF de Japón pueden venderse en corto e incluso son accesibles a través de opciones cotizadas.
Los ETFs de Japón, al igual que otros ETFs internacionales, proporcionan U.S. Los inversores disponen de una forma fácil de exponerse al país sin necesidad de comprar directamente sus acciones y poner todos los huevos en la misma cesta. Estos vehículos se gestionan de forma pasiva en torno a un amplio índice subyacente, como el MSCI Japan Index, cuyos 301 componentes cubren aproximadamente el 85% de la capitalización de mercado ajustada al free float del país.
Consideraciones especiales
Muchos inversores subestiman los efectos que las fluctuaciones monetarias pueden tener en la rentabilidad total. Si el U.S. Si el dólar se revaloriza frente al yen japonés, un ETF sin cobertura sufrirá pérdidas de divisas que pueden compensar cualquier ganancia en el mercado bursátil japonés subyacente.
Durante los periodos de fortaleza del dólar, muchos inversores consideraron que el riesgo de divisas no era deseable, lo cual preparó el terreno para el aumento de una categoría de ETFs que cubren el riesgo de divisas. Su objetivo es ofrecer a los inversores una rentabilidad más cercana a la de los principales índices bursátiles de un país en moneda local.
La rentabilidad de los ETFs de Japón no está correlacionada con la del índice subyacente cuando se mide en dólares.S. dólares. Hay que tener en cuenta la variación del tipo de cambio entre el yen y el dólar.
Ventajas de los ETFs de Japón
El Japan Exchange Group, propietario de la Bolsa de Tokio (TSE), es la mayor y más progresiva bolsa de Asia-Pacífico por capitalización bursátil. Esto hace que el país sea una fuente frecuente de atención de los inversores. Los ETFs de Japón permiten una inversión única y diversificada en el país, a la vez que apuestan por la fortaleza del yen frente al dólar.
Japón ha vuelto a aparecer en los radares de los inversores desde que el primer ministro Shinzo Abe asumió el cargo en 2012. Abe introdujo constantemente una serie de reformas favorables a los accionistas, alentando a Japan Inc. dejar de acumular efectivo y empezar a aumentar los dividendos y la recompra de acciones. También ha apuntado a los tipos de interés negativos, una política controvertida destinada a estimular el gasto y depreciar el yen. Como las empresas japonesas son grandes exportadoras, una moneda devaluada les da una ventaja competitiva.
Aunque se habla mucho de ello, el Abenomics no ha sido un éxito de la noche a la mañana. Sin embargo, estas políticas económicas han convertido a Japón en un tema candente en los círculos de inversión y han puesto de manifiesto que alberga algunas de las mejores empresas y marcas del mundo.
Críticas a los ETFs de Japón
El programa Abenomics no ha conseguido revitalizar la economía japonesa tanto como se esperaba en un principio. El país tiene un buen número de problemas, como décadas de deflación, una población envejecida y altos niveles de deuda.
El mercado de Japón también es más limitado que el de Estados Unidos.S. El mercado de ETFs, tanto en tamaño como en variedad. Esta diferencia podría atribuirse a la estructura de comisiones del mercado asiático en general. En el U.S., la tendencia ha sido hacia un modelo fiduciario de sólo pago para muchas inversiones. En Asia, en cambio, muchos productos de inversión siguen siendo vendidos por agentes a comisión.
Ejemplo de ETF de Japón
El iShares MSCI Japan ETF (EWJ) es quizás el ETF más conocido de esta categoría. El fondo tiene como objetivo producir resultados de inversión que se correspondan con el índice MSCI Japan utilizando un método de ponderación por capitalización de mercado. En otras palabras, la representación de una empresa se basa en su tamaño.
El ETF de Japón de iShares y el índice MSCI Japan son prácticamente idénticos, lo que garantiza un escaso error de seguimiento. Ambos tienen 301 participaciones, encabezadas por Toyota (TM), que representa aproximadamente el 4% de los activos totales, y que consisten principalmente en valores industriales, de consumo discrecional, financieros y tecnológicos.
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