Definición de la deuda máxima

¿Qué es el pico de la deuda??

El pico de endeudamiento es el punto en el que los pagos mensuales de intereses de un deudor consumen tantos ingresos que es necesario un periodo de austeridad severa o alguna otra acción drástica para evitar la quiebra.

El término se utiliza para describir la deuda fuera de control, ya sea de un solo hogar, de un grupo demográfico o de una nación.

Puntos clave

  • El pico de deuda es el punto en el que los pagos de intereses se vuelven insostenibles como porcentaje de los ingresos.
  • El gasto debe reducirse drásticamente para poder pagar el principal de la deuda.
  • La deuda máxima es un punto de crisis que puede alcanzar un individuo, un grupo demográfico o una nación.

Entender el pico de la deuda

El término pico de deuda se ha hecho común en los últimos años, especialmente cuando se describe la economía de las naciones y la intervención fiscal a través del endeudamiento que se utiliza para mantenerlas estables. Los gobiernos piden dinero prestado para aumentar el gasto y, por tanto, impulsar sus economías. La deuda nacional acaba por alcanzar el pico de deuda.

En este punto, hay que reducir el gasto o aumentar los impuestos para que el gobierno pueda pagar sus intereses. Se recupera, y el ciclo comienza de nuevo.

Deuda buena y deuda mala

La cantidad exacta de deuda máxima que es peligrosa para el bienestar de toda una economía es discutible. Según el Fondo Monetario Internacional, el promedio mundial de la deuda en relación con el PIB subió al 226%, o al 1.5% más que el año anterior. La deuda total mundial alcanzó los 188 billones de dólares a finales de 2018.

En total, el 90% de las economías del mundo están más endeudadas que antes de la crisis financiera de 2008, y un tercio supera en un 30% los niveles anteriores a la crisis. China fue señalada como un factor importante detrás de los crecientes niveles de deuda, aunque Japón y la U.S. representan la mitad del total.

Un problema clave es que el pago de la deuda generalmente requiere una reducción del gasto. Esa reducción tiene un efecto depresivo sobre la economía en general y conduce a una reducción de los ingresos imponibles que el gobierno puede utilizar para pagar la deuda.

Sobre la deuda de los hogares

La deuda de los hogares, también conocida como deuda de los consumidores, en los EE.S. aumentó hasta el 14.56 billones a partir del tercer trimestre de 2020. Aproximadamente el 25% de esa cifra estaba formada por deuda renovable, como las tarjetas de crédito, y el 75% por deuda no renovable, como las hipotecas.

Esas cifras son tan grandes que prácticamente no tienen sentido. Una cifra más relevante es el coeficiente de apalancamiento del consumidor (CLR), que mide la cantidad de deuda que tiene el consumidor estadounidense medio, en comparación con la renta disponible de esa persona. En esencia, el CLR refleja cuántos años se necesitarían para pagar toda la deuda si la renta disponible se utilizara íntegramente para ese fin.

El CLR se utiliza como un indicador de la salud de la U.S. economía, junto con muchos otros factores como el mercado de valores, los niveles de inventario de las empresas y la tasa de desempleo.

Otro indicador popular utilizado para medir la deuda de los consumidores es el ratio de obligaciones financieras (FOR) utilizado por la Reserva Federal. Es una medida de los pagos de la deuda de los hogares con respecto a la renta total disponible. Según la Reserva Federal, si se expresa en porcentaje, esa cifra alcanzó un pico agregado del 18.13% justo antes de la crisis financiera de 2008. Desde entonces, ha ido disminuyendo de forma constante. De hecho, el indicador alcanzó el nivel más bajo en 40 años, el 13.74% en el segundo trimestre de 2020, ya que los efectos de la pandemia mundial COVID-19 tuvieron un gran impacto en el gasto de los consumidores.

Pico de endeudamiento de los hogares

A nivel individual, la mayoría de los asesores financieros recomiendan que los pagos relacionados con la deuda de una persona, como porcentaje de su renta disponible, no superen el 20%. Ese número podría llamarse pico de deuda para un individuo.

A finales de 2019, el porcentaje para U.S. de los hogares se situaba en el 15.12%. Esta cifra, que mide la deuda hipotecaria y personal, se ha mantenido relativamente estable en los últimos años desde que alcanzó su máximo durante la crisis financiera.

La deuda de los consumidores se percibe como algo mucho más negativo que la deuda hipotecaria. Por un lado, el tipo de interés es casi siempre sustancialmente más alto. Para otro, es la deuda contraída por bienes que generalmente no aumentarán de valor, a diferencia de una vivienda.

Cómo afrontar el pico de deuda

Si su hogar ha alcanzado el punto máximo de endeudamiento, puede ser el momento de plantearse un asesoramiento sobre la deuda. Una vez que los pagos de capital e intereses de su deuda dificulten o impidan hacer frente a sus gastos fijos, necesitará un plan para reestructurar y reducir potencialmente su deuda a lo largo del tiempo.

La Fundación Nacional para el Asesoramiento Crediticio (NFCC) es una red sin ánimo de lucro de asesores crediticios que pueden ayudarle a recuperar el rumbo y a tomar el control de su bienestar financiero.

Otra alternativa es considerar la reducción de la deuda. Una empresa de reducción o liquidación de deudas puede ayudarle a reducir su deuda total. Sin embargo, el proceso suele tener un impacto negativo significativo en su puntuación de crédito.

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  1. Fondo Monetario Internacional. "Nuevos datos sobre la deuda mundial: una inmersión en las cifras de los países." Consultado en enero. 19, 2021.

  2. Banco de la Reserva Federal de Nueva York. "Deuda y crédito de los hogares." Consultado en enero. 19, 2021.

  3. Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal. "Crédito al consumo pendiente." Consultado en enero. 19, 2021.

  4. La Junta de la Reserva Federal. "El servicio de la deuda de los hogares y los resultados de las obligaciones financieras." Accedido en enero. 19, 2021.

  5. Banco de la Reserva Federal de St. Louis. "Obligaciones financieras de los hogares como porcentaje de la renta personal disponible." Consultado en enero. 19, 2021.

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